[Revisión de mediodía de SMM sobre potencia de cómputo] La A100 recupera los 40.000, carga spot cotizada a 42.500

[Resumen del mercado] De los 19 índices de hoy, 18 se mantuvieron sin cambios, y la única variación se observó en el servidor completo A100 del Delta del río Yangtsé, cuyo precio máximo se recuperó hasta los 40.000 yuanes en un solo día. El mercado al contado también subió a 42.500 yuanes, situándose ya un escalón por encima del índice; los servidores completos de la serie H se cotizaron en 7,2 millones de yuanes.

[A100 Delta del río Yangtsé: el precio máximo se recupera a 40.000] La renta mensual máxima subió de 37.500 yuanes a 40.000 yuanes, un aumento del 6,7%; la tarifa máxima por tarjeta y hora subió de 6,51 yuanes a 6,94 yuanes, un aumento del 6,6%. La renta mensual promedio subió de 36.250 yuanes a 37.500 yuanes, un aumento del 3,4%; la tarifa promedio por tarjeta y hora subió de 6,29 yuanes a 6,51 yuanes, un aumento del 3,5%. El precio mínimo de 35.000 yuanes se mantuvo sin cambios. El nivel de 40.000 yuanes, que se había perdido justo el día de negociación anterior, se recuperó al día siguiente, y el máximo muestra un patrón de consolidación en dientes de sierra.

[Mercado al contado: cotización fija a un año en 42.500] Un proveedor de servicios en la nube del Delta del río Yangtsé cotizó un servidor completo A100-SXM4-80G de ocho GPU con procesadores duales Xeon 8358, 1 TB de memoria y cuatro tarjetas de red IB de 200G a una renta mensual fija a un año de aproximadamente 42.500 yuanes, con el ancho de banda facturado por separado a 15 yuanes/M/mes y condiciones de pago de un mes de depósito más un mes de renta. Esta cotización está 2.500 yuanes, es decir, alrededor del 6,3%, por encima del precio máximo del índice, lo que indica que los máximos del índice van rezagados. [Servidor completo H200: 7,2 millones con garantía de tres años] El mercado lanzó cinco servidores completos con módulo SXM de la serie H, configurados con ocho GPU HGX SXM de 141 GB, 2 TB de memoria y ocho tarjetas de red de 400G, incluida una garantía de tres años, a un precio de 7,2 millones de yuanes por unidad. Sobre la base de una renta mensual fija a cinco años de 132.000 yuanes, el período de recuperación de una sola unidad es de aproximadamente 55 meses.

[Visión de SMM] En primer lugar, el máximo del A100 se perdió y luego se recuperó, formando un patrón de dientes de sierra en dos días. El nivel de 40.000 yuanes es un precio disputado repetidamente, y una ruptura de un solo día no debe tomarse como una señal de tendencia.

En segundo lugar, el precio al contado de 42.500 yuanes está un 6,3% por encima del precio máximo del índice, lo que indica que el índice es relativamente lento para reflejar las cotizaciones reales; las comparaciones de precios deben anclarse a los precios al contado.

En tercer lugar, el servidor completo H200 a 7,2 millones de yuanes es más del doble del precio del servidor completo A100 de 3,4 millones de yuanes en septiembre, pero el período de recuperación de 55 meses es significativamente más largo que los 30,5 meses de los contratos anuales del A100, lo que implica un mayor riesgo de recuperación.

En cuarto lugar, con repetidas pruebas del tope combinado con precios al contado en aumento, es probable que el A100 se mantenga relativamente fuerte a corto plazo, pero la intensificación de la volatilidad elevará los costos de decisión de fijar precios y volúmenes.