Exportaciones de extrusión de aluminio se consolidan en máximos en septiembre; se espera que el centro del cuarto trimestre se desplace a la baja [Análisis de SMM]

SMM, 22 de octubre:

Según datos de aduanas, las exportaciones de perfiles de aluminio de China totalizaron 92.700 toneladas en septiembre de 2026, un aumento intermensual del 0,2% y un incremento interanual del 26,5%. Las exportaciones acumuladas de enero a septiembre alcanzaron 722.300 toneladas, un aumento interanual del 10,7%. Las exportaciones de septiembre marcaron un nuevo máximo mensual para 2026. Las exportaciones de perfiles de aluminio han pasado de la fase de recuperación del segundo trimestre a una meseta de alto nivel, con volúmenes totales estables cerca de las 90.000 toneladas durante tres meses consecutivos.

Por provincias, septiembre se caracterizó por volúmenes generales básicamente estables, pero con cambios significativos en la estructura provincial. Entre los centros de producción tradicionales, Guangdong exportó 42.600 toneladas, lo que representa el 45,9%, un aumento de 200 toneladas o del 0,4% intermensual, prácticamente sin cambios. Shandong se mantuvo por encima de las 12.000 toneladas tanto en agosto como en septiembre, lo que la convierte en una de las provincias exportadoras más estables en la actualidad. El crecimiento incremental provino de Jiangsu, Zhejiang, Shaanxi y Guangxi: Jiangsu sumó 1.300 toneladas, un aumento intermensual del 33,0%; Zhejiang sumó 1.100 toneladas, un aumento intermensual del 46,3%; Shaanxi sumó 1.100 toneladas, un aumento intermensual del 67,1%; y Guangxi sumó 900 toneladas, un aumento intermensual del 29,4%. Las cuatro provincias combinadas sumaron aproximadamente 4.400 toneladas. Esta combinación difiere de la estructura de agosto, que estuvo dominada únicamente por Guangdong, con fuentes de crecimiento relativamente más dispersas. Las caídas se concentraron en tres áreas: Hainan cayó de 4.800 toneladas en agosto a 1.900 toneladas, una disminución de 2.900 toneladas o del 60,3% intermensual, poniendo fin a su racha de tres meses consecutivos por encima de las 2.900 toneladas. Las exportaciones de septiembre retrocedieron por etapas tras la liberación de los factores de cierre del puerto de libre comercio. Mongolia Interior cayó de 2.000 toneladas a 1.100 toneladas, una disminución de 900 toneladas o del 43,0% intermensual. Fujian retrocedió ligeramente de 7.600 toneladas a 7.000 toneladas, una caída del 8,9% intermensual.

Por destino de exportación, los cinco principales destinos en septiembre totalizaron 29.500 toneladas, lo que representa el 31,8% del total, ligeramente superior a las 28.900 toneladas y el 31,2% de los cinco principales de agosto. Con volúmenes totales prácticamente estables, la concentración aumentó en lugar de disminuir, pero las tendencias dentro de los cinco países divergieron notablemente. Malasia registró 7.300 toneladas, lo que representa el 7,9%, una caída intermensual del 7,6% y un aumento interanual del 55,3%. Vietnam registró 7.200 toneladas, lo que representa el 7,7%, un aumento intermensual del 7,5% y una caída interanual del 25,0%. Israel fue de 5.600 tm, representando el 6,0%, con una caída intermensual del 11,1%, frente a solo 1.000 tm en el mismo período del año pasado. Australia fue de 4.800 tm, representando el 5,2%, con un aumento intermensual del 26,3% y un incremento interanual del 23,1%. Nigeria fue de 4.600 tm, representando el 5,0%, con un aumento intermensual del 9,5% y un incremento interanual del 100%. Australia y Nigeria fueron los únicos dos mercados entre los cinco principales con crecimiento positivo tanto intermensual como interanual. Malasia e Israel retrocedieron intermensualmente, pero se mantuvieron significativamente más altos interanualmente. Vietnam fue el único mercado entre los cinco principales con una caída interanual, ya que continúa el efecto de sustitución local por extrusión de aluminio. Por región, el Sudeste Asiático fue de 25.700 tm, representando el 27,7%, siendo aún la región más grande, con una caída intermensual del 3,0%. África fue de 18.200 tm, representando el 19,6%, con una caída intermensual del 2,2%. Los seis países de Oriente Medio combinados totalizaron 1.900 tm, representando el 2,1%, con una caída intermensual del 0,8%. Las tres regiones principales fueron negativas intermensualmente de forma simultánea. Apoyando el total de este mes estuvieron Europa no perteneciente a la UE con 4.500 tm (un aumento intermensual del 28,6%), Oceanía con 5.700 tm (un aumento intermensual del 18,8%), el Noreste Asiático con 4.300 tm (un aumento intermensual del 10,3%) y América Latina con 15.000 tm (un aumento intermensual del 4,2%). Estas cuatro regiones combinadas añadieron aproximadamente 2.900 tm netas, compensando en gran medida las caídas en las regiones principales. En general, continúa la tendencia de dispersión de pedidos desde unos pocos mercados grandes hacia múltiples mercados pequeños y medianos, con el impacto de las fluctuaciones de un solo mercado sobre los volúmenes totales disminuyendo en consecuencia.

Por modalidad comercial, las exportaciones de comercio ordinario en septiembre fueron de 79.900 tm, representando el 86,2%, una caída de 1,1 puntos porcentuales respecto al 87,3% de agosto, con un volumen absoluto que bajó un 1,1% intermensual. Las exportaciones de comercio de procesamiento con materiales suministrados fueron de 6.500 tm, representando el 7,0%, un aumento de 0,8 puntos porcentuales respecto al 6,2% de agosto, con un incremento intermensual del 13,7%. Las exportaciones de comercio de procesamiento con materiales importados fueron de 4.700 tm, representando el 5,1%, una caída de 0,4 puntos porcentuales respecto a agosto, con una baja intermensual del 8,0%. La participación del comercio ordinario ha disminuido durante dos meses consecutivos, con el comercio de procesamiento sirviendo como un complemento marginal.

Las exportaciones de extrusión de aluminio en septiembre se mantuvieron básicamente estables intermensualmente, pero la estructura ha cambiado en comparación con agosto: el impulso de envíos concentrados de Guangdong se desvaneció, el aumento de Hainan retrocedió y el crecimiento incremental se desplazó a múltiples fuentes de Jiangsu, Zhejiang, Shaanxi y Guangxi. Por destino, los tres principales mercados se contrajeron simultáneamente, con Europa no perteneciente a la UE, Oceanía, el noreste de Asia y América Latina desempeñando un papel compensatorio. La continua caída de la participación del comercio ordinario, compensada por el comercio de procesamiento, también indica que el impulso de toma de pedidos independiente impulsado por los precios sigue debilitándose. Según los comentarios de los productores, las condiciones generales de exportación en agosto y septiembre cambiaron poco. Un productor de Fujian señaló que, tras entrar en octubre, la diferencia de precios entre los mercados chino y extranjero ha seguido reduciéndose y, con el aumento de los costos de envío, las ventajas de costo de las exportaciones de perfiles de aluminio se han debilitado, y se espera que los volúmenes de exportación retrocedan levemente en el futuro. Un productor de Henan también informó que, después de que Australia emitiera una determinación preliminar antidumping afirmativa sobre puertas y ventanas de aluminio chinas, la disposición de los clientes locales a importar perfiles de aluminio chinos se ha visto afectada y los pedidos de exportación relacionados ya se han reducido. En general, el aumento del crecimiento acumulado de enero a septiembre proviene principalmente de la baja base del mismo período del año pasado, y se espera que la demanda de pedidos de exportación retroceda. Se espera que las exportaciones de perfiles de aluminio de octubre se sitúen entre 83.000 y 90.000 toneladas, con el punto medio del cuarto trimestre desplazándose a la baja desde el tercer trimestre hasta 79.000-86.000 toneladas, y el total anual situándose entre 950.000 y 990.000 toneladas.