[SMM Steel] Los precios de importación de HRC en Vietnam se mantienen estables mientras la oferta indonesia sigue siendo competitiva

[Turquía] El mercado turco de acero corrugado se mantuvo lento esta semana, con varias acerías principales reduciendo sus precios de oferta y una actividad comercial extremadamente moderada tanto en el sector nacional como en el de exportación. En cuanto a precios, el acero corrugado nacional se mantuvo estable en 610 USD/tonelada EXW (sin IVA), mientras que los precios FOB de exportación bajaron 1 USD/tonelada hasta 609 USD/tonelada FOB. Esta leve caída reflejó ofertas de embarque en noviembre en torno a 610–620 USD/tonelada FOB frente a una ausencia casi total de pedidos de compra. A nivel regional, las principales acerías de Esmirna redujeron sus cotizaciones nacionales a 605–608 USD/tonelada EXW; los productores de Iskenderun se mantuvieron firmes cerca de 605 USD/tonelada EXW; y las acerías de Mármara mantuvieron ofertas en el rango de 625–635 USD/tonelada EXW. En el frente comercial y logístico, los flujos de exportación hacia Europa prácticamente se han paralizado. Este estancamiento se debe al agotamiento total de los contingentes arancelarios del cuarto trimestre europeo, ya que los compradores de la UE suelen posponer nuevos pedidos hasta finales del primer mes del nuevo trimestre, junto con el aumento de los riesgos de navegación en el mar Negro. Los compradores que despachan material a través de los puertos rumanos y búlgaros expresan serias preocupaciones sobre la viabilidad de los envíos, ya que los armadores se niegan a operar en esas aguas tras los recientes ataques a buques comerciales, y varios armadores turcos han rechazado explícitamente hacer escala en puertos rumanos o búlgaros.

[Europa] Las obligaciones en virtud del Mecanismo de Ajuste en Frontera por Carbono (CBAM) de la UE volvieron hoy al centro de atención del mercado. La actividad comercial se estancó ante las dificultades de los proveedores de terceros países para obtener datos verificados de emisiones de carbono, en particular para materias primas precursoras como desbastes y arrabio. La falta de documentación primaria somete los envíos a valores de referencia predeterminados punitivos, lo que suscita preocupación por posibles cancelaciones de contratos de importación del primer trimestre por parte de compradores y operadores con aversión al riesgo. En cuanto a los precios, la bobina laminada en caliente franco fábrica del noroeste de Europa se mantuvo estable en 740 EUR/tonelada EXW (831 USD/tonelada), mientras que el precio doméstico italiano subió ligeramente a 742 EUR/tonelada EXW (833 USD/tonelada). La combinación de los desafíos de cumplimiento del CBAM y los riesgos de los contingentes arancelarios (TRQ) ha limitado gravemente la entrada de acero extranjero. Los operadores que cotizan llegadas del primer y segundo trimestre en condiciones DDP ofrecen precios por encima de las referencias domésticas europeas, entre 780 y 800 EUR/tonelada DDP. Las ofertas concretas de hoy situaron los orígenes japonés y egipcio en 800 EUR/tonelada DDP, el material taiwanés con llegada en marzo en 790 EUR/tonelada DDP y el origen indio en 740–750 USD/tonelada CFR. Las acerías turcas, pese a sus ventajas nominales de precio CFR, vieron frenado el interés de compra por las lagunas de certificación y los riesgos de vencimiento de los contingentes. Aunque las acerías se mantienen cautelosas en cuanto a las asignaciones generales de volumen del primer trimestre, ya han comenzado a circular entre cuentas clave precios a plazo selectivos para entregas de 2027.

El mercado siderúrgico de Malasia mantuvo esta semana una tendencia de precios mixta pero relativamente firme, con las cotizaciones nacionales de barras corrugadas prolongando su movimiento alcista, mientras que los precios de la bobina laminada en caliente (HRC) y del alambrón se mantuvieron sin cambios. Las ofertas nacionales de HRC se mantuvieron estables en 2.220 MYR/tonelada en fábrica, sin cambios desde el 7 de octubre. Por su parte, las cotizaciones de barras corrugadas B500B de 16 mm aumentaron 20 MYR/tonelada hasta 2.250 MYR/tonelada en fábrica, aunque las últimas observaciones correspondieron a proveedores diferentes y podrían no representar un ajuste directo de precios por parte del mismo productor. Los precios del alambrón C12D permanecieron estables en 2.300 MYR/tonelada entregado. A pesar de la fortaleza sostenida de las cotizaciones de barras corrugadas, las compras de los usuarios finales siguieron siendo prudentes. Sobre la base de comentarios anteriores de los almacenistas que indicaban descuentos de 20 a 30 MYR/tonelada respecto a los precios de referencia de las acerías, podría inferirse un rango indicativo de venta de los almacenistas de 2.220 a 2.230 MYR/tonelada si persistieran descuentos similares. Sin embargo, se trata de una estimación teórica y no de un rango de transacción confirmado, lo que subraya la necesidad de distinguir entre las cotizaciones más firmes de las acerías y la aceptación real del mercado. En el frente de las importaciones, las ofertas chinas de HRC se mantuvieron en aproximadamente 520–530 USD/tonelada CFR Puerto Klang, equivalentes a 2.125–2.166 MYR/tonelada utilizando el tipo de cambio retenido de 4,0862 MYR/USD. Esto representa un descuento inicial de 54 a 95 MYR/tonelada frente a las cotizaciones nacionales de HRC en fábrica. Por su parte, las ofertas indonesias de alambrón de Dexin aumentaron 5 USD/tonelada semana a semana hasta aproximadamente 530 USD/tonelada CFR Malasia, equivalentes a 2.166 MYR/tonelada. En consecuencia, la brecha preliminar frente a los precios nacionales de alambrón entregado se redujo de aproximadamente 155 MYR/tonelada a 134 MYR/tonelada. Aunque el material importado sigue mostrando una ventaja nominal de precio, la comparación excluye los gastos de manipulación portuaria, los impuestos aplicables, el despacho de aduanas y los costes de transporte interior, lo que podría reducir sustancialmente el ahorro real para los compradores finales. De cara al futuro, se espera que las cotizaciones nacionales del acero en Malasia se mantengan estables o ligeramente firmes, respaldadas por el reciente movimiento alcista de las ofertas de barras corrugadas. No obstante, la débil demanda de los usuarios finales y la posible presión de inventario de los almacenistas podrían seguir limitando nuevos aumentos. Mientras tanto, la reducción de la brecha de precios del alambrón indonesio podría influir en las decisiones de compra, en particular entre los fabricantes de mallas de acero que evalúan alternativas importadas. Los participantes del mercado seguirán vigilando los precios reales de transacción, los movimientos de inventario y los costes totales de importación en destino para evaluar si la reciente fortaleza de las cotizaciones nacionales puede sostenerse.