[SMM Análisis de mediodía del níquel] Los precios del níquel oscilaron con fuerza y cerraron a la baja el 14 de octubre, con el mercado en un tira y afloja antes de la publicación del IPC de EE. UU. esta noche

SMM Níquel, 14 de octubre:

Noticias macro y de mercado:

(1) El "tercero al mando" de la Fed, Williams, envió una señal moderada, elevando las expectativas de fin de las subidas de tipos. El presidente de la Fed de Nueva York, Williams (miembro con voto permanente), afirmó que una subida más de tipos este año es apropiada, pero que no será necesario subirlos en 2027, lo que supone la primera señal explícita de la Fed de que "solo queda una última subida en 2026". Tras sus declaraciones, el dólar y los rendimientos del Tesoro retrocedieron: el rendimiento del bono a 10 años cayó 1,6 puntos básicos hasta el 5,221 %, y el índice del dólar se retiró de un máximo de 18 meses, bajando un 0,37 % hasta 102,2. Sin embargo, persisten divisiones internas (Goolsbee y Barkin se inclinan por una postura agresiva). El IPC de septiembre de EE. UU. se publicará esta noche a las 20:30, el último dato de inflación antes de la reunión del FOMC del 27-28 de octubre y un factor decisivo clave.

(2) El conflicto en Oriente Medio continúa, manteniendo firmes los precios del petróleo. Veinticuatro barcos fueron atacados en el estrecho de Ormuz durante las últimas dos semanas; el edificio de oficinas centrales de Saudi Aramco en Dhahran fue alcanzado por fuego hutí y se incendió; medios israelíes informaron de que Netanyahu discutió con Trump un ataque conjunto a gran escala contra Irán antes de las elecciones; el Mando Central de EE. UU. declaró que el estrecho de Ormuz está controlado por las fuerzas estadounidenses y sus socios regionales, y que más de 19 millones de barriles de crudo fueron enviados con asistencia el día anterior. El WTI subió un 1,61 % hasta 93,88 dólares/barril, y el Brent subió un 0,44 % hasta 104,77 dólares.

(3) China: hoy se publicaron el IPC, el IPP y los datos comerciales de septiembre; el banco central aprobó a Visa para preparar una institución de compensación de tarjetas bancarias.

Mercado al contado:
El 14 de octubre, el precio medio del níquel refinado #1 de SMM fue de 120.550 yuanes/t, 100 yuanes/t más que el día de negociación anterior. En cuanto a las primas al contado, la media del níquel refinado #1 de Jinchuan fue de 4.200 yuanes/t, 50 yuanes/t menos que el día de negociación anterior, y las marcas nacionales principales de níquel electrodepositado oscilaron entre -100 y 600 yuanes/t.

Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado del SHFE (2611) osciló con fuerza durante la sesión diurna, cerrando en 118.320 yuanes/t, un 0,14 % menos.

Perspectivas a corto plazo:
La señal moderada de Williams hizo retroceder al dólar y a los rendimientos del Tesoro y elevó las expectativas de fin de las subidas de tipos, pero el sentimiento del mercado es cauto ante la publicación del IPC de septiembre de EE. UU. de esta noche, con un impulso débil de creación de posiciones. El patrón propio del níquel de altos inventarios y débil demanda se mantiene sin cambios. Si el IPC de esta noche es moderado, las expectativas moderadas se materializarán, respaldando un rebote; si supera las expectativas, los precios volverán a estar bajo presión. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel más negociado en la SHFE opere en el rango de 118.000-121.000 yuanes por tonelada.