[SMM análisis de mediodía del níquel] Los precios del níquel repuntaron por reducción de posiciones el 13 de octubre, ya que los comentarios de línea dura de Hammack alimentaron las apuestas sobre otra subida de tipos para fin de año

Níquel SMM, 13 de octubre:

Noticias macroeconómicas y de mercado:

(1) Hammack de la Fed adopta un tono hawkish y aumentan las apuestas por otra subida de tipos a fin de año. La presidenta de la Fed de Cleveland, Hammack, afirmó que los tipos deben subir más, que la política actual no es suficientemente restrictiva y que la inflación regresa demasiado lentamente, mostrándose partidaria de un enfoque de subidas "pequeñas y frecuentes"; el rendimiento del Tesoro a 10 años se mantuvo por encima del 5% (futuros en torno al 5,24%), el índice del dólar subió un 0,37% hasta 102,586, cerca de su máximo desde abril de 2025, y las apuestas del mercado por una subida más antes de fin de año se intensificaron.

(2) El petróleo cierra en máximos de dos semanas mientras el conflicto en Oriente Medio se intensifica en múltiples frentes. La Guardia Revolucionaria de Irán confirmó que un superpetrolero fue atacado en el estrecho de Ormuz; las fuerzas hutíes atacaron el aeropuerto de Riad en Arabia Saudita con misiles balísticos; las fuerzas del gobierno yemení informaron de la muerte de unos 950 combatientes hutíes en 24 horas. El WTI subió un 2,06% hasta 93,74 dólares/barril y el Brent subió un 1,84% hasta 106,65 dólares, ambos cerrando en máximos de dos semanas.

(3) China: El Ministerio de Finanzas reducirá la tasa de devolución del IVA a la exportación de vehículos de nueva energía del 13% al 9% (en vigor desde abril de 2027); las ventas minoristas de vehículos de nueva energía en septiembre alcanzaron 1,084 millones de unidades, un 16,7% menos interanual; He Lifeng se reunió con el presidente ejecutivo de Apple, Tim Cook; el Foro Anual de la Calle Financiera 2026 se inaugura el 19 de octubre.

Mercado al contado:
El 13 de octubre, el níquel refinado SMM #1 promedió 120.450 yuanes/tonelada, sin cambios respecto a la jornada anterior. En cuanto a las primas al contado, el níquel refinado Jinchuan #1 promedió 4.250 yuanes/tonelada, 100 yuanes/tonelada más que la jornada anterior, mientras que las principales marcas nacionales de níquel electrodepositado oscilaron entre -100 y 600 yuanes/tonelada.

Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado del SHFE (2611) abrió al alza y subió gradualmente durante la sesión matinal, cerrando la sesión de la mañana en 118.640 yuanes/tonelada, un 0,70% más.

Perspectivas a corto plazo:
El petróleo cerró en máximos de dos semanas durante la noche, Hammack adoptó un tono hawkish, el dólar se acercó a un máximo de fase y el rendimiento del Tesoro a 10 años se mantuvo por encima del 5%, manteniendo intacta la presión macroeconómica. El níquel del SHFE rebotó por la mañana debido a la reducción de posiciones, mientras que su patrón de altos inventarios y débil demanda se mantuvo sin cambios. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel más negociado en la SHFE cotice en el rango de 118.000-121.000 yuanes/tm.