[SMM Análisis de mediodía del níquel] Los precios del níquel se consolidan a la baja el 12 de octubre, presionados por un repunte del dólar de cuatro semanas

SMM níquel, 12 de octubre:

Noticias macro y de mercado:

(1) Los funcionarios de la Fed mantuvieron un ritmo agresivo pero flexible. Waller reiteró que aún se necesitan más subidas de tipos, pero no tienen que ocurrir en reuniones consecutivas y el momento puede ser flexible; el rendimiento del Tesoro a 10 años se disparó y luego retrocedió para cerrar en 5,246%, poniendo fin a una racha de cinco semanas de ganancias en la semana; el índice del dólar estadounidense subió por cuarta semana consecutiva para cerrar en 102,12, su racha semanal más larga de ganancias en 21 meses. El mercado descontó solo un 19% de probabilidad de una subida en octubre, pero la probabilidad de una subida acumulada de 25 pb para finales de diciembre alcanzó el 84%.

(2) Los precios del petróleo fueron mixtos, con el Brent subiendo un 2,42% en la semana. El huracán Isaías se acercó al Golfo de México, cerrando más del 70% de la capacidad de crudo de EE. UU. en aguas estadounidenses; Irán dijo que EE. UU. había aceptado algunas de sus condiciones para reabrir el estrecho de Ormuz, pero la respuesta fue insuficiente, y la Guardia Revolucionaria advirtió que los buques con sistemas de identificación de navegación apagados serían tratados como objetivos hostiles, mientras que las fuerzas hutíes atacaron un aeropuerto saudí, matando a 12 e hiriendo a 309; por otro lado, Trump anunció un "alto el fuego energético" entre Rusia y Ucrania y EE. UU. suavizó las sanciones contra Rusia, permitiendo importaciones de diésel ruso hasta el próximo abril. El Brent cerró en 104,72 $/barril y el WTI en 91,85 $.

(3) China: el PMI manufacturero oficial de septiembre se situó en 50,1, volviendo a territorio de expansión; el Ministerio de Finanzas dispuso el uso de 550.000 millones de yuanes del cupo remanente de deuda de los gobiernos locales; China y la UE llegaron a un entendimiento sobre el comercio de vehículos híbridos; el yuan extraterritorial volvió a romper 6,70 intradía, acercándose a un máximo de cuatro años; la CSRC celebró un simposio de expertos sobre el mercado de capitales y las condiciones financieras.

Mercado al contado:

El 12 de octubre, el precio medio del níquel refinado #1 de SMM fue de 120.450 yuanes/t, 1.200 yuanes/t menos que el día de negociación anterior. En cuanto a las primas al contado, la media del níquel refinado #1 de Jinchuan fue de 4.150 yuanes/t, sin cambios respecto al día anterior, y las marcas nacionales principales de níquel electrodepositado oscilaron entre -200 y 600 yuanes/t.

Mercado de futuros:

El contrato de níquel más negociado del SHFE (2611) abrió al alza en las primeras operaciones, luego retrocedió tras una subida rápida y cerró la sesión matinal en 118.710 yuanes/t, un 0,33% menos.

Perspectiva a corto plazo:

El dólar estadounidense ha subido durante cuatro semanas consecutivas y la probabilidad del 84% de una subida en diciembre sigue pesando, mientras que el níquel en la SHFE cayó con un aumento del interés abierto, aún dominado por sus propios fundamentales débiles. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel más negociado en la SHFE cotice en un rango de 118.000-122.000 yuanes/tm.