[SMM Analysis]LFP carga en solitario con el estandarte del crecimiento; la cuota ternaria de celdas de baterías de potencia acelera su retroceso en septiembre

En septiembre de 2026, la producción total de celdas de baterías de potencia de China aumentó un 1,4 % intermensual, una marcada desaceleración frente al crecimiento intermensual del 11,6 % del mes anterior. Las dos principales rutas tecnológicas, ternaria y LFP, divergieron significativamente, mostrando características estructurales pronunciadas.

Por sistema, la producción de celdas de baterías de potencia LFP aumentó un 6,2 % intermensual, extendiendo su reciente buen desempeño; la producción de celdas de baterías de potencia ternarias cayó un 15 % intermensual, un descenso significativo. El aumento de una y la caída de la otra ampliaron aún más la ventaja de participación de LFP en la estructura de suministro de celdas de baterías de potencia.

LFP: la temporada alta de uso final y el aumento de la producción de la batería blade de segunda generación brindan un amplio impulso de crecimiento

El crecimiento en la producción de celdas de baterías de potencia LFP fue impulsado principalmente por dos factores. Primero, durante la tradicional temporada alta de septiembre a octubre, las ventas de modelos de vehículos de nueva energía de gama baja y media con un precio de 100.000 yuanes o menos tuvieron un desempeño relativamente bueno. Los modelos en este segmento de precios están equipados abrumadoramente con baterías LFP, lo que impulsa directamente los programas de producción de celdas de baterías aguas arriba. Segundo, la batería blade de segunda generación ha seguido aumentando su producción desde su lanzamiento en volumen, con una producción de los modelos de automóviles correspondientes en constante aumento, lo que la convierte en una fuente importante de crecimiento incremental en la producción de celdas de baterías LFP.

Ternaria: las ventas mediocres de modelos de autonomía extendida de gama alta lastran la producción de celdas de baterías

La caída en la producción de celdas de baterías de potencia ternarias se debió principalmente a las ventas en general mediocres de los modelos de autonomía extendida de gama alta que utilizan baterías ternarias. Desde septiembre, los pedidos de usuarios finales de algunas marcas de vehículos de nueva energía de gama media a alta se han debilitado, y el ritmo de reducción de existencias de los modelos de autonomía extendida y de tamaño mediano a grande equipados principalmente con baterías ternarias se ha desacelerado, transmitiéndose directamente al segmento de celdas de baterías y provocando que los productores relacionados reduzcan sus planes de producción.

Perspectivas de octubre: se espera que el programa de producción aumente un 6,6 % intermensual, con LFP continuando impulsando el volumen

De cara a octubre, se espera que la producción de celdas de baterías de potencia aumente un 6,6 % intermensual. Cabe señalar que en septiembre, algunos fabricantes de celdas de baterías se vieron afectados por la escasez de materias primas como la lámina de cobre, lo que provocó ajustes a la baja en los programas de producción generales y ejerció cierta presión sobre la producción mensual real. A medida que se alivie la escasez de materias primas, se espera que los programas de producción de octubre se recuperen. Las celdas de baterías LFP, como la ruta principal actual en el mercado de baterías de potencia, continuarán impulsando el volumen con el apoyo de la demanda de uso final, y se espera que su participación aumente aún más. Para las celdas de baterías ternarias, será necesario monitorear los cambios marginales en las ventas de uso final de los modelos de autonomía extendida de gama alta.