[SMM Análisis de mediodía del níquel] Los precios del níquel se desplomaron el 30 de septiembre, ya que el retroceso de los precios del petróleo no logró compensar la presión de los nuevos máximos en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.

Níquel SMM, 30 de septiembre:

Noticias macro y de mercado:

(1) Las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal de EE. UU. se han enfriado marginalmente, pero los rendimientos a largo plazo volvieron a alcanzar máximos de varios años. Williams dijo que podría haber otra subida de tipos a finales de este año "pero no hay necesidad de apresurarse a actuar", mientras que Barr, Musalem y varios otros funcionarios reiteraron su postura hawkish. La probabilidad de una subida en octubre que descuenta el mercado retrocedió de alrededor del 70% a aproximadamente el 50%. Sin embargo, el rendimiento del Tesoro a 30 años superó brevemente el 5,6%, el nivel más alto desde 2002, mientras que el de 10 años se mantuvo estable en el 5,23%. El índice del dólar estadounidense subió un 0,19% hasta 101,38, lo que significa que la presión de los tipos no se ha disipado.

(2) Las conversaciones entre EE. UU. e Irán avanzaron poco y los precios del petróleo cerraron a la baja. Ninguna de las partes estaba dispuesta a ceder. Durante la noche, el crudo WTI cayó un 3,95% hasta 88,94 USD/barril y el Brent bajó un 2,17% hasta 95,71 USD, con las primas geopolíticas retrocediendo por fases. Sin embargo, el conflicto en Oriente Medio sigue siendo un riesgo de cola para los precios del petróleo. El Banco de la Reserva de Australia subió los tipos en 25 puntos básicos hasta el 4,35%, como se esperaba, con un tono hawkish en su comunicado posterior a la reunión.

(3) Los datos económicos de EE. UU. se debilitaron: las vacantes de empleo JOLTS de agosto cayeron a 7,079 millones (el nivel más bajo en cinco meses y el tercer mes consecutivo por debajo de las expectativas), y la confianza del consumidor de septiembre cayó a su nivel más bajo desde 2014. El mercado laboral sigue estancado en un patrón de "baja contratación, bajos despidos, baja rotación". Durante la noche, las acciones estadounidenses cerraron ligeramente a la baja (Dow -0,26%), mientras que el volumen de negociación de las acciones A alcanzó un nuevo mínimo anual de 1,41 billones de yuanes.

Mercado al contado:
El 30 de septiembre, el precio medio del níquel refinado n.º 1 de SMM fue de 123.600 yuanes/t, 1.100 yuanes/t menos que el día de negociación anterior. En cuanto a las primas al contado, la media del níquel refinado n.º 1 de Jinchuan fue de 3.750 yuanes/t, 50 yuanes/t más que el día de negociación anterior. El rango de las principales marcas nacionales de níquel electrodepositado fue de -200 a 500 yuanes/t.

Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado del SHFE (2611) abrió a la baja y se movió a la baja en las primeras operaciones, cerrando la sesión matinal en 121.830 yuanes/t, un 1,00% menos.

Perspectivas a corto plazo:
Aunque las conversaciones entre EE. UU. e Irán han hecho retroceder los precios del petróleo, la presión inflacionaria no se ha aliviado. La presión de las tasas por los rendimientos del Tesoro a 30 años por encima del 5,6 % y el dólar estadounidense por encima de 101 se mantiene. Combinado con el alto inventario propio del níquel y la débil demanda, la tendencia general está bajo presión. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel más negociado del SHFE cotice en el rango de 121.000-125.000 yuanes/tm.