Las expectativas de distensión geopolítica se desvanecen, suben los precios del petróleo y los rendimientos del Tesoro estadounidense, los futuros de la plata siguen cayendo [Reseña diaria de SMM]

Hoy, el precio de las 10:00 a. m. de SMM para SGE Ag (T+D) fue de 14.782 yuanes/kg, con el rango de prima/descuento mantenido a la par hasta +10 yuanes/kg frente a TD, y el precio promedio ponderado fue de 4,39 yuanes/kg. En el frente macro, el fracaso de las expectativas de distensión geopolítica impulsó los precios del petróleo al alza, mientras que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. presionó las valoraciones de los metales preciosos. En el frente EE. UU.-Irán, Trump rechazó el alto el fuego propuesto por Irán y el plan para reabrir el estrecho de Ormuz, enfriando las expectativas del mercado de una relajación a corto plazo de las relaciones entre EE. UU. e Irán. Los precios del petróleo subieron rápidamente, mientras que los bonos del Tesoro de EE. UU. enfrentaron presión de venta, con los rendimientos de los bonos a 2, 10 y 30 años continuando su ascenso. El rendimiento del bono a 10 años superó brevemente el 5,2 %, presionando persistentemente las valoraciones de los activos de metales preciosos.

En el mercado al contado, el diferencial de precios entre el contrato de plata más negociado de SHFE y la plata SGE T+D se mantuvo en el rango de 50-60 yuanes/kg. En las primeras operaciones, las cotizaciones de los proveedores cambiaron relativamente poco con respecto al día de negociación anterior, y algunos operadores suspendieron las cotizaciones debido a la proximidad del feriado, lo que resultó en un amplio diferencial de precios. Las cotizaciones matutinas en Shanghái se situaron con descuentos de 60-50 yuanes/kg frente al contrato SHFE 2612 más negociado, o a la par con primas de 10 yuanes/kg frente a SGE Ag (T+D). Los compradores intermedios realizaron consultas y compras normales, con transacciones sesgadas hacia el rango medio-bajo de las cotizaciones principales. Algunos pedidos de mercancías con facturas fechadas este mes se negociaron en el extremo superior, principalmente en lotes pequeños.

En general, los metales preciosos carecen de apoyo de nuevas expectativas de flexibilización a corto plazo. El comercio del mercado se está desplazando gradualmente hacia los datos económicos básicos de EE. UU., y los datos del PCE de septiembre y de las nóminas no agrícolas se convertirán en referencias clave para juzgar la futura trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal. El mercado al contado de la plata registró un comercio general normal, con transacciones concentradas en el rango de paridad a prima ligera frente a SGE Ag (T+D).