[SMM Análisis de mediodía del níquel] Los precios del níquel se debilitaron el 28 de septiembre, con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años superando brevemente el 5,2 %

SMM Níquel, 28 de septiembre:

Noticias macroeconómicas y de mercado:

(1) La reunión presidencial China-EE. UU. alcanzó un consenso de ocho puntos. Ambas partes acordaron construir una "relación de estabilidad estratégica constructiva entre China y EE. UU. basada en el respeto, la equidad y la reciprocidad"; en materia comercial, alcanzaron un acuerdo de reducción arancelaria recíproca de "30.000 millones de dólares", establecieron y promovieron un mecanismo de consejo comercial, ampliaron los resultados de la consulta de Kuala Lumpur y ordenaron su implementación; acordaron establecer un diálogo de IA China-EE. UU. (próximo diálogo en noviembre) y un canal de comunicación de incidentes de IA; las visitas presidenciales mutuas a las reuniones de APEC/G20 se pusieron en la agenda. El tono general de la reunión fue positivo, pero la característica de "comprar con la expectativa, vender con el hecho" fue evidente.

(2) Las negociaciones entre EE. UU. e Irán fueron volátiles, con los precios del petróleo cayendo primero y luego repuntando. La perspectiva de reabrir el estrecho de Ormuz derribó brevemente los precios del petróleo. El viernes pasado, el WTI cayó un 2,33% hasta 92,41 dólares/barril (bajó casi un 4% en la semana, la mayor caída semanal en siete semanas); sin embargo, Trump rechazó la "propuesta de alto el fuego de siete días" de Irán y dijo que "siempre estaba considerando" reanudar los ataques militares. Se espera que las negociaciones continúen esta semana, y el WTI repuntó un 1,19% en la apertura del lunes hasta 93,51 dólares. Irán dijo que estaba preparado para la reanudación de las hostilidades, pero que no había abandonado los canales diplomáticos.

(3) Los bonos del Tesoro de EE. UU. tuvieron su peor semana en 19 meses. El viernes pasado, el rendimiento del Tesoro a 10 años se disparó por encima del 5,22% intradía (un nuevo máximo desde 2007), y el de 30 años superó el 5,5% (un nuevo máximo desde 2004), subiendo durante cuatro semanas consecutivas; funcionarios japoneses y estadounidenses enviaron señales de que "un yen débil es problemático", y el yen repuntó más del 1% intradía. Las acciones estadounidenses dejaron de caer y repuntaron el viernes, con el Dow subiendo un 0,93% y el S&P 500 un 0,51%. Los futuros del oro detuvieron una racha de cuatro días de pérdidas, pero aun así cayeron más del 2% en la semana.

Mercado al contado:
El 28 de septiembre, el precio medio del níquel refinado SMM #1 fue de 125.700 yuanes/tm, 1.200 yuanes/tm menos que el día de negociación anterior. En cuanto a las primas al contado, el promedio del níquel refinado Jinchuan #1 fue de 3.800 yuanes/tm, 100 yuanes/tm más que el día de negociación anterior, y el rango para las marcas nacionales principales de níquel electrodepositado fue de 0 a 500 yuanes/tm.

Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado del SHFE (2610) abrió a la baja y se movió a la baja en las primeras operaciones, cerrando la sesión matutina en 123.640 yuanes/tm, un 1,21% menos.

Perspectiva a corto plazo:
Con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. disparándose por encima del 5,2% y un dólar fuerte, la presión macroeconómica recuperó el dominio. Combinado con una gran acumulación de inventarios en el LME durante el feriado del Festival del Medio Otoño, el níquel del SHFE abrió hoy con una caída de recuperación. Los fondos pueden mantener un sentimiento de espera en el último día de negociación antes del feriado. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel más negociado del SHFE opere en el rango de 123.000 a 126.000 yuanes/tm.