Por regiones, América del Norte (EE. UU. + Canadá + México) superó al Sudeste Asiático como principal región exportadora en agosto, con una cuota del 23,9 %, impulsada principalmente por un fuerte aumento del +43,0 % de México. La cuota del Sudeste Asiático retrocedió al 23,7 %, mientras que Oriente Medio y Europa retrocedieron cada uno un 15,4 %, siendo las principales fuentes del descenso mensual general. Por países, México saltó al primer puesto con 49.934 toneladas, un 43,0 % más intermensual, lo que lo convirtió en el principal motor de crecimiento en agosto. Mientras tanto, las exportaciones a EE. UU. cayeron bruscamente de 16.240 toneladas en julio a 7.192 toneladas (−55,7 %).
Las exportaciones de México en agosto se dispararon un 43,0 % intermensual hasta ocupar el primer puesto, pero el aumento no fue impulsado por una expansión de la demanda, sino por un movimiento concentrado de anticipación ante las expectativas de una nueva ronda de aranceles a China. Desde 2026, los aranceles de México a China se han intensificado en tres etapas: a partir de enero, se impusieron aranceles del 10 % al 50 % a aproximadamente 1.463 fracciones arancelarias de países sin acuerdos de libre comercio; el 24 de abril, se impusieron aranceles adicionales del 5 % al 35 % a 185 fracciones arancelarias; y el 18 de agosto, Bloomberg informó que México estaba considerando más restricciones comerciales al acero, los automóviles y otros productos, y la Secretaría de Economía confirmó consultas con empresas. Esto encendió las expectativas de aumentos arancelarios: los exportadores aceleraron los envíos antes de que los aranceles entraran en vigor, y los importadores mexicanos adelantaron el acopio de existencias antes de los aumentos arancelarios. Las exportaciones de agosto registraron así un aumento puntual, en contra de la tendencia interna general de una caída intermensual del 3,3 %, y la cuota de México saltó del 10,9 % en julio al 16,0 %. Con una perspectiva más amplia, las exportaciones acumuladas a México entre enero y agosto totalizaron 307.304 toneladas, un 4,3 % menos interanual, 23 puntos porcentuales por debajo de las exportaciones totales (+19,2 %). La coexistencia de una caída acumulada y un aumento puntual en un solo mes es precisamente el resultado de dos fuerzas contrapuestas: la contención arancelaria en el primer semestre y el adelantamiento ante las nuevas expectativas en agosto.
De cara al segundo semestre, las exportaciones a Estados Unidos retrocederán a niveles bajos, y la ampliación del diferencial de precios SHFE/LME seguirá frenando los nuevos pedidos. Se espera que las exportaciones sigan cayendo a partir de septiembre, con una media mensual en el cuarto trimestre de entre 260.000 y 300.000 toneladas. Sobre la sólida base de 2,427 millones de toneladas de enero a agosto, y suponiendo una estimación neutra para septiembre-diciembre (media mensual de 270.000 toneladas, aproximadamente 1,08 millones de toneladas en cuatro meses), se prevé que el volumen anual de exportación alcance entre 3,45 y 3,6 millones de toneladas, superando los 3,07 millones de toneladas de 2025 y probablemente por encima de los 3,43 millones de toneladas de 2024. Por mercados, es probable que el efecto de adelantamiento en México persista hasta alrededor de la cuarta ronda de conversaciones entre Estados Unidos y México en Washington (finales de septiembre), y se espera que las exportaciones a México en septiembre se mantengan en un nivel elevado de 45.000 a 50.000 toneladas. Al entrar en el cuarto trimestre, si el acuerdo marco entre Estados Unidos y México se cierra a finales de año y México impone aranceles elevados al acero y al aluminio chinos en virtud de la Sección 232, las exportaciones a México sufrirán una presión considerable, y el centro mensual podría retroceder a 30.000-35.000 toneladas. A medio y largo plazo, la base de demanda de nearshoring de México sigue intacta, pero el canal de "tránsito hacia Estados Unidos vía México" está siendo bloqueado progresivamente por las normas de fusión y colada. Sumado al aumento de las barreras arancelarias, es probable que la cuota de placas, láminas y flejes de aluminio de China en México tienda a la baja, y las exportaciones dependerán cada vez más de la demanda real del procesamiento local en México.
