[Revisión de mediodía de potencia de cómputo de SMM] El inventario de 910B2 toca fondo, el acuerdo a largo plazo de H200 cae por debajo de 100.000

[Resumen del mercado] El índice de precios de alquiler de potencia de cómputo de SMM se consolidó hoy, con las 19 cotizaciones del índice sin cambios respecto al día de negociación anterior. En el lado de la recopilación de precios, dos señales apuntaron en direcciones opuestas: los recursos disponibles para el 910B2 nacional tocaron fondo, con precios que subieron un 21,7% en lo que va del mes, mientras que los listados por lotes de contratos a largo plazo de cinco años del H200 PCIe cayeron por debajo de 100.000 yuanes por unidad al mes por primera vez.

[910B2: sube un 21,7% en lo que va del mes, los recursos disponibles tocan fondo y se extienden al nivel de condado] Un lote de recursos 910B2 en el este de China tenía 32 unidades en inventario en julio, con 15 a 20 unidades vacantes de junio a agosto. Después de que se transaran 18 unidades en agosto, el alquiler mensual subió de 11.500 yuanes a 14.000 yuanes por unidad al mes, un aumento del 21,7%. Los precios no se suprimieron durante el período de vacancia, sino que subieron después de que se expandiera el volumen de transacciones, lo que refleja que el stock de unidades en espera de arrendamiento se ha absorbido. En la misma región, ha surgido una solicitud de arrendamiento de seis meses para 10 unidades, siendo el comprador un operador. Múltiples subsidiarias a nivel de condado de los operadores informaron que los recursos disponibles han tocado fondo, con una oferta ajustada que se extiende desde el nivel provincial y municipal hasta el nivel de condado. El soporte del precio de suministro directo de adquisición centralizada previamente predominante de 12.000 yuanes por unidad al mes se está debilitando.

[H200 PCIe: listados por lotes de contratos a largo plazo de cinco años, primera caída por debajo de 100.000] El 23 de septiembre, un canal de potencia de cómputo listó públicamente un lote de servidores completos H200 PCIe, 128 unidades más 64 unidades para un total de 192 unidades, a un precio todo incluido de 98.000 yuanes al mes por unidad, desplegados en centros de datos en Qinghai y Harbin, con un plazo de arrendamiento fijo de cinco años y contratos ya emitidos, 45 días para la configuración y puesta en marcha de la red, y entrega completa en dos meses. Durante el mismo período, canales similares cotizaron precios notablemente más altos para los listados de contratos a largo plazo del H200 SXM. Las dos versiones difieren en la topología de interconexión y no son directamente comparables. Bajo las condiciones de un contrato a largo plazo de cinco años combinado con entrega por lotes, el alquiler mensual del H200 PCIe cayó por debajo de 100.000 yuanes por primera vez, con las diferencias de versión y los términos de entrega como los principales impulsores de esta cotización.

[Visión de SMM] Dos hilos se movieron en direcciones opuestas hoy. En primer lugar, el 910B2 subió un 21,7 % en lo que va de mes, con recursos disponibles que se extienden hasta el nivel de condado y tocan fondo, mientras que el conjunto de recursos de bajo precio de los operadores procedentes de la contratación centralizada se redujo al mismo tiempo. El ancla de suministro directo de 12.000 yuanes está ofreciendo menos soporte, lo que deja margen para que la potencia de cálculo nacional se recupere desde niveles bajos hacia una fijación de precios basada en el mercado. En segundo lugar, el H200 PCIe negoció un plazo fijo de cinco años más un lote de 192 unidades por un precio inferior a 100.000 yuanes, lo que hizo explícito por primera vez el descuento del contrato a largo plazo en la serie H200 y lo diferenció de las cotizaciones firmes de contrato a largo plazo de la versión SXM. SMM considera que la subida del 910B2 hacia los 14.000 yuanes y el descenso del H200 PCIe hacia los 98.000 yuanes están acelerando la reducción de la banda de precios entre los dos tipos de potencia de cálculo, y la relación de sustitución en el rango de convergencia merece un seguimiento continuo.