[SMM Análisis de mediodía del níquel] Los precios del níquel retrocedieron tras un rápido aumento el 24 de septiembre, con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años superando el 5%

Níquel SMM, 24 de septiembre:

Noticias macro y de mercado:

(1) El presidente Xi Jinping llegó a Washington, donde Donald Trump y su esposa fueron al aeropuerto a recibirlo, y la cumbre China-EE. UU. se celebró oficialmente hoy. Esta es la primera visita de Estado de Xi Jinping a EE. UU. en 11 años. El mercado está atento a los resultados relacionados con aranceles, controles tecnológicos, compras agrícolas, tierras raras e IA, con sectores como comercio exterior, semiconductores y agricultura muy sensibles a las señales de la reunión.

(2) El PMI de septiembre de EE. UU. superó con creces las expectativas y los bonos del Tesoro estadounidense sufrieron un "baño de sangre". El PMI compuesto preliminar de septiembre fue de 58,4, un máximo de cinco años, con nuevos pedidos expandiéndose al ritmo más rápido desde abril de 2022 y el índice de costos de insumos en su nivel más alto desde octubre de 2022. Los sólidos datos reavivaron las expectativas de subida de tasas: el rendimiento del Tesoro a 5 años superó el 5% por primera vez desde 2007, el de 10 años subió por encima del 5,1% (máximo de casi 19 años) y el de 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2004; el índice del dólar estadounidense rompió por encima de 101, un nuevo máximo desde finales de julio. El CME mostró que la probabilidad de una subida de tasas en octubre aumentó al 69,7%, y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos para diciembre fue del 54,8%. El Tesoro de EE. UU. recomprará hoy hasta 6.000 millones de dólares en bonos a largo plazo para calmar el mercado de bonos.

(3) Irán adoptó una postura firme y los precios del petróleo pusieron fin a una racha de cinco días de pérdidas para rebotar. El presidente de Irán dijo en su discurso ante la ONU que está dispuesto a negociar, pero que no aceptará amenazas de las grandes potencias, y el secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional dijo que el estrecho de Ormuz no se reabrirá hasta que se cumplan las condiciones; el crudo Brent cerró con una subida de casi el 4%, volviendo a superar los 100 dólares. También hubo informes de que la administración Trump estaba considerando una prohibición de exportación de diésel (posteriormente negada por la Casa Blanca), y los futuros de diésel en EE. UU. cayeron un 5% en un momento dado.

Mercado al contado:
El 24 de septiembre, el precio medio del níquel refinado n.º 1 de SMM fue de 126.900 yuanes/tonelada, 1.000 yuanes/tonelada menos que el día de negociación anterior. En cuanto a las primas al contado, la media del níquel refinado n.º 1 de Jinchuan fue de 3.700 yuanes/tonelada, 50 yuanes/tonelada menos que el día de negociación anterior, y el rango para las marcas nacionales principales de níquel electrodepositado fue de 0 a 500 yuanes/tonelada.

Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado del SHFE, el 2610, se disparó y luego retrocedió en las primeras operaciones, cerrando la sesión matutina en 124.830 yuanes/tonelada, un 0,87% menos.

Perspectiva a corto plazo:
Durante la noche, el PMI estadounidense, que superó ampliamente las expectativas, impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro por encima del 5% en todos los plazos, intensificando significativamente la presión macroeconómica. Antes del Festival del Medio Otoño, ni los alcistas ni los bajistas estaban dispuestos a mantener posiciones grandes, y el níquel en la Bolsa de Futuros de Shanghái continuó su tendencia general de reducción de posiciones, debilitándose bajo la presión de su propio alto inventario y la débil demanda. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel más negociado en la Bolsa de Futuros de Shanghái opere en un rango de 124.000-127.000 yuanes por tonelada.