Futuros:
El contrato de plomo a 3 meses en la LME abrió en 1.936,5 USD/t el 23 de septiembre, subió con fuerza en la sesión asiática antes de consolidar a la baja, se mantuvo en mínimos durante la sesión europea, volvió a caer por la tarde hasta un mínimo de 1.915,5 USD/t, rebotó ligeramente de madrugada y finalmente cerró en 1.923,0 USD/t, con una caída de 9,0 USD/t o del 0,47% respecto al cierre de la jornada anterior. El contrato operó en un rango de 1.915,5-1.939,0 USD/t durante todo el día, con un volumen de 5.968 lotes y un interés abierto de 190.280 lotes, formando una vela bajista en el gráfico diario.
El contrato de plomo 2611 de la SHFE abrió en 16.295 yuanes/t en la sesión nocturna, subió brevemente tras la apertura hasta un máximo de 16.380 yuanes/t, luego se movió lateralmente en un rango estrecho de 16.285-16.380 yuanes/t, y finalmente cerró en 16.320 yuanes/t, con una caída de 15 yuanes/t o del 0,09% respecto al cierre de la jornada anterior, con un volumen de 26.066 lotes y un interés abierto de 72.177 lotes.
En el frente macroeconómico:
En el exterior: se reavivaron las preocupaciones por la reflación y las subidas de tipos en EE. UU.: el PMI de servicios de septiembre subió a su nivel más alto en casi cinco años, y el PMI manufacturero subió a su nivel más alto en más de cuatro años. La situación en Oriente Medio siguió volátil y los precios del petróleo repuntaron: un carguero en el estrecho de Ormuz fue atacado y se incendió, Irán dijo que no reabriría el estrecho hasta que se cumplieran las condiciones, y las conversaciones entre EE. UU. e Irán no lograron avances. El crudo WTI y el Brent se dispararon un 2,94% y un 4,88% respectivamente, hasta 92,11 USD/barril y 103,42 USD/barril, reavivando las expectativas de inflación. El gobernador de la Reserva Federal de EE. UU., Barr, dijo que los riesgos de inflación han aumentado y que podrían ser necesarias más subidas de tipos. El índice del dólar estadounidense superó el nivel de 101, subiendo un 0,6% hasta 101,14. Los bonos del Tesoro de EE. UU. sufrieron ventas masivas, con el rendimiento a 10 años subiendo por encima del 5,1% y el rendimiento a 5 años superando el 5% por primera vez desde 2007.
China: el presidente Xi Jinping llegó a Washington para una visita de Estado a EE. UU., y Trump lo recibió en el aeropuerto. El avance de la reunión entre China y EE. UU. es un foco clave para el mercado. El banco central proporcionó apoyo de liquidez antes del feriado: realizó hoy operaciones de MLF a 1 año por 800.000 millones de yuanes, y realizará repos inversos a un día del 28 de septiembre al 8 de octubre, con un límite diario de 1 billón de yuanes.
Fundamentos del mercado al contado:
Ayer, el plomo SMM #1 cayó 50 yuan/tm respecto a la sesión anterior. Con los fundamentos positivos ya en gran medida descontados, el plomo en la SHFE cedió parte de las ganancias, mientras que la oferta circulante en el mercado fue limitada y las cotizaciones de material con warrant mantuvieron primas estables respecto a ayer. Las cotizaciones para material retirado directamente de las fundiciones de plomo primario se debilitaron aún más, con cotizaciones en las principales zonas productoras a primas de 50-100 yuan/tm sobre el precio medio ex fábrica del plomo SMM #1. El número de ofertas con primas elevadas disminuyó. Por regiones, las fundiciones de Henan se centraron en entregar pedidos anteriores, y los proveedores cotizaron a descuentos de 50-20 yuan/tm sobre el contrato SHFE de plomo 2611 ex fábrica, con transacciones débiles para el material de octubre. En Hunan, las primas de las fundiciones bajaron día a día, con pedidos al contado cotizados a primas de 50-100 yuan/tm sobre el precio medio ex fábrica del plomo SMM #1, y solo se realizaron compras puntuales de pequeñas cantidades. En Jiangxi y Anhui, las cotizaciones de pedidos al contado de las fundiciones se situaron a primas de 100-120 yuan/tm sobre el precio medio ex fábrica del plomo SMM #1. En cuanto al plomo secundario, las fundiciones vendieron según disponibilidad, con diferencias de oferta regionales. Las principales zonas productoras cotizaron plomo refinado secundario a descuentos de 100 yuan/tm hasta primas de 25 yuan/tm sobre el precio medio del plomo SMM #1, ex fábrica. Con la proximidad del festivo del Medio Otoño, las empresas transformadoras ya han completado en gran medida el aprovisionamiento previo al festivo, dedicándose sobre todo a digerir inventarios, mientras algunas mantienen la actitud de espera o posponen las compras hasta el inicio de los nuevos contratos mensuales a largo plazo. En general, las transacciones en el mercado al contado se debilitaron.
Inventarios: Al 23 de septiembre, el inventario de plomo en la LME se situó en 365.925 tm, 3.775 tm menos que en la sesión anterior. El inventario total de warrants de lingotes de plomo en la SHFE fue de 45.342 tm, 2.118 tm menos que en la sesión anterior.
Previsión del precio del plomo para hoy:
En conjunto, un dólar estadounidense fuerte en el exterior y las crecientes expectativas de subidas de tipos presionaron el ánimo en los metales no ferrosos. Los precios de futuros encontraron resistencia en los máximos previos y retrocedieron con volumen decreciente. En el ámbito doméstico, el aprovisionamiento previo al festivo por parte de la demanda en el mercado al contado está llegando a su fin, las transacciones al contado se debilitaron y las primas también se relajaron en cierta medida. No obstante, los inventarios siguieron disminuyendo y la oferta del mes en curso se mantuvo ajustada, lo que proporciona soporte a los precios por debajo. Hoy, se espera que los precios al contado del plomo retrocedan ligeramente junto con los futuros, manteniéndose altos y consolidándose con calma antes del feriado. Hay que prestar atención a si los precios de los futuros pueden frenar la caída durante la sesión, al avance de las conversaciones entre China y EE. UU. y a las compras en las caídas por parte de los compradores intermedios a medida que retroceden los precios del plomo.
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