Los precios del zinc bajo presión ante el aumento de las expectativas de subidas de tipos de interés de la Fed estadounidense [Acta de la reunión matutina de SMM]

Acta de la reunión matutina sobre zinc del 24 de septiembre

Futuros: Durante la noche, el zinc LME abrió en 3.928,0 USD/t. Tras tocar inicialmente un máximo de 3.939,0 USD/t, el aumento de posiciones bajistas presionó al zinc LME, que descendió y alcanzó un mínimo de 3.860,5 USD/t antes de la sesión europea. Al entrar en la sesión europea, los alcistas entraron en mínimos y el zinc LME se estabilizó y rebotó, consolidándose en torno a 3.890 USD/t antes de cerrar a la baja en 3.897,5 USD/t, una disminución de 14,0 USD/t o 0,36%. El volumen de negociación aumentó a 11.410 lotes y el interés abierto subió en 1.076 lotes hasta 264.000 lotes. Durante la noche, el contrato de zinc SHFE 2611 abrió en 26.620 yuanes/t, inicialmente cayó a un mínimo de 26.610 yuanes/t, y luego el aumento de posiciones alcistas impulsó al zinc SHFE a dispararse rápidamente, tocando un máximo de 26.795 yuanes/t. Después retrocedió bajo presión y descendió durante la sesión, con el centro operando por debajo de la línea media diaria, antes de cerrar al alza en 26.710 yuanes/t, un aumento de 195 yuanes/t o 0,74%. El volumen de negociación disminuyó a 56.255 lotes y el interés abierto aumentó en 1.069 lotes hasta 146.000 lotes.

Macro: La Casa Blanca negó los informes sobre una prohibición de exportación de diésel, calificándolos de "noticias falsas"; el rendimiento del Tesoro estadounidense a 5 años subió por encima del 5%, la primera vez desde 2007; el Tesoro de EE. UU. recomprará hasta 6.000 millones de dólares en bonos del Tesoro a largo plazo el jueves; medios iraníes informaron que el contacto de Araghchi con Witkoff no fue autorizado y requiere una explicación; Xi Jinping llegó a Washington para una visita de Estado a EE. UU.

Mercado al contado:

Shanghái: El sentimiento de compra de zinc refinado en Shanghái fue de 2,04 y el sentimiento de venta de 2,57. En la sesión matutina, los precios del zinc en los futuros mantuvieron una tendencia fluctuante y las empresas transformadoras continuaron comprando según necesidad. En general, las operaciones al contado fueron regulares y las cotizaciones de los operadores en el mercado de Shanghái se mantuvieron prácticamente estables respecto al día anterior. Sin embargo, afectados por el aumento de los costos de flete, los precios de entrega de los lingotes de zinc en fábrica han subido recientemente, impulsando al alza las primas al contado en algunas transacciones de los transformadores.

Guangdong: El sentimiento de compra de zinc refinado en Guangdong fue de 1,88 y el sentimiento de venta de 2,65. Ayer, el centro de precios del zinc retrocedió ligeramente y las empresas transformadoras realizaron algunas compras como preparación para las festividades del Medio Otoño y el Día Nacional. Mientras tanto, las llegadas a Guangdong han sido limitadas recientemente y las cotizaciones de los comerciantes se mantuvieron firmes, con las primas al contado subiendo ligeramente.

Tianjin: El sentimiento de compra de zinc refinado en Tianjin fue de 1,80 y el sentimiento de venta fue de 2,31. Los futuros se consolidaron en niveles altos y las empresas transformadoras se mantuvieron mayormente al margen con pocas consultas. A medida que se acercaban las festividades, los costos de flete aumentaron y los comerciantes elevaron sus primas de venta, mientras que el sentimiento general de negociación en el mercado fue débil.

Ningbo: Aunque los precios del zinc en los futuros mantuvieron una tendencia fluctuante, con las festividades dobles acercándose, las empresas transformadoras continuaron acumulando existencias según lo necesario y los comerciantes en el mercado siguieron elevando las cotizaciones al contado, con las primas al contado subiendo ligeramente.

Inventario social: El 22 de septiembre, el inventario de zinc de la LME aumentó en 150 toneladas métricas hasta 114.875 toneladas métricas, un 0,13% más. Según la comunicación de SMM, al 21 de septiembre, el inventario de China aumentó en 2.100 toneladas métricas hasta 215.600 toneladas métricas.

Pronóstico del precio del zinc: Durante la noche, el zinc de la LME registró tres velas bajistas consecutivas, con el centro de la vela diaria bajando ligeramente, mientras que la banda media de Bollinger proporcionó soporte por debajo. Durante la noche, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron en todos los plazos y el PMI de septiembre de EE. UU. alcanzó un nuevo máximo en los últimos años, reavivando las expectativas del mercado sobre subidas de tasas de interés de la Reserva Federal. El fuerte repunte del dólar estadounidense presionó los precios del zinc, empujando el centro ligeramente a la baja. Durante la noche, el zinc de la SHFE registró una vela alcista con una larga sombra superior, con la banda media de Bollinger proporcionando soporte por debajo y el indicador KDJ expandiéndose al alza. En el lado de los fundamentos, la escasez de mineral sigue sin resolverse y los cargos de tratamiento continúan en niveles bajos, proporcionando un sólido soporte desde la base. Sin embargo, el aumento de las expectativas de subidas de tasas de interés de la Reserva Federal, combinado con el retroceso en la estructura de backwardation de 0-3 del zinc de la LME, ha dejado a los precios del zinc encontrando resistencia por arriba.

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