El crudo cae por sexto día consecutivo, los metales bajan en su mayoría, el carbonato de litio cae más de un 3%, el níquel en la SHFE sube más de un 1%, el carbón de coque cae más de un 1% [Comentario de mediodía de SMM]

SMM 23 de septiembre noticias:

En el mercado de metales:

Al cierre de la media sesión, los metales básicos en el mercado nacional cayeron en su mayoría. El cobre en la SHFE cayó un 0,26%. El aluminio en la SHFE bajó ligeramente. El plomo y el zinc en la SHFE cayeron ambos dentro del 0,5%. El estaño en la SHFE subió un 0,19% y el níquel en la SHFE subió un 1,24%.

Además, el contrato de futuros de aluminio de fundición más negociado subió un 0,47%, mientras que el contrato de alúmina más negociado cayó un 0,77%. El contrato de carbonato de litio más negociado cayó un 3,21%. El contrato de silicio metálico más negociado subió un 0,88%. El contrato de futuros de polisilicio más negociado subió un 0,39%.

Los metales ferrosos cayeron en su mayoría. El mineral de hierro subió un 0,14%, la barra de refuerzo cayó un 0,26% y la bobina laminada en caliente cayó un 0,18%. El acero inoxidable subió un 0,69%. En carbón de coque y coque: el contrato de carbón de coque más negociado cayó un 1,24% y el contrato de coque más negociado cayó un 0,88%.

En metales básicos en el extranjero, a las 11:41, los metales en el LME estaban casi todos a la baja. El cobre en el LME cayó un 0,87% y el aluminio en el LME cayó un 0,4%. El plomo en el LME cayó un 0,34% y el zinc en el LME cayó un 0,73%. El estaño en el LME cayó un 0,66%. El níquel en el LME subió un 0,18%.

En metales preciosos, a las 11:41, el oro en COMEX se mantuvo estable en 4.376,2 USD/onza y la plata en COMEX subió un 0,77%. En metales preciosos nacionales: el oro en la SHFE subió un 0,04% y el contrato de plata más negociado en la SHFE subió un 0,7%.

Además, al cierre de la media sesión, el contrato de futuros de platino más negociado subió un 0,98% y el contrato de futuros de paladio más negociado cayó un 0,36%.

Al cierre de la media sesión, el contrato de futuros de transporte marítimo europeo más negociado subió un 1,3% hasta 2.227,5 puntos.

A las 11:41 del 23 de septiembre, cotizaciones de media sesión de algunos futuros:

Precios al contado y fundamentos

Cobre: Hoy, el cátodo de cobre n.º 1 de Guangdong al contado frente al contrato del mes actual: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 1.400 yuanes/tm, 100 yuanes/tm más que el día de negociación anterior; el cobre de calidad estándar se cotizó con una prima de 1.100 yuanes/tm, 100 yuanes/tm más que el día de negociación anterior; el cobre SX-EW se cotizó con una prima de 1.040 yuanes/tm, 100 yuanes/tm más que el día de negociación anterior. El precio medio del cátodo de cobre n.º 1 de Guangdong fue de 112.615 yuanes/t, 380 yuanes/t más que el día de negociación anterior, y el precio medio del cobre SX-EW fue de 112.405 yuanes/t, 380 yuanes/t más que el día de negociación anterior. Mercado al contado: el inventario de Guangdong siguió disminuyendo hoy, por segundo día consecutivo, debido principalmente a la reducción de las llegadas y al aumento de las retiradas de almacén, con un mayor acopio antes del Festival del Medio Otoño...

Frente macro

Nacional:

[Administración Nacional de Energía: a finales de agosto de 2026, la infraestructura de carga de vehículos eléctricos de China (puntos de carga) ascendía a 24,223 millones] El 23 de septiembre, la Administración Nacional de Energía publicó los datos nacionales de instalaciones de carga de vehículos eléctricos de agosto de 2026. Según los datos de la plataforma nacional de monitoreo de instalaciones de carga, a finales de agosto de 2026, la infraestructura de carga de vehículos eléctricos de China (puntos de carga) ascendía a 24,223 millones, un 39,6% más interanual. De esta cifra, las instalaciones de carga públicas (puntos de carga) ascendían a 5,16 millones, un 19,5% más interanual, con una potencia nominal total de 262 millones de kW y una potencia media por punto de aproximadamente 50,69 kW; las instalaciones de carga privadas (puntos de carga) ascendían a 19,063 millones, un 46,3% más interanual, con una capacidad eléctrica instalada para instalaciones de carga privadas de 163 millones de kVA. (APP de datos Jinshi)

[Bolsa de Oro de Shanghái: Aviso sobre el control de riesgos de mercado durante las vacaciones del Festival del Medio Otoño y el Día Nacional de 2026] La Bolsa de Oro de Shanghái emitió un aviso sobre el control de riesgos de mercado durante las vacaciones del Festival del Medio Otoño y el Día Nacional de 2026: durante el Festival del Medio Otoño, los contratos diferidos de la bolsa mantendrán sin cambios los coeficientes de margen y los límites de precio existentes; a partir del cierre de la compensación del 28 de septiembre de 2026 (lunes), los coeficientes de margen de los contratos Au (T+D), mAu (T+D), Au (T+N1), Au (T+N2), NYAuTN06 y NYAuTN12 se ajustarán del 15% al 18%, y los límites de precio se ajustarán del 14% al 17% a partir del siguiente día de negociación; el coeficiente de margen del contrato Ag (T+D) se ajustará del 21% al 24%, y el límite de precio se ajustará del 20% al 23% a partir del siguiente día de negociación. (Bolsa de Oro de Shanghái)

[Las operaciones de repo inverso del Banco Popular de China logran un retiro neto de 102.000 millones de yuanes en el día] El Banco Popular de China realizó hoy operaciones de repo inverso a 7 días por 8.000 millones de yuanes. Con el vencimiento hoy de 110.000 millones de yuanes en repos inversos a 7 días, se logró un retiro neto de 102.000 millones de yuanes en la jornada. (APP Jinshi Data)

Dólar estadounidense:

Hasta las 11:41, el índice del dólar subió un 0,16% hasta 100,7. Según el "FedWatch" de CME: la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en 3,75%-4,00% en la reunión de octubre es del 45,8%, y la probabilidad de una subida de 25 pb es del 54,2%. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en 3,75%-4,00% para diciembre es del 10,8%, la probabilidad de subidas acumuladas de 25 pb es del 47,8%, y la probabilidad de subidas acumuladas de 50 pb es del 41,4%. (APP Jinshi Data)

Shenwan Hongyuan Research publicó recientemente un informe de investigación que afirma que el índice del dólar está correlacionado positivamente con los precios del petróleo en el corto plazo, y durante las fases de choques de oferta, la demanda de refugio seguro y las ventajas relativas de los fundamentos suelen hacer que el dólar se fortalezca junto con los precios del petróleo; si el conflicto entre EE. UU. e Irán se expande, el índice del dólar aún enfrenta presión alcista, y tras una distensión, el rango central de fluctuación podría volver a 97-103. Un fortalecimiento tendencial del índice del dólar suele ocurrir durante fases sostenidas de subidas de tasas de la Fed. La subida de septiembre ya se concretó, pero si las futuras subidas son solo esporádicas y no un ciclo de endurecimiento tendencial, el riesgo de una apreciación tendencial del dólar sigue siendo relativamente controlable. De cara al segundo semestre, el rango central de fluctuación del rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años podría situarse entre el 4,5% y el 5%, siendo las expectativas de inflación y la vinculación con los precios del petróleo la variable más central para las tasas de corto plazo; en un escenario optimista, podría retroceder al 4,3%, mientras que en un escenario pesimista, podría superar el 5%. A medio plazo, las primas por plazo de los bonos del Tesoro estadounidense tienden a subir y difícilmente a bajar, y los riesgos de la deuda pública estadounidense han escalado desde fluctuaciones cíclicas hasta preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal de EE. UU., el triple dilema de la Fed de "inflación persistente, empleo débil y endurecimiento automático por la deuda a largo plazo", y el "rinoceronte gris" de los desequilibrios del ciclo de ahorro global. Las valoraciones actuales de las acciones estadounidenses no son bajas, y cuanto más fuerte y duradero sea el choque, mayor será el daño a los precios de las acciones.

El martes, Williams de la Fed defendió el sistema mediante el cual la Fed implementa la política monetaria, al tiempo que afirmó que el sistema puede ajustarse y optimizarse a medida que evolucionan los mercados financieros. Williams dijo que el uso del conjunto actual de herramientas para gestionar las tasas a corto plazo y proporcionar reservas "amplias" al sistema financiero "ha demostrado ser muy eficaz para lograr el control de las tasas de interés y respaldar el buen funcionamiento de los mercados financieros centrales". Los comentarios de Williams de ese día no abordaron la política monetaria ni las perspectivas de las tasas, y no estaba previsto que respondiera preguntas después de su discurso. El presidente de la Fed de Nueva York dijo que, si bien el marco de control de tasas de la Fed funciona bien, no está escrito en piedra y puede ajustarse a medida que cambien las condiciones del mercado. Williams dijo: "A medida que los mercados continúan evolucionando, debemos asegurarnos de que nuestras herramientas de política puedan cumplir sus objetivos para desempeñar sus funciones necesarias. En pocas palabras, la evolución de la estructura del mercado financiero también impulsará la evolución de cómo implementamos eficazmente la política monetaria". (Aplicación Jinshi Data)

Barkin, de la Fed, advirtió que los shocks inflacionarios pueden tardar algún tiempo en disminuir, y existe el riesgo de que las presiones inflacionarias se mantengan altas y se arraiguen. Barkin dijo que la subida de tasas de la Fed de la semana pasada ayudará a desacelerar la inflación, pero no dijo explícitamente si se necesita un mayor endurecimiento. En cambio, el funcionario de la Fed enfatizó que los shocks de oferta ya no son solo fenómenos esporádicos o temporales, sino presiones de precios persistentes que afectan a toda la economía. "Estas condiciones pueden desvanecerse con el tiempo, pero espero que aún tome algún tiempo", dijo Barkin. "Durante este período, los altos niveles actuales de inflación pueden tener un impacto en la inflación futura". Barkin señaló: "¿Qué hacemos a continuación? Estamos comprometidos a reducir de manera sostenible la inflación hasta el objetivo del 2%. La subida de tasas de la semana pasada ayudará con eso. ¿Necesitamos más subidas y cuántas? Ya veremos". El funcionario de la Fed también planteó dos escenarios de inflación: el primero es que los shocks recientes se desvanezcan gradualmente y las presiones de precios se enfríen rápidamente; el segundo es que las presiones inflacionarias persistan. "Estoy abierto a la posibilidad de que la inflación pueda bajar pronto. Algunos shocks recientes pueden revertirse", dijo Barkin, y agregó que los consumidores pueden "llegar a sus límites", el crecimiento de la inversión puede desacelerarse y el empleo también puede "fluctuar". "Por otro lado, la inflación puede ser más difícil de suprimir de lo esperado. Los shocks temporales pueden persistir", dijo. "Pueden surgir nuevas presiones de costos. Una demanda más fuerte puede trasladarse a los precios, y el impacto de la inflación actual puede hacer lo mismo". " (Aplicación Jinshi Data)

Datos:

Hoy se publicarán el PMI manufacturero global preliminar de S&P Global de EE. UU. de septiembre, el PMI de servicios global preliminar de S&P Global de EE. UU. de septiembre, el PMI manufacturero preliminar de Francia de septiembre, el PMI manufacturero preliminar de Alemania de septiembre, el PMI manufacturero preliminar de la eurozona de septiembre, el PMI manufacturero preliminar del Reino Unido de septiembre, el PMI de servicios preliminar del Reino Unido de septiembre y otros datos.

Además, esté atento a: la visita de Estado del presidente Xi Jinping a EE. UU. del 23 al 25 de septiembre. El votante del FOMC de 2027 y presidente de la Fed de Richmond, Barkin, pronunciará un discurso, y el gobernador de la Fed, Barr, hablará sobre el tema de la "vivienda". En Francia, la OCDE publicará su informe provisional de Perspectivas Económicas Globales. El viceprimer ministro He Lifeng encabezará una delegación a EE. UU. del 19 al 23 de septiembre para consultas económicas y comerciales con la parte estadounidense, y el presidente iraní Pezeshkian hablará en la Asamblea General de la ONU. Debido al traspaso de contratos, los futuros de crudo de octubre del NYMEX Nueva York completarán su última negociación en piso a las 2:30 del 23 de septiembre y su última negociación electrónica a las 5:00 a. m. Preste atención a los avisos de los intercambios sobre vencimiento y traspaso de contratos para el control de riesgos. Además, las fechas de vencimiento de los contratos de petróleo de EE. UU. en algunas plataformas de negociación suelen ser un día antes de la fecha oficial del NYMEX, así que preste mucha atención.

Petróleo crudo:

Hasta las 11:41, los precios del petróleo en ambos mercados extendieron las caídas de las cinco sesiones anteriores, con el petróleo estadounidense bajando un 1,04% y el Brent bajando un 0,62%.

Según la agencia de noticias Fars de Irán, fuentes iraníes dijeron que los informes de Reuters y Kyodo News sobre la apertura del estrecho de Ormuz no son fiables ni veraces. Anteriormente habían surgido simultáneamente noticias positivas sobre las negociaciones entre Irán y EE. UU. y la posible reapertura del estrecho de Ormuz, lo que afectó nuevamente al mercado petrolero y empujó los precios a la baja. (Aplicación Jinshi Data)

Según tres personas familiarizadas con el asunto, Arabia Saudita ha reiniciado las operaciones de su oleoducto de crudo este-oeste y podría reanudar las exportaciones de petróleo desde el puerto de Yanbu en el mar Rojo más tarde el martes. Dos de las fuentes dijeron que el oleoducto opera actualmente con un caudal bajo. (Aplicación Jinshi Data)

Datos preliminares de transporte marítimo mostraron que tres buques comerciales pasaron por el estrecho de Ormuz el martes, por debajo de los cuatro del día anterior y del promedio móvil de 10 días de aproximadamente 15. Según la firma de seguimiento de buques Kpler, los tres buques, incluido un petrolero Panamax, estaban saliendo del estrecho. Sin embargo, según los datos, un buque tanque de GNL vacío, el Al Mafyar, reapareció en el estrecho el martes después de haber sido visto por última vez fuera de la vía marítima el 19 de septiembre. Mientras tanto, 22 buques de carga pasaron por el estrecho de Bab el-Mandeb el martes. Los datos mostraron que 14 de ellos se dirigían hacia el mar Rojo y 8 hacia el golfo de Adén. Incluían 5 petroleros Panamax, 6 buques Supramax, 4 petroleros Aframax, 1 petrolero Suezmax y 1 superpetrolero. Esta cifra fue inferior al promedio de 26 buques de los últimos 10 días. (APP de Jinshi Data)

Resumen del mercado al contado:

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