[SMM Análisis de mediodía del níquel] Los precios del níquel subieron con fuerza el 23 de septiembre, con recortes de producción en una planta de ferroníquel en el parque industrial IMIP de Indonesia

SMM Níquel, 23 de septiembre:

Noticias macro y de mercado:

(1) Los contactos diplomáticos entre EE. UU. e Irán se han calentado claramente, con los precios del petróleo cayendo por debajo de los 90 dólares. Trump amenazó con "aniquilar" a Irán en la Asamblea General de la ONU, al tiempo que reveló que su equipo mantuvo una reunión "muy buena" de tres horas con funcionarios iraníes, y se espera un acuerdo de paz tras las elecciones de mitad de mandato. Irán afirmó que si EE. UU. levanta la presión militar y los bloqueos portuarios, reabrirá el estrecho de Ormuz en un plazo de siete días, y la delegación iraní ha sido plenamente autorizada para impulsar la reanudación de los contactos diplomáticos. Durante la noche, el WTI cayó un 2,73% hasta 89,85 dólares/barril, y el Brent bajó un 1,59% hasta 94,71 dólares.

(2) Los canales de suministro saudíes se han restablecido. El oleoducto de crudo este-oeste que se cerró tras el ataque se ha reiniciado, y el puerto de Yanbu, en el mar Rojo, ha reanudado las exportaciones de crudo. Las refinerías asiáticas han recibido garantías informales de Arabia Saudita de que pronto podrán retirar crudo de Yanbu, y la brecha de suministro previamente prevista causada por el transporte obstaculizado se ha revisado, con la prima geopolítica desvaneciéndose rápidamente.

(3) Según SMM, las plantas de NPI RKEF en el parque industrial IMIP de Indonesia comenzaron hoy recortes de producción, con algunas líneas de producción operando actualmente con cargas reducidas en aproximadamente un 30%-40% en comparación con los niveles anteriores. La retroalimentación del mercado indica que, debido a El Niño, las precipitaciones locales han sido escasas, lo que reduce el suministro de agua para la refrigeración y protección de los equipos. Si el nivel de carga actual persiste durante medio mes, se espera que afecte la producción de NPI de alto grado en aproximadamente 50.000-70.000 toneladas métricas en contenido físico, y la carga operativa real se seguirá ajustando dinámicamente según las condiciones meteorológicas y de suministro de agua.

Mercado al contado:
El 23 de septiembre, el precio medio del níquel refinado n.º 1 de SMM fue de 127.900 yuanes/tm, un aumento de 1.750 yuanes/tm respecto al día de negociación anterior. En cuanto a las primas al contado, la prima media del níquel refinado n.º 1 de Jinchuan fue de 3.750 yuanes/tm, 100 yuanes/tm menos que el día de negociación anterior, mientras que las marcas nacionales principales de níquel electrodepositado se situaron en el rango de 0-500 yuanes/tm.

Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado del SHFE (2610) abrió al alza y subió en las primeras operaciones, cerrando la sesión matinal en 125.760 yuanes/tm, un aumento del 1,24%.

Perspectivas a corto plazo:
La caída de los precios del petróleo ha aliviado la presión de subida de tipos y el apetito por el riesgo en el frente macro se ha recuperado claramente. Los fundamentos propios del níquel en la SHFE también se ven respaldados por los recortes de producción de NPI, por lo que la sesión de hoy registró ganancias por reducción de posiciones. Sin embargo, el patrón de altos inventarios y débil demanda del níquel se mantiene sin cambios, y antes de un giro sustancial en la oferta, se espera que el rebote tenga un alcance limitado. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel más negociado de la SHFE opere en el rango de 124.000-128.000 yuanes/tm.