El crudo cae por quinto día consecutivo, la mayoría de los metales suben; el níquel en LME y SHFE, la plata en COMEX y SHFE y el aluminio fundido ganan más del 1% [Mercado nocturno]

SMM, 23 de septiembre:

En el mercado de metales:

Durante la noche, los metales básicos subieron en general tanto en los mercados nacionales como extranjeros. En el mercado nacional, solo el plomo del SHFE cayó un 0,18%. En el mercado extranjero, el zinc del LME lideró las caídas con un descenso del 0,36%, el plomo del LME cayó un 0,16% y el aluminio del LME bajó un 0,12%. Todos los demás metales subieron, con el níquel del LME un 1,1% y el níquel del SHFE un 1,3%, mientras que las ganancias del resto estuvieron dentro del 1%. El contrato principal de alúmina subió un 0,62% y el contrato principal de aluminio fundido subió un 1,08%.

Durante la noche, los metales ferrosos subieron en general. El acero inoxidable ganó un 0,95%, el mineral de hierro subió un 0,56%, y las barras de refuerzo y las bobinas laminadas en caliente fluctuaron levemente. En cuanto al carbón de coque y al coque, el carbón de coque cayó un 0,03% y el coque bajó un 0,05%.

Durante la noche en los metales preciosos, al cierre nocturno, el oro del COMEX subió un 0,28% y la plata del COMEX subió un 1,8%. A nivel nacional, el oro del SHFE subió un 0,36% y la plata del SHFE subió un 1,14%.

Precios de cierre nocturno a las 6:42 del 23 de septiembre:

Frente macroeconómico

A nivel nacional:

[El volumen negociado en el mercado eléctrico nacional de China subió un 19,2% interanual en enero-agosto de 2026] En agosto de 2026, las instituciones de negociación de electricidad de toda China completaron 754.800 millones de kWh de electricidad negociada, un 15,2% más interanual. Por ámbito de negociación, el volumen negociado dentro de la provincia fue de 563.800 millones de kWh, un 16,0% más interanual; el volumen negociado entre provincias y regiones fue de 191.000 millones de kWh, un 11,4% más interanual. Por tipo de producto, el volumen negociado a medio y largo plazo fue de 681.900 millones de kWh, y el volumen negociado al contado fue de 72.900 millones de kWh. El volumen negociado de electricidad verde fue de 26.400 millones de kWh, un 7,7% más interanual. Las compras de energía por representación basadas en el mercado por parte de las empresas de red totalizaron 78.200 millones de kWh. (Administración Nacional de Energía) (APP de Datos Jin10)

[El valor añadido industrial de Chengdu por encima del tamaño designado subió un 6,3% interanual en enero-agosto] Según la cuenta oficial de WeChat de la Oficina de Estadísticas de Chengdu, de enero a agosto, el valor añadido industrial de la ciudad por encima del tamaño designado subió un 6,3% interanual. Por sector, 26 de las 37 principales categorías industriales registraron crecimiento. Entre ellas, la fabricación de maquinaria y equipos eléctricos subió un 19,1% interanual, la fabricación de equipos de uso especial creció un 14,5%, el procesamiento de petróleo, carbón y otros combustibles creció un 14,1%, y la fabricación de ordenadores, comunicaciones y otros equipos electrónicos creció un 12,6%. En cuanto a la producción de los principales productos industriales, las baterías de iones de litio aumentaron un 152,7 % interanual, los televisores inteligentes crecieron un 45,5 % y los robots industriales subieron un 16,3 %. De enero a agosto, la tasa de venta de productos de las empresas industriales por encima del tamaño designado fue del 96,0 %. (Estadísticas de Chengdu)

Dólar estadounidense:

Al cierre de la sesión nocturna, el índice del dólar subió un 0,11 % hasta 100,54. El martes, Williams de la Fed defendió el sistema mediante el cual la Reserva Federal implementa la política monetaria, al tiempo que señaló que el sistema puede ajustarse y optimizarse a medida que evolucionan los mercados financieros. Williams dijo que el uso del conjunto actual de herramientas para gestionar las tasas de interés a corto plazo y proporcionar reservas "amplias" al sistema financiero "ha demostrado ser muy eficaz para lograr el control de las tasas de interés y respaldar el funcionamiento fluido de los mercados financieros básicos". Las declaraciones de Williams de ese día no abordaron la política monetaria ni las perspectivas de las tasas, y no estaba previsto que respondiera preguntas después de su discurso. El presidente de la Fed de Nueva York dijo que, si bien el marco de control de tasas de la Fed funciona bien, no es inamovible y puede ajustarse a medida que cambien las condiciones del mercado. Williams dijo: "A medida que los mercados continúan evolucionando, debemos asegurarnos de que nuestras herramientas de política puedan cumplir sus objetivos y desempeñar sus funciones necesarias. En pocas palabras, la evolución de la estructura del mercado financiero también impulsará la evolución de cómo implementamos eficazmente la política monetaria". (APP de datos Jin10)

Barkin de la Fed advirtió que los shocks inflacionarios pueden tardar algún tiempo en disiparse, y existe el riesgo de que las presiones inflacionarias se mantengan altas y se arraiguen. Barkin dijo que la subida de tasas de la Fed de la semana pasada ayudará a desacelerar la inflación, pero no dijo explícitamente si se necesita un mayor endurecimiento. En cambio, el funcionario de la Fed subrayó que los shocks de oferta ya no son solo fenómenos esporádicos o temporales, sino presiones persistentes sobre los precios que afectan a toda la economía. "Estas condiciones pueden desvanecerse con el tiempo, pero espero que aún tome algún tiempo", dijo Barkin. "Durante este período, la elevada inflación actual podría influir en la inflación futura". Barkin señaló: "¿Qué hacemos a continuación? Estamos comprometidos a reducir de manera sostenible la inflación hasta nuestro objetivo del 2 %. La subida de tasas de la semana pasada ayudará con eso. ¿Se necesitan más subidas y cuántas? Ya veremos". El funcionario de la Fed también planteó dos escenarios de inflación: el primero es que los shocks recientes se desvanezcan gradualmente y las presiones sobre los precios se enfríen rápidamente; el segundo es que las presiones inflacionarias persistan. "Estoy abierto a la posibilidad de que la inflación pueda bajar pronto. Algunos de los shocks recientes podrían revertirse", dijo Barkin, añadiendo que los consumidores podrían "alcanzar sus límites", el crecimiento de la inversión podría desacelerarse y el empleo también podría "fluctuar". "Por otro lado, la inflación podría resultar más difícil de controlar de lo esperado. Los shocks temporales podrían persistir", dijo. "Podrían surgir nuevas presiones de costos. Una demanda más fuerte podría trasladarse a los precios, y el impacto de la inflación actual podría hacer lo mismo". (Aplicación Jin10 Data)

La presidenta de la Fed de Boston, Collins, dijo que apoyaba la decisión de la Fed de subir las tasas la semana pasada, señalando que la medida ayudará a que la inflación vuelva a bajar hacia el objetivo del 2% del banco central. Collins escribió: "Un aumento moderado de la tasa de fondos federales ayudará a garantizar que la inflación regrese de forma duradera al objetivo. A medida que mejoren las condiciones del mercado laboral, la política monetaria puede centrarse en restaurar la estabilidad de precios de manera oportuna, especialmente después de cinco años y medio de inflación elevada". Collins, que no tiene voto en las decisiones de política monetaria este año, dijo que "ha aumentado la probabilidad" de que la inflación se mantenga "significativamente por encima del 2%" de forma sostenida. (Aplicación Jin10 Data)

Según el "FedWatch" de CME: la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en 3,75%-4,00% en la reunión de octubre es del 45,8%, y la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos es del 54,2%. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en 3,75%-4,00% para diciembre es del 10,8%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 47,8%, y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 41,4%. (Aplicación Jin10 Data)

Otras divisas:

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE y presidente del Bundesbank, Nagel, dijo que el BCE podría tener que subir las tasas a niveles que restrinjan el crecimiento económico. Dijo: "Si los altos precios de la energía se mantienen elevados, no podemos descartar tener que entrar en un territorio de política monetaria ligeramente restrictiva". Pero añadió que es demasiado pronto para juzgar. A Nagel le preocupa que las próximas negociaciones salariales en países como Alemania puedan desencadenar efectos de segunda ronda. "Cuanto más persista esto, más probable es que veamos efectos de segunda ronda. "Por lo tanto," debemos permanecer vigilantes." Preguntado sobre el Instrumento de Protección de la Transmisión (IPT), Nagel dijo que la herramienta solo puede activarse cuando hay problemas en la transmisión de la política monetaria, y que "no está relacionada con los desafíos fiscales de ningún país de la zona del euro." (Aplicación de Datos Jin10)

Frente macro:

Hoy se publicarán la lectura preliminar del PMI manufacturero de S&P Global de EE. UU. de septiembre, la lectura preliminar del PMI de servicios de S&P Global de EE. UU. de septiembre, la lectura preliminar del PMI manufacturero de Francia de septiembre, la lectura preliminar del PMI manufacturero de Alemania de septiembre, la lectura preliminar del PMI manufacturero de la eurozona de septiembre, la lectura preliminar del PMI manufacturero del Reino Unido de septiembre y la lectura preliminar del PMI de servicios del Reino Unido de septiembre, entre otros datos.

Además, el presidente Xi Jinping realizará una visita de Estado a EE. UU. del 23 al 25 de septiembre. El votante del FOMC de 2027 y presidente de la Fed de Richmond, Barkin, pronunciará un discurso, y el gobernador de la Fed, Barr, hablará sobre el tema de la "vivienda." En Francia, la OCDE publicará su informe provisional de Perspectivas Económicas Globales. El viceprimer ministro He Lifeng encabezará una delegación a EE. UU. del 19 al 23 de septiembre para consultas económicas y comerciales con la parte estadounidense, y el presidente iraní Pezeshkian se dirigirá a la Asamblea General de la ONU. Debido al traspaso de contratos, los futuros de crudo WTI de octubre del NYMEX completarán su última negociación en piso a las 2:30 del 23 de septiembre y su última negociación electrónica a las 5:00 a. m. Preste atención a los avisos de la bolsa sobre el vencimiento y traspaso de contratos para gestionar el riesgo. Además, el vencimiento del contrato de petróleo de EE. UU. en algunas plataformas de negociación suele ser un día antes de la fecha oficial del NYMEX, así que téngalo en cuenta.

Petróleo crudo:

Al cierre de la noche, los precios del petróleo cayeron en ambos mercados, con el WTI bajando un 2,73% y el Brent un 1,59%, registrando ambos una quinta caída diaria consecutiva. En noticias, informes dijeron que Irán propuso abrir el estrecho de Ormuz "en un plazo de 7 días" después de que EE. UU. levante el bloqueo. (Aplicación de Datos Jin10)

Los operadores de crudo están acumulando opciones apostando por una caída del Brent, con las apuestas bajistas disparándose a niveles sin precedentes mientras los inversores se reposicionan tras un reciente repunte pronunciado.
Según datos preliminares del mercado europeo de futuros de Intercontinental Exchange (ICE), el volumen de negociación de opciones de venta del Brent se disparó a aproximadamente 764.000 contratos el martes, marcando el nivel más alto registrado. La mayor parte de la actividad se concentró en diferenciales de venta estrechos, que a veces se utilizan como coberturas para operaciones binarias extrabursátiles. Mientras tanto, Arabia Saudita trabaja para restablecer los flujos en un oleoducto clave de crudo, y hay señales de avances diplomáticos que podrían reabrir el estrecho de Ormuz. (Desde la APP de Wallstreetcn)

Las exportaciones rusas de crudo disminuyeron en la semana más reciente, justo cuando entraron en vigor las nuevas sanciones de Estados Unidos y los suministros de la costa oeste de Arabia Saudita se recuperaron gradualmente, intensificando la presión competitiva sobre los mercados clave de Moscú. Según datos de seguimiento de buques recopilados por Bloomberg, el promedio de cuatro semanas de las exportaciones rusas de crudo se situó en 3,53 millones de barriles diarios. Esto fue ligeramente inferior a los 3,55 millones de barriles diarios revisados para la semana terminada el 13 de septiembre. En la semana terminada el 20 de septiembre, las exportaciones semanales rusas de crudo cayeron en unos 320.000 barriles diarios, hasta 3,57 millones de barriles por día. (Desde la APP de Wallstreetcn)

Bank of America elevó su pronóstico del precio del crudo Brent para el segundo semestre de 2026 de 83 a 95 dólares por barril. (Desde la APP de Wallstreetcn)

Los datos del Instituto Americano del Petróleo (API) mostraron que la semana pasada los inventarios de crudo de EE. UU. según el API aumentaron en 1,786 millones de barriles, tras un incremento de 7,144 millones de barriles la semana anterior. La semana pasada, los inventarios de crudo del API en Cushing crecieron en 2,082 millones de barriles, frente a una caída de 246.000 barriles anteriormente. La semana pasada, los inventarios de gasolina del API cayeron en 2,16 millones de barriles (frente a un aumento previo de 1,462 millones de barriles), mientras que los inventarios de destilados disminuyeron en 2,164 millones de barriles (frente a un aumento previo de 1,607 millones de barriles). (Desde la APP de Wallstreetcn)