[SMM Análisis de mediodía del níquel] Los precios del níquel subieron levemente el 22 de septiembre, el sentimiento del mercado se tornó positivo ante la cumbre China-EE. UU.

SMM Níquel 22 de septiembre:

Noticias macro y de mercado:

(1) El presidente Xi Jinping realizará una visita de Estado a Estados Unidos del 23 al 25 de septiembre, la primera visita de Estado a EE. UU. en 11 años y la primera visita mutua de los jefes de Estado de China y EE. UU. en medio año. Antes de esto, He Lifeng completó consultas económicas y comerciales con Bessent y Greer en Nueva York, y los funcionarios describieron las conversaciones como "francas, profundas y constructivas", y también se celebró un diálogo sobre temas de IA. La paridad central del yuan se ha elevado durante nueve días consecutivos, con el tipo de cambio en tierra cerrando en 6,6955, el más alto desde julio de 2022. El resultado de la reunión se ha convertido en la mayor variable para los mercados globales esta semana.

(2) Los precios del petróleo se desplomaron al disminuir las primas geopolíticas. Las expectativas de un acercamiento diplomático entre EE. UU. e Irán se intensificaron (el presidente iraní viajó hoy a EE. UU. para asistir a la Asamblea General de la ONU), y Arabia Saudita aumentó los cargamentos para exportación a través del estrecho de Ormuz tras desviar rutas (siete superpetroleros cargaron 14 millones de barriles el domingo). Durante la noche, el WTI se desplomó un 4,28% hasta 91,97 dólares por barril, y el Brent cayó un 3,32% hasta 95,99 dólares; el oro COMEX bajó un 0,99% hasta 4.381 dólares. Sin embargo, los precios del diésel minorista en EE. UU. superaron los 6,5 dólares por galón, alcanzando un nuevo máximo, y la refinería de Moscú detuvo sus operaciones tras un ataque, con Rusia planeando extender la prohibición de exportación de diésel, dejando sin resolver la escasez de productos refinados.

(3) Según SMM, debido al fenómeno de El Niño, Indonesia ha experimentado clima seco, lo que ha ejercido presión sobre el suministro de agua para la producción local y ha perturbado las condiciones de transporte. La producción de NPI en el parque industrial IMIP en Indonesia podría verse afectada en octubre, aunque los planes de producción específicos aún no se han aclarado. Dados los niveles actuales de inventario del mercado, se espera que el impacto en el patrón general de oferta y demanda sea limitado a corto plazo.

Mercado al contado:
El 22 de septiembre, el precio promedio del níquel refinado SMM #1 fue de 126.150 yuanes por tonelada métrica, un aumento de 200 yuanes por tonelada métrica respecto al día de negociación anterior. En cuanto a las primas al contado, el promedio para el níquel refinado Jinchuan #1 fue de 3.850 yuanes por tonelada métrica, una disminución de 250 yuanes por tonelada métrica respecto al día de negociación anterior, mientras que las marcas nacionales principales de níquel electrodepositado oscilaron entre 0 y 500 yuanes por tonelada métrica.

Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado del SHFE (2610) subió ligeramente en la sesión matinal, cerrando la mañana en 124.400 yuanes/t, un 0,70% más.

Perspectiva a corto plazo:
En el frente macro, la caída de los precios del petróleo ha aliviado la presión de las operaciones de subida de tipos, pero los funcionarios de la Fed siguen manteniendo un tono agresivo y las expectativas de una subida de tipos en octubre persisten; en el lado fundamental, las interrupciones de recursos hídricos en Indonesia continúan perturbando las expectativas de suministro, pero el patrón de altos inventarios y débil demanda del níquel permanece sin cambios. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel más negociado del SHFE se consolide, con un rango de 123.000-126.000 yuanes/t.