El crudo cayó, los metales subieron en general, el carbonato de litio se disparó más de un 4%, el estaño del SHFE ganó casi un 1%, el polisilicio lideró las ganancias [Comentario de mediodía de SMM]

SMM, 21 de septiembre:

En el mercado de metales:

Al cierre de la sesión matinal, los metales básicos en el mercado nacional subieron en su mayoría. El cobre en la SHFE ganó un 0,39%. El aluminio en la SHFE cayó un 0,51%. El plomo en la SHFE subió un 0,71%. El zinc en la SHFE ganó un 0,73%. El estaño en la SHFE subió un 0,96%, y el níquel en la SHFE avanzó ligeramente.

Además, el contrato de futuros de aluminio de fundición más negociado subió un 0,71%, mientras que el contrato de alúmina más negociado cayó un 0,25%. El contrato de carbonato de litio más negociado subió un 4,06%. El contrato de silicio metálico más negociado avanzó ligeramente un 0,12%. El contrato de futuros de polisilicio más negociado subió un 1%.

Los metales ferrosos mostraron un comportamiento mixto. El mineral de hierro se mantuvo estable en 714 yuanes/t, la barra de refuerzo subió un 0,35% y la bobina laminada en caliente ganó un 0,21%. El acero inoxidable subió un 0,47%. En carbón de coque y coque: el contrato de carbón de coque más negociado cayó un 0,07%, y el contrato de coque más negociado cayó un 0,13%.

En metales básicos en el extranjero, a las 11:41, los metales en la LME subieron en su mayoría. El cobre en la LME bajó ligeramente, y el aluminio en la LME cayó un 0,59%. El plomo en la LME subió un 0,26%. El zinc en la LME ganó un 0,15%. El estaño en la LME subió un 0,67%, y el níquel en la LME ganó un 0,49%.

En metales preciosos, a las 11:41, el oro en COMEX cayó un 0,62%, y la plata en COMEX cayó un 0,56%. En metales preciosos nacionales: el oro en la SHFE cayó un 0,16%, y el contrato de plata en la SHFE más negociado subió un 0,74%.

Además, al cierre de la sesión matinal, el contrato de futuros de platino más negociado subió un 0,25%, y el contrato de futuros de paladio más negociado subió un 0,24%.

Al cierre de la sesión matinal, el contrato de futuros de transporte marítimo de contenedores europeo más negociado subió un 0,05% hasta 2.190 puntos.

A las 11:41 del 21 de septiembre, cotizaciones de mediodía de algunos contratos de futuros:

Precios al contado y fundamentos

Cobre: Hoy, el cátodo de cobre n.º 1 de Guangdong al contado frente al contrato del mes en curso: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 900 yuanes/t, sin cambios respecto al día de negociación anterior; el cobre de calidad estándar se cotizó con una prima de 700 yuanes/t, sin cambios respecto al día de negociación anterior; el cobre SX-EW se cotizó con una prima de 640 yuanes/t, sin cambios respecto al día de negociación anterior. El precio medio del cátodo de cobre n.º 1 de Guangdong fue de 110.775 yuanes/tm, 520 yuanes/tm más que el día de negociación anterior, y el precio medio del cobre SX-EW fue de 110.615 yuanes/tm, 520 yuanes/tm más que el día de negociación anterior. Mercado al contado: El inventario de Guangdong repuntó hoy, con llegadas ligeramente superiores...

Frente macro

Nacional:

[SASAC: Ampliar el crecimiento en industrias emergentes, cultivar variables en industrias futuras y seguir avanzando hacia el nivel medio-alto de la cadena industrial y de valor] El 20 de septiembre, el Comité del Partido de la Comisión Estatal para la Supervisión y Administración de Activos celebró una reunión especial. La reunión subrayó que las empresas estatales centrales deben centrarse en áreas clave y eslabones críticos, esforzarse en la palabra "avanzado" y mejorar continuamente la capacidad de innovación, la competitividad y la fortaleza integral del sector manufacturero. Deben ser más avanzadas en tecnología, emprender de forma sistemática un lote de nuevos proyectos nacionales importantes de ciencia y tecnología, implementar de manera especial una serie de tareas científicas y tecnológicas emblemáticas, promover la construcción de un lote de nuevas plataformas piloto de prueba y lograr rutas tecnológicas más avanzadas y autosuficientes. Deben ser más avanzadas en estructura industrial, ampliar el crecimiento en industrias emergentes, cultivar variables en industrias futuras, optimizar el stock de industrias tradicionales y seguir avanzando hacia el nivel medio-alto de la cadena industrial y de valor. Deben ser más avanzadas en métodos de producción, adherirse a la promoción mutua de la reducción de la contaminación y el carbono con la mejora de la calidad y la eficiencia, y acelerar la formación de una estructura industrial y un método de producción con alto contenido tecnológico, bajo consumo de recursos y baja contaminación ambiental. (SASAC)

[Lanzamiento del trabajo de recomendación de instalaciones informáticas ecológicas nacionales de 2026] El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y otros cuatro departamentos emitieron recientemente de forma conjunta el Aviso sobre la organización de la recomendación de instalaciones informáticas ecológicas nacionales para 2026, poniendo en marcha el trabajo de recomendación de instalaciones informáticas ecológicas nacionales. El Aviso especifica los requisitos y procedimientos para la recomendación de instalaciones informáticas ecológicas nacionales y publica el Sistema de indicadores de evaluación de 2026 para instalaciones informáticas ecológicas nacionales. El nuevo Sistema de indicadores abarca cuatro aspectos: utilización de energía, gestión de emisiones de carbono, utilización de recursos hídricos y utilización de recursos informáticos. En cuanto al contenido de la evaluación, se han incluido nuevos indicadores como la eficiencia energética informática por unidad, la eficiencia de utilización del carbono, la gestión digital del carbono y la huella de carbono del producto, destacando aún más el papel rector de la eficiencia energética y la eficiencia del carbono. En cuanto a la puntuación de la evaluación, se han elevado las puntuaciones de indicadores clave como la eficiencia de utilización del carbono, la eficiencia de utilización de los recursos hídricos, la proporción de electricidad procedente de energías renovables y la utilización de recursos de los armarios, subrayando aún más los requisitos generales de desarrollo ecológico, bajo en carbono, intensivo y circular. (Weibo del MIIT)

[Shanghái publica el decimoquinto lote del plan de asignación de fondos especiales de 2026 para ahorro energético, reducción de carbono y emisiones y bonos especiales del Estado a ultra largo plazo] Se ha publicado el plan de asignación de fondos especiales de Shanghái de 2026 para ahorro energético, reducción de carbono y emisiones y bonos especiales del Estado a ultra largo plazo (decimoquinto lote). Las áreas apoyadas incluyen la retirada y renovación de vehículos, la sustitución y renovación de vehículos, la reestructuración industrial, la optimización y mejora de la clasificación de residuos domésticos, la promoción y aplicación de vehículos de saneamiento de nueva energía, la producción de biodiésel a partir de aceite de cocina usado, la retirada anticipada y renovación de vehículos diésel China IV, la reparación y renovación de colectores de aguas residuales urbanas, la renovación de desvío interno de zonas residenciales con interceptación externa y la utilización integral de paja de cultivos. El plan asigna 959.536.556 yuanes de los fondos especiales municipales para ahorro energético, reducción de carbono y emisiones, y 160.914.184 yuanes de los bonos especiales del Estado a ultra largo plazo de 2026. (Desarrollo y Reforma de Shanghái)

[Las operaciones de repo inverso del BPC logran una inyección neta de 165.000 millones de yuanes en el día] El BPC realizó hoy operaciones de repo inverso a 7 días por 165.000 millones de yuanes. Al no vencer repos inversos hoy, se logró una inyección neta de 165.000 millones de yuanes en el día. (APP de datos Jin10)

Dólar estadounidense:

A las 11:41, el índice del dólar subió un 0,07% hasta 100,29. El presidente de la Fed de Mineápolis, Neel Kashkari, dijo que la inflación en EE. UU. sigue siendo demasiado alta y que la presión ha ido más allá del choque del precio del petróleo causado por la guerra de Irán, extendiéndose a múltiples áreas de la economía. La inflación que siente el público estadounidense cada día es mucho más que una cuestión del precio del petróleo; existe en todos los aspectos de la economía. Kashkari dijo que la Fed está cada vez más preocupada de que la inflación no solo se concentre en las áreas afectadas por el conflicto de Oriente Medio o los aranceles, sino que también están surgiendo señales de inflación en el sector servicios. Dijo que el trabajo de la Fed es devolver la inflación al objetivo y que tiene las herramientas para hacerlo. Kashkari fue uno de los tres disidentes en la decisión de julio de mantener las tasas sin cambios, cuando se mostró partidario de una subida y advirtió de que esperar demasiado podría arraigar la inflación, lo que en última instancia requeriría medidas más agresivas. Kashkari cree que la economía estadounidense, a pesar de enfrentarse a conflictos geopolíticos y problemas comerciales, sigue mostrando una fuerte resiliencia y el mercado laboral sigue siendo sólido. Espera que, a medida que el impacto de algunos conflictos se desvanezca gradualmente, el crecimiento económico pueda tomar el relevo como motor, el ritmo de la desinflación pueda acelerarse y la presión sobre la política de la Fed pueda aliviarse.

Según el "FedWatch" de CME: la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas estables en el 3,75%-4,00% en la reunión de octubre es del 43,5%, y la probabilidad de una subida de 25 pb es del 56,5%. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas estables en el 3,75%-4,00% para diciembre es del 10,2%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 pb es del 46,6% y la probabilidad de una subida acumulada de 50 pb es del 33,3%.

El copresidente de Oaktree Capital Management, Howard Marks, dijo que preferiría una Fed que se comunique menos. El presidente de la Fed, Warsh, está tratando de reducir algunas de las medidas de orientación, que según Warsh han limitado el margen de maniobra del banco central en los últimos años. Marks dijo el domingo: "Personalmente, preferiría ver una Fed menos activista. Normalmente, la Fed debería dejar que la economía funcione por sí sola, a menos que se enfrente a un riesgo de descontrol, como sobrecalentamiento o sobreenfriamiento". Marks dijo que reducir la orientación de la política significa que los inversores deben hacer que sus carteras sean antifrágiles, lo que es bueno para la sociedad. Marks también pidió la creación de un grupo de trabajo sobre inteligencia artificial para estudiar cómo afectará la IA a áreas clave de la economía, como el mercado laboral. (APP de datos Jin10)

Otras divisas:

El analista de Societe Generale, Jin Kenzaki, dijo en un informe que el Banco de Japón podría subir las tasas una vez cada dos reuniones, llevando la tasa terminal al 2% para junio de 2027. Kenzaki dijo que en la conferencia de prensa posterior a la subida de tasas del BoJ del viernes, el gobernador Kazuo Ueda señaló que, con la inflación subyacente acercándose al objetivo del 2%, el próximo foco del banco central es si la inflación se estabilizará en ese nivel. Ueda también dijo que las negociaciones salariales de primavera del próximo año serán un factor clave para realizar esa evaluación. Societe Generale espera que el sólido impulso observado en las negociaciones salariales continúe el próximo año. (APP de datos Jin10)

La economista jefe de Westpac, Luci Ellis, ha adelantado las expectativas de subidas de tasas del RBA a septiembre, diciendo que las declaraciones del gobernador del banco central cumplían las condiciones para un mayor endurecimiento establecidas por el consejo en agosto. Reconoció que había razones tácticas para esperar, incluida la publicación del IPC mensual de agosto el día después de la reunión, así como la posibilidad de una imagen incómoda si la situación en Oriente Medio se relajaba ligeramente, se realizaban ajustes en el impuesto especial sobre los combustibles o surgía un informe de empleo débil. Pero concluyó que el peso de los comentarios hawkish superaba estos factores. Westpac espera que la votación esté dividida, citando opiniones diferentes sobre la productividad tendencial, la oferta laboral y el grado de holgura en el mercado laboral, mientras que la tasa de subempleo ha aumentado considerablemente. (APP de datos Jin10)

En el frente de datos:

Hoy se publicarán la capacidad instalada de generación eléctrica acumulada de China en agosto y la tasa interanual de la capacidad instalada de generación eléctrica acumulada de China en agosto, entre otros datos. Además, se debe prestar atención a: la publicación por parte de la Comisión Electoral Central de Rusia de los resultados preliminares de las elecciones a la Duma Estatal; las declaraciones del votante del FOMC de 2027 y presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee; las declaraciones del gobernador del Banco de Canadá, Macklem; y la visita del viceprimer ministro He Lifeng a EE. UU. del 19 al 23 de septiembre con una delegación para consultas económicas y comerciales.

En el frente del crudo:

A las 11:41, los precios del petróleo cayeron en ambos mercados, con el WTI bajando 2,21 y el Brent bajando un 1,89%. El mercado está centrado en la evolución de Oriente Medio.

El secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, Rezaei, dijo que Irán continúa las comunicaciones de mediación a través de Catar y Pakistán y ha informado a los intermediarios pertinentes de sus condiciones de negociación. Rezaei dijo que Catar ha transmitido las condiciones de alto el fuego de Irán a Washington, e Irán está ahora esperando una respuesta del presidente estadounidense Trump. (APP de datos Jin10)

Personas familiarizadas con el asunto dijeron que Saudi Aramco ha comunicado a al menos dos clientes europeos de refinado que no recibirán ninguna asignación de crudo el próximo mes debido a un ataque contra el oleoducto clave que transporta petróleo saudí al mar Rojo. (APP de datos Jin10)

Además, los precios minoristas del diésel en EE. UU. superaron los 6,50 dólares por galón por primera vez, prolongando un repunte impulsado por la guerra que se está extendiendo por múltiples sectores de la economía. Según datos de la Asociación Estadounidense del Automóvil (AAA), hasta el sábado hora local, el precio medio nacional del diésel subió a 6,505 dólares por galón, menos de 10 días después de superar por última vez la marca de los 6 dólares. Desde septiembre, los precios del diésel en EE. UU. se han acelerado notablemente, subiendo más de 87 centavos en lo que va de mes, aumentando casi todos los días y superando con creces el pico establecido en 2022. (APP de datos Jin10)

Resumen del mercado al contado:

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