SMM Níquel, 21 de septiembre:
Noticias macroeconómicas y de mercado:
(1) Las réplicas de la subida de tipos de la Reserva Federal de EE. UU. aún no han remitido, con los rendimientos del Tesoro estadounidense volviendo al 5%. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió 4,9 pb el viernes pasado hasta el 4,995%, mientras que el rendimiento a 2 años alcanzó un máximo de 52 semanas en el 4,741%; el índice del dólar estadounidense ganó un 1,14% en la semana, su mayor avance semanal en tres meses, mientras el mercado seguía descontando otra subida en octubre. Las bolsas estadounidenses cerraron mixtas, con el Dow cayendo un 0,18% en una racha de cuatro días de pérdidas, mientras que el Nasdaq subió un 0,39% en solitario; aproximadamente 7 billones de dólares en opciones expiraron en el día de la "triple hora bruja".
(2) Los precios del petróleo cayeron por tercer día, pero los riesgos de suministro en Oriente Medio persisten. Arabia Saudita reparó el oleoducto atacado y ajustó las rutas de exportación; el WTI se liquidó con una caída del 1,31% a 95,26 dólares/barril, y el Brent cayó un 0,86% a 98,85 dólares/barril. Sin embargo, las fuerzas hutíes atacaron de nuevo las instalaciones de Saudi Aramco, Arabia Saudita notificó a los clientes europeos que el suministro de crudo a plazo de octubre se reduciría a cero, solo cuatro buques de carga pasaron por el estrecho de Ormuz el jueves pasado (normalmente alrededor de 16), el diésel minorista estadounidense alcanzó un récord de 6,45 dólares/galón, y Macron planeaba convocar al G7 para discutir una liberación coordinada de reservas estratégicas de petróleo.
(3) Las consultas económicas y comerciales entre China y EE. UU. comenzaron en Nueva York. He Lifeng encabezó una delegación a EE. UU. para conversaciones del 19 al 23 de septiembre, allanando el camino para la "reunión Trump-Xi" del 24 de septiembre, con temas que abarcan IA, aranceles y minerales críticos. A nivel nacional, el LPR de septiembre se anunció hoy, con el tipo a 1 año en el 3,00% y el de 5 años en el 3,50%, ambos sin cambios; el viernes pasado, las acciones A subieron con gran volumen por encima del nivel de 3.900 puntos, con una facturación que volvió a superar los 2 billones de yuanes; tanto el yuan onshore como el offshore se fortalecieron por encima de 6,70, alcanzando un nuevo máximo desde enero de 2023.
Mercado al contado:
El 21 de septiembre, el precio medio del níquel refinado #1 de SMM fue de 125.950 yuanes/tm, un aumento de 200 yuanes/tm respecto al día de negociación anterior. En cuanto a las primas al contado, la media del níquel refinado #1 de Jinchuan fue de 4.100 yuanes/tm, una caída de 250 yuanes/tm respecto al día de negociación anterior, mientras que las principales marcas nacionales de níquel electrodepositado oscilaron entre 0 y 500 yuanes/tm.
Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado del SHFE (2610) se consolidó en un rango estrecho en las primeras operaciones, cerrando la sesión matutina en 123.920 yuanes/t, con un alza del 0,05%.
Perspectiva a corto plazo:
Con la subida de tipos del BOJ ya materializada, las persistentes secuelas hawkish de la Reserva Federal de EE. UU. y el retroceso de los precios del petróleo, los factores alcistas y bajistas se entrelazan. El níquel del SHFE se ha movido lateralmente durante tres días consecutivos. En adelante, se debe prestar atención a los programas de producción de fin de mes de los productos relacionados con el níquel en Indonesia y China. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel más negociado del SHFE opere en el rango de 122.000-126.000 yuanes/t.
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