[[SMM Informe Semanal de Potencia de Cómputo] Sube el precio medio del H100 en Occidente y se ajusta al alza el A100 en Pekín-Tianjín-Hebei

I. Panorama del mercado

Esta semana (hasta el 18 de septiembre), los mercados de alquiler de potencia de cómputo en el oeste de China, Beijing-Tianjin-Hebei y Chengdu-Chongqing mostraron un patrón de "consolidación mayoritaria con ganancias localizadas": de los 12 índices de precios SMM en las tres regiones, 2 subieron y 10 se mantuvieron estables, sin que ninguno bajara. Los índices que subieron fueron SMM-H100-80G-Servidor completo-Oeste de China-Mensual y SMM-A100-80G-Servidor completo-Beijing-Tianjin-Hebei-Mensual, con precios promedio que subieron a 81.000 yuanes y 32.500 yuanes/mes, lo que representa aumentos de alquiler mensual del 1,25% y 1,56%, respectivamente. En el mercado al contado, el servidor completo H100 se cotizó recientemente a 3,4 millones de yuanes/unidad, el H800 en línea bajó a 68.000 yuanes, alcanzando un nuevo mínimo para ese modelo, y el 910B4 reubicable en el este de China cayó por debajo de 20.000 yuanes por primera vez.

II. Análisis por tipo de recurso de alquiler de potencia de cómputo

El rango SMM-H100-80G-Servidor completo-Oeste de China-Mensual subió. El alquiler mensual mínimo subió de 76.000 a 78.000 yuanes (un aumento del 2,63% en el alquiler mensual), y el precio promedio subió de 80.000 a 81.000 yuanes/mes (un aumento del 1,25% en el alquiler mensual); la tarifa mínima por tarjeta-hora subió de 13,19 a 13,54 yuanes (un aumento del 2,65% por tarjeta-hora), y la tarifa promedio por tarjeta-hora subió de 13,89 a 14,06 yuanes (un aumento del 1,22% por tarjeta-hora). El límite inferior subió mientras que el límite superior se mantuvo estable en 84.000 yuanes, con el punto medio general de cotización en el oeste de China desplazándose al alza.

Se aumentó el SMM-A100-80G-Servidor completo-Beijing-Tianjin-Hebei-Mensual. El alquiler mensual máximo subió de 35.000 a 36.000 yuanes (un aumento del 2,86% en el alquiler mensual), y el precio promedio subió de 32.000 a 32.500 yuanes/mes (un aumento del 1,56% en el alquiler mensual); la tarifa promedio por tarjeta-hora subió de 5,56 a 5,64 yuanes (un aumento del 1,44% por tarjeta-hora), mientras que el alquiler mensual mínimo se mantuvo sin cambios en 29.000 yuanes. Este fue el primer aumento de este mes para el modelo existente principal en Beijing-Tianjin-Hebei, creando una diferencia de precios regional frente al ancla de 34.000 yuanes del contrato cerrado a tres años en el este de China.

SMM-H800-80G-Servidor completo-Beijing-Tianjin-Hebei-Mensual se mantuvo estable, mientras que los precios en línea siguieron marcando nuevos mínimos. El índice permaneció en 71.250 yuanes/mes (12,37 yuanes por tarjeta-hora); los recursos en la nube en línea cayeron a 68.000 yuanes/unidad-mes, 8.000 yuanes menos que el contrato anual de 76.000 yuanes en China central (una caída del 10,5%), lo que lo convierte en el único modelo de la serie H en declive sostenido.

SMM-910B-64G-Servidor completo se mantuvo estable en las tres regiones, mientras que las primas de entrega se ampliaron. Beijing-Tianjin-Hebei se situó en 19.500 yuanes (3,39 por tarjeta-hora), Chengdu-Chongqing en 18.787,5 yuanes (3,26 por tarjeta-hora) y el oeste de China en 13.750 yuanes (2,39 por tarjeta-hora). Tres unidades reubicables 910B4 en el este de China cayeron por debajo de los 20.000 yuanes por primera vez, una prima del 33% sobre el precio en línea de 15.000 yuanes; el 910B3 se mantuvo en 19.000 yuanes, y las dos especificaciones mostraron una diferencia de precio de 1.000 yuanes por primera vez.

A800, H20 y todos los índices de Chengdu-Chongqing se mantuvieron estables. SMM-A800-80G-Servidor completo-Beijing-Tianjin-Hebei se situó en 32.000 yuanes; SMM-H20-96G-Servidor completo-Beijing-Tianjin-Hebei en 43.000 yuanes (7,47 yuanes por tarjeta-hora); Chengdu-Chongqing SMM-A100-80G-Servidor completo-Chengdu-Chongqing en 37.000 yuanes, SMM-A100-40G-Servidor completo-Chengdu-Chongqing en 12.000 yuanes, SMM-A800-80G-Servidor completo-Chengdu-Chongqing en 35.000 yuanes y SMM-H20-141G-Servidor completo-Chengdu-Chongqing en 45.500 yuanes. Las cotizaciones del H20 para la misma especificación abarcan un 18%, lo que lo convierte en el modelo con el calibre más complejo.

III. Perspectivas del mercado y opiniones de SMM

A corto plazo, el límite superior del A100 de Beijing-Tianjin-Hebei superando los 36.000 yuanes y el límite inferior del H100 occidental subiendo van en la misma dirección, con los puntos medios de los modelos más negociados y de gama alta existentes subiendo en tándem. El continuo descenso del H800 indica que la demanda se está concentrando hacia modelos de alto rendimiento, y la estructura de diferenciales de precios intrarregionales se diferenciará aún más.

Tres puntos merecen atención. Primero, las primas en el lado vendedor se están volviendo explícitas: un sistema completo de marca H20 141G en el sur de China se cotiza a 3,25 millones de yuanes por unidad con garantía de tres años, 850.000 yuanes más que los 2,4 millones de yuanes de un sistema completo de 96G en la misma región. Un sistema completo H200 HGX se cotiza a 5,66 millones de yuanes, y la marca, la garantía y las especificaciones de interconexión se convierten en dimensiones de precios independientes. Segundo, el umbral de adquisición para el entrenamiento de parámetros a gran escala está aumentando, con una demanda emergente en el mercado de 16 unidades H200 (un clúster de 128 tarjetas) para respaldar el preentrenamiento de un modelo grande de 300B, donde el precio cede ante la certeza de entrega. Tercero, a partir del 21 de septiembre, SMM publicará el "Índice Compuesto de Precios de Arrendamiento de Potencia de Cómputo SMM", utilizando unidades de cómputo estándar (SCU) para unificar los criterios entre modelos. Al mismo tiempo, se debe tener precaución con los riesgos de los modelos de inversión en custodia que prometen rendimientos anualizados superiores al 20% e incluyen garantías de recompra.

Resumen de datos clave de esta semana (2 al alza, 10 estables):

• SMM-H100-80G-sistema completo-Oeste-mensual: precio promedio 81.000 yuanes/mes (alquiler mensual +1,25%), 14,06 yuanes por tarjeta-hora (tarjeta-hora +1,22%)

• SMM-A100-80G-sistema completo-Beijing-Tianjin-Hebei-mensual: precio promedio 32.500 yuanes/mes (alquiler mensual +1,56%), 5,64 yuanes por tarjeta-hora (tarjeta-hora +1,44%)

• SMM-A800-80G-sistema completo-Beijing-Tianjin-Hebei-mensual: 32.000 yuanes/mes, 5,56 yuanes por tarjeta-hora

• SMM-H800-80G-sistema completo-Beijing-Tianjin-Hebei-mensual: 71.250 yuanes/mes, 12,37 yuanes por tarjeta-hora

• SMM-H20-96G-sistema completo-Beijing-Tianjin-Hebei-mensual: 43.000 yuanes/mes, 7,47 yuanes por tarjeta-hora

• SMM-910B-64G-sistema completo-Beijing-Tianjin-Hebei-mensual: 19.500 yuanes/mes, 3,39 yuanes por tarjeta-hora

• SMM-A100-80G-sistema completo-Chengdu-Chongqing-mensual: 37.000 yuanes/mes, 6,42 yuanes por tarjeta-hora

• SMM-A100-40G-sistema completo-Chengdu-Chongqing-mensual: 12.000 yuanes/mes, 2,08 yuanes por tarjeta-hora

• SMM-A800-80G-sistema completo-Chengdu-Chongqing-mensual: 35.000 yuanes/mes, 6,08 yuanes por tarjeta-hora

• SMM-H20-141G-sistema completo-Chengdu-Chongqing-mensual: 45.500 yuanes/mes, 7,9 yuanes por tarjeta-hora

• SMM-910B-64G-sistema completo-Chengdu-Chongqing-mensual: 18.787,5 yuanes/mes, 3,26 yuanes por tarjeta-hora

• SMM-910B-64G-sistema completo-Oeste-mensual: 13.750 yuanes/mes, 2,39 yuanes por tarjeta-hora