Futuros:
Durante la noche, el contrato de plomo a 3 meses de la LME abrió a 1.881,0 USD/t el 17 de septiembre. Tras una breve caída en la apertura, se consolidó al alza, subió de forma constante durante la sesión europea, aceleró sus ganancias por la tarde y se consolidó en máximos antes del amanecer. Alcanzó un máximo intradía de 1.913,5 USD/t y finalmente cerró a 1.911,0 USD/t, subiendo 29,0 USD/t o un 1,54% respecto al precio de cierre de la jornada anterior. El rango de negociación de todo el día fue de 1.881,0-1.913,5 USD/t, con un volumen de 9.887 lotes y un interés abierto de 183.043 lotes, un aumento de 4.827 lotes. La vela diaria registró una larga vela alcista sin sombra inferior.
Durante la noche, el contrato de plomo 2610 de la SHFE abrió a 16.135 yuanes/t en la sesión nocturna. Subió rápidamente tras la apertura y luego se consolidó firmemente en máximos entre 16.250 y 16.325 yuanes/t. Alcanzó un máximo intradía de 16.325 yuanes/t y un mínimo de 16.130 yuanes/t, cerrando finalmente a 16.320 yuanes/t, subiendo 195 yuanes/t o un 1,21% respecto al precio de cierre de la sesión diurna del 17 de septiembre. El volumen de la sesión nocturna fue de 45.484 lotes, con un interés abierto de 46.300 lotes, una disminución de 5.765 lotes. La vela diaria registró una larga vela alcista.
Además, el contrato de plomo 2609 de la SHFE completó una entrega sin contratiempos el 17 de septiembre, con un interés abierto de 4.040 lotes y un volumen de entrega de 20.200 toneladas. La renovación del contrato más negociado se aceleró, con un interés abierto del plomo 2611 de la SHFE de 64.349 lotes.
En general, la SHFE y la LME continuaron su rebote sincronizado, pero el ritmo y la calidad divergieron: el plomo de la LME registró un aumento del interés abierto y del volumen, ya que los alcistas entraron activamente y recuperaron las medias móviles, dando al rebote un mayor respaldo de capital; el plomo de la SHFE subió con una disminución del interés abierto, impulsado más por la cobertura de posiciones cortas y la renovación de contratos, y se ha acercado a los máximos anteriores y a la banda superior de Bollinger, con el KDJ diario acercándose a territorio de sobrecompra. A corto plazo, el patrón del plomo de la LME es relativamente fuerte, mientras que la resistencia está emergiendo gradualmente para el plomo de la SHFE. Hay que observar si el plomo de la SHFE puede superar los máximos anteriores y la banda superior con un volumen en expansión, así como las alteraciones de volumen-precio durante la renovación del contrato más negociado al 2611.
En el frente macroeconómico:
En el extranjero, después de que se concretara la subida de tipos de la Reserva Federal de EE. UU., los temores de endurecimiento del mercado se aliviaron notablemente: el jueves, el índice del dólar estadounidense se consolidó por encima del nivel de 100, cerrando con una caída del 0,08% en 100,2, rompiendo una racha de cinco sesiones al alza. Mientras se informaba de que Arabia Saudita enviaba crudo mediante transbordos de barco a barco y planeaba restablecer en días aproximadamente la mitad de la capacidad de su oleoducto este-oeste, sumado a la petición saudita a Omán para mediar y a una propuesta de alto el fuego de dos semanas con los hutíes, las preocupaciones por el suministro se enfriaron. El crudo WTI cerró con una caída del 1,01 % a 96,52 dólares por barril, y el retroceso de los precios del petróleo alivió aún más la presión inflacionaria. En Oriente Medio, Estados Unidos aprobó que el presidente y el ministro de Asuntos Exteriores iraníes viajen a Nueva York para la Asamblea General de la ONU, y Trump dijo que asistirá a la Asamblea General y se reunirá con líderes de los Estados del Golfo. Sin embargo, Irán también afirmó haber atacado un petrolero con bandera togolesa, por lo que la situación sigue siendo volátil. La atención de hoy se centra en la decisión de tipos del Banco de Japón y la rueda de prensa del gobernador Kazuo Ueda, con discursos por la tarde de los gobernadores de la Reserva Federal estadounidense Bowman y Schmid, así como la producción industrial de agosto de Estados Unidos y los indicadores adelantados del Conference Board. Hay que vigilar los comentarios oficiales tras la subida y los cambios de sentimiento en el dólar estadounidense y los metales básicos de la LME.
En China, Xi Jinping dio instrucciones importantes sobre el desarrollo de la fabricación avanzada. En el frente diplomático y comercial, Wang Yi mantuvo una conversación telefónica con el secretario de Estado estadounidense, Marco Rubio. El Ministerio de Comercio dijo que los equipos económicos y comerciales de China y Estados Unidos mantienen una comunicación estrecha sobre cuestiones como las reducciones arancelarias. El ministro de Comercio, Wang Wentao, mantuvo una reunión por videoconferencia con el comisario europeo de Comercio y Seguridad Económica, Maros Sefcovic, y respondió a la cláusula "Europa primero" del proyecto de ley de contratación pública de la Comisión Europea.
Fundamentos del mercado al contado:
Ayer, el precio del plomo n.º 1 de SMM subió 150 yuanes por tonelada respecto a la jornada anterior. En el plomo primario, las existencias al contado en circulación estaban ajustadas, y las cargas del mes en curso eran especialmente escasas. Los proveedores, en general, mantuvieron precios firmes al vender, y las primas en el sur de China volvieron a subir. Las fundiciones de plomo primario de origen mayoritario cotizaron en fábrica con primas de 0 a 200 yuanes por tonelada sobre el precio medio del plomo n.º 1 de SMM, y ya se observaron operaciones con primas elevadas. Por regiones, la oferta al contado en Henan estaba ajustada y los proveedores vendían principalmente cargas de octubre. Los pedidos al contado se cotizaron a la par con el contrato 2610 de plomo de la SHFE y con un descuento de 50 yuanes por tonelada sobre el contrato 2611 en fábrica. Los acuerdos para cargamentos del próximo mes fueron lentos. En Hunan, los cargamentos en circulación fueron limitados y las primas de las fundidoras subieron a 200 yuanes/tm. En Jiangxi y Anhui, las primas fueron de 100-150 yuanes/tm. En cuanto al plomo secundario, continuaron los recortes y paros de producción en las fundidoras de las principales zonas productoras, y la oferta regional siguió ajustada. El plomo refinado secundario también se cotizó con firmeza, y las principales zonas productoras cotizaron con primas de 50-100 yuanes/tm sobre el precio medio del plomo #1 de SMM en fábrica. Por el lado de la demanda, tras el fuerte repunte de los precios del plomo, los fabricantes de baterías redujeron su actividad compradora. Algunos se mantuvieron al margen y digirieron principalmente sus propios inventarios, mientras que solo algunos mantuvieron compras justo a tiempo. Las transacciones en el mercado al contado se debilitaron.
Inventarios: Al 17 de septiembre, el inventario social total de lingotes de plomo de SMM en cinco regiones se situó en 71.900 tm, 1.700 tm menos que el 14 de septiembre y 2.200 tm menos que el 10 de septiembre. El inventario de plomo en la LME fue de 375.600 tm, 2.750 tm menos que el día de negociación anterior. El inventario total de warrants de plomo en la SHFE fue de 59.238 tm, 481 tm menos que el día de negociación anterior.
Previsión del precio del plomo para hoy:
Durante la noche, la SHFE y la LME rebotaron al unísono. El contrato de plomo 2610 de la SHFE subió otro 1,21% en la sesión nocturna, acercándose a su máximo anterior. Una vez descontados por completo los vientos macroeconómicos en contra, la atención del mercado volvió a los fundamentales. En el mercado al contado, los cargamentos del mes en curso estuvieron ajustados, y tanto los proveedores como las fundidoras primarias y secundarias mantuvieron en general precios firmes, con primas que se fortalecieron y brindaron soporte por debajo de los precios del plomo. Sin embargo, cabe señalar que el valor J del KDJ diario del plomo de la SHFE se acerca a la zona de sobrecompra. El repunte actual fue impulsado principalmente por salidas concentradas de posiciones previamente bajistas, junto con el traspaso de posiciones del contrato más negociado. El seguimiento de nuevas compras fue limitado, y el mercado de futuros podría registrar fluctuaciones repetidas en el corto plazo. En segundo lugar, en el mercado al contado, las altas primas de proveedores y fundidoras se concentraron principalmente en los cargamentos del mes en curso. Los fabricantes de baterías de la cadena descendente se mostraron cautelosos a la hora de perseguir precios tras la fuerte subida, manteniéndose mayoritariamente al margen y digiriendo inventarios. Las transacciones se debilitaron, lo que limitó el margen alcista de los precios del plomo. En general, los precios al contado del plomo se mantuvieron bien hoy. Hay que vigilar un retroceso tras una subida rápida de los futuros cerca del máximo anterior, prestando atención a la validez de una ruptura por encima del máximo anterior del plomo de la SHFE y de la banda de Bollinger superior, a las transacciones reales con primas al contado elevadas y al ritmo de reposición de inventarios de las empresas de baterías de la cadena descendente.
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