Tira y afloja entre costos e inventarios consolida la cadena industrial del magnesio en busca de un fondo [Revisión semanal del magnesio de SMM]

1 Análisis del mercado

1 Dolomita

Esta semana, el precio en fábrica de la dolomita de 1-3 cm (Wutai) sin impuestos fue de 128 yuanes/tm, sin cambios intermensuales, y el precio en fábrica de la dolomita de 2-4 cm (Wutai) sin impuestos fue de 158 yuanes/tm, sin cambios intermensuales.

Esta semana, los precios de entrega de dolomita en China se mantuvieron estables en general. Por el lado de la oferta, la principal mina de dolomita de Wutai, Shanxi, permaneció suspendida, lo que redujo la circulación de mineral de alta ley local y mantuvo la oferta regional ajustada. Las fundiciones primarias de magnesio ajustaron sus estrategias de adquisición ampliando su radio de compra, y las zonas productoras como Hebi en Henan, Datong en Shanxi y Shiyan en Hubei se convirtieron en las principales direcciones de reabastecimiento. La oferta general del mercado tendió a ser suficiente, aliviando el desequilibrio entre oferta y demanda. En cuanto a los precios, las cotizaciones de entrega en las zonas productoras no mostraron fluctuaciones notables esta semana, y los precios principales se mantuvieron firmes. A corto plazo, antes de que se aclaren las noticias sobre la reanudación de la mina, se espera que los precios permanezcan en gran medida estables.

1.2.1 Lingote de magnesio (Fugu y Shenmu - Principales zonas productoras)

Esta semana, los precios del magnesio fueron inicialmente débiles y luego se fortalecieron. Al cierre de esta edición, las cotizaciones principales del lingote de magnesio al 99,90% en las principales zonas productoras fueron de 15.850-15.950 yuanes/tm, 50 yuanes/tm menos intermensualmente.

Esta semana, los precios del magnesio en China mostraron un patrón volátil de primero caer y luego rebotar, con cambios significativos en el sentimiento del mercado. Al inicio de la semana, arrastrados por la continua caída de los precios del carbón y el ferrosilicio, materias primas, desde la semana anterior, se extendieron expectativas pesimistas en el mercado. Los proveedores vendieron agresivamente a precios bajos para acelerar el cobro en efectivo, lo que provocó una liberación concentrada de transacciones al contado y un rápido descenso del centro de precios del magnesio. Cuando los precios cayeron al nivel de 15.800 yuanes/tm, la disposición de los compradores intermedios a reponer existencias a precios bajos se fortaleció, y las transacciones del mercado se recuperaron gradualmente. Sin embargo, el inventario social permaneció en un nivel relativamente alto, y la presión de la oferta no se alivió sustancialmente. Los precios del magnesio no lograron detener la caída y estabilizarse, y posteriormente bajaron aún más hasta un mínimo semanal de 15.700 yuanes/tm. En la segunda mitad de la semana, los precios del carbón mostraron signos de repunte, el soporte de costos reapareció y, combinado con la continua recuperación de las transacciones a precios bajos, los precios del magnesio recibieron apoyo de ambos lados y repuntaron ligeramente. En general, los precios del magnesio de esta semana se mantuvieron en un patrón de consolidación y búsqueda de fondo en medio del tira y afloja entre costos e inventarios.

1.2.2 Lingote de magnesio (Puerto de Tianjin - FOB China)

Esta semana, el precio FOB de China se cotizó en 2.250-2.350 USD/t, con un precio promedio de 2.300 USD/t. El precio FOB del lingote de magnesio de esta semana bajó 20 USD/t respecto a la semana anterior.

Esta semana, el mercado de comercio exterior del lingote de magnesio estuvo deprimido. Por el lado de la oferta, el mercado chino de lingote de magnesio fue inicialmente débil y luego se fortaleció, con cotizaciones firmes de los productores y menor oferta de mercancías a bajo precio, lo que limitó un mayor margen de caída de los precios FOB del lingote de magnesio. Por el lado de la demanda, la demanda externa no mejoró materialmente, y la recuperación previamente esperada tras la pausa estival y la temporada alta de septiembre-octubre no se materializó de manera efectiva. Afectados por la débil demanda, los operadores en general permanecieron al margen y, con las repetidas fluctuaciones del mercado, la confianza fue insuficiente. A corto plazo, los pedidos de exportación no muestran señales claras de recuperación, y las cotizaciones internas firmes están frenando la disposición de compra en el exterior. Se espera que el mercado de comercio exterior continúe consolidándose.

1.3 Polvo de magnesio

Esta semana, los precios principales de fábrica con impuestos incluidos del polvo de magnesio de malla 20-80 en China fueron de 17.050-17.150 yuanes/t; el precio FOB de China fue de 2.410-2.510 USD/t.

Esta semana, los precios del polvo de magnesio siguieron al lingote de magnesio en un patrón de debilidad inicial, luego estabilización y un ligero repunte posterior. El mercado del polvo de magnesio careció recientemente de impulso independiente, y los movimientos de precios dependieron por completo del lingote de magnesio aguas arriba. Por el lado de las materias primas, los precios de fábrica del lingote de magnesio subieron, y los productores de polvo de magnesio trasladaron rígidamente las tarifas de procesamiento de aleaciones, con cotizaciones que subieron en paralelo. Por el lado de la demanda, no hubo una mejora material, y los usuarios finales de fuegos artificiales, aditivos metalúrgicos e impresión 3D mantuvieron solo compras rígidas de pequeños pedidos, sin reposición concentrada. En general, el aumento del polvo de magnesio de esta semana fue un repunte de continuación impulsado por la reparación del fondo del lingote de magnesio, y la tendencia posterior probablemente seguirá determinada por los precios del lingote de magnesio y el ritmo de aprovisionamiento de los compradores antes de los dos días festivos.

1.4 Aleación de magnesio

Esta semana, los precios principales de la aleación de magnesio en China, con impuestos incluidos y en fábrica, fueron de 17.700-18.000 yuanes/t, y los precios FOB principales de la aleación de magnesio en China fueron de 2.565-2.645 dólares/t.

Esta semana, el mercado chino de aleación de magnesio mostró un debilitamiento tanto de la oferta como de la demanda, y las tarifas de procesamiento de la aleación siguieron bajo presión. Por el lado de la oferta, las fundiciones, afectadas tanto por el aumento de las pérdidas como por la reducción de pedidos, continuaron con recortes de producción y mantenimiento, manteniendo la oferta del mercado en un nivel bajo. Sin embargo, el inventario social anterior siguió siendo alto, la disponibilidad al contado fue amplia, los proveedores mostraron una fuerte disposición a vender y la competencia de precios bajos entre pares fue generalizada, lo que significa que la presión de la oferta no se alivió significativamente con los recortes de producción. El lado de la demanda fue aún más débil. Desde finales del mes pasado, las empresas de fundición a presión, debido a la insuficiencia de pedidos de uso final, mantuvieron bajas tasas de operación, y algunas empresas siguen en estado de suspensión de producción. El volumen real de compra de aleación de magnesio se redujo drásticamente, y los compradores realizaron principalmente reposiciones rígidas en pequeños lotes y mantuvieron un fuerte sentimiento de espera. En un contexto de oferta y demanda débiles, el patrón de exceso de oferta de la aleación de magnesio se mantuvo sin cambios. A corto plazo, antes de que la demanda de los compradores se recupere de forma sustancial, las tarifas de procesamiento de la aleación de magnesio seguirán deprimidas.

2 Resumen semanal

Esta semana, los precios de la dolomita se mantuvieron estables. Afectados por las fluctuaciones de los precios del carbón y del ferrosilicio, los lingotes de magnesio en las principales zonas productoras mostraron un patrón volátil de primero debilitarse y luego fortalecerse. Al comienzo de la semana, la caída de los precios de las materias primas arrastró los precios del magnesio a la baja y, tras la caída de los precios, el reaprovisionamiento de los compradores a precios bajos impulsó un ligero repunte del lingote de magnesio. Sin embargo, el inventario social siguió siendo alto y la presión de la oferta persistió. Los precios FOB siguieron al mercado nacional a la baja, la demanda en el extranjero no se recuperó como se esperaba, las expectativas de temporada alta de septiembre-octubre se desvanecieron, los comerciantes se mantuvieron principalmente al margen y el margen para nuevas caídas de precios fue limitado. Mientras tanto, los precios del polvo de magnesio aguas abajo siguieron al lingote de magnesio en un repunte volátil, con los usuarios finales realizando solo compras rígidas de pequeños pedidos y sin reposición concentrada. La aleación de magnesio vio debilitarse tanto la oferta como la demanda, con recortes de producción en el extremo de la fundición pero un alto inventario existente, bajas tasas de operación y pedidos insuficientes en las empresas de fundición a presión aguas abajo, y las tarifas de procesamiento de aleaciones permanecieron bajo presión. En general, la cadena industrial del magnesio de esta semana quedó atrapada en un tira y afloja entre los costos y el alto inventario, la demanda de uso final no mejoró materialmente y el mercado a corto plazo continuó su patrón de consolidación y búsqueda de un fondo.