Níquel SMM, 14 de septiembre:
Noticias macroeconómicas y de mercado:
(1) Se publicó el IPC de agosto de EE. UU., y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó a alrededor del 90%. El IPC de agosto subió un 3,4% interanual, en línea con lo esperado, mientras que el aumento mensual del 0,4% marcó el nivel más alto desde junio. El IPC subyacente subió un 0,3% mensual, superando el 0,2% esperado. Tras la publicación de los datos, los operadores descontaron una probabilidad de aproximadamente el 90% de una subida en la reunión del 15-16 de septiembre y descontaron por completo dos subidas más para fin de año. "New Fed wire" Timiraos dijo que los inversores han llegado en gran medida a la conclusión de que la Fed aplicará su primera subida de tipos en tres años la próxima semana. El rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó el 4,986% intradía, acercándose al 5%, el nivel más alto desde octubre de 2023.
(2) La situación en Oriente Medio siguió siendo volátil, con los precios del petróleo cayendo primero y subiendo después. El viernes pasado, ante las expectativas de un alto el fuego en el mar Rojo y las conversaciones entre Irán y los Estados del Golfo, el WTI cerró con una caída del 3,95% a 96,62 dólares por barril y el Brent cayó un 4,3% a 101,73 dólares. Pero durante el fin de semana, el cierre preventivo por parte de Arabia Saudita del oleoducto Este-Oeste, que podría amenazar el 4% del suministro mundial, un ataque a un buque de carga iraní cerca de Ormuz que dejó un muerto y cuatro heridos, y el aplazamiento de la reunión regional de Omán de hoy hicieron subir los precios del petróleo más de un 2%-3% en las primeras operaciones asiáticas del lunes.
(3) Las acciones estadounidenses rompieron una racha de cuatro días de pérdidas el viernes pasado, pero los futuros retrocedieron esta mañana. El S&P 500 subió un 0,86%, el Dow ganó un 0,98% y el Nasdaq sumó un 0,96%, con los valores de servidores de IA fortaleciéndose, Dell subió un 12% hasta un máximo histórico. Pero en las primeras operaciones asiáticas del lunes, los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 1%, y el llamamiento conjunto de los tres gigantes de la IA a ralentizar el desarrollo de modelos provocó un intenso debate. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de septiembre se desplomó a 47,8, mientras que las expectativas de inflación a un año saltaron al 4,6%.
Mercado al contado:
El 14 de septiembre, el níquel refinado n.º 1 de SMM promedió 126.100 yuanes por tonelada métrica, 1.500 yuanes por tonelada métrica menos que el día de negociación anterior. En cuanto a las primas al contado, el níquel refinado n.º 1 de Jinchuan promedió 2.800 yuanes por tonelada métrica, 400 yuanes por tonelada métrica más que el día de negociación anterior, mientras que las principales marcas nacionales de níquel electrodepositado oscilaron entre -100 y 500 yuanes por tonelada métrica.
Mercado de futuros:
El contrato de níquel SHFE 2610, el más negociado, abrió a la baja y se mantuvo débil en las primeras operaciones, cerrando la sesión matinal en 125.210 yuanes/t, un descenso del 0,93%.
Perspectivas a corto plazo:
El IPC subyacente de agosto superó las expectativas, lo que elevó bruscamente la probabilidad implícita en el mercado de una subida de tipos en septiembre, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años se acercó al 5%. La presión macroeconómica siguió aumentando y se espera que los bajistas dominen hasta la decisión de tipos de la Fed del jueves. El níquel SHFE alcanzó un mínimo intradía de 124.300 yuanes, sin cambios en su elevado nivel de inventarios y su débil demanda. Sin embargo, el margen de caída por el lado de los costes también es relativamente limitado. A corto plazo, se espera que el contrato de níquel SHFE más negociado cotice en un rango de 125.000-129.000 yuanes/t.
