Señales de recuperación del mercado emergen gradualmente; la cadena industrial del titanio podría ver un punto de inflexión por fases [Revisión semanal del titanio de SMM]

Concentrados de titanio

Esta semana, los concentrados de titanio nacionales (TiO2≥46%) se cotizaron a 1.200-1.250 yuanes/tm, con un promedio de 1.225 yuanes/tm, mientras que el material con TiO2≥47% se cotizó a 1.300-1.350 yuanes/tm, con un promedio de 1.325 yuanes/tm. Los concentrados de titanio de origen mozambiqueño con TiO2≥46% se cotizaron a 1.220-1.300 yuanes/tm, con un promedio de 1.260 yuanes/tm, una caída de 25 yuanes/tm intermensual; los concentrados de titanio de origen nigeriano con TiO2≥50% se cotizaron a 1.380-1.450 yuanes/tm, con un promedio de 1.415 yuanes/tm, una caída de 50 yuanes/tm intermensual; los concentrados de titanio de origen australiano con TiO2≥50% se cotizaron a 1.450-1.500 yuanes/tm, con un promedio de 1.475 yuanes/tm, una caída de 50 yuanes/tm intermensual.

Esta semana, los concentrados de titanio se consolidaron en niveles bajos, con una resistencia significativa a las subidas de precios. El problema central siguió siendo la débil demanda aguas abajo, sin una mejora sustancial en el patrón general de oferta y demanda. Por el lado de la oferta, las continuas entradas de mineral importado presionaron el mercado chino, la presión de inventario en los puertos se mantuvo alta y algunos comerciantes con restricciones financieras liquidaron cargamentos, lo que pesó persistentemente sobre el sentimiento del mercado. Los márgenes del mineral nacional se han reducido a niveles bajos, dejando un margen limitado a la baja, pero la nueva capacidad nacional continuó liberándose, intensificando aún más la presión de oferta del mercado. Por el lado de la demanda, algunos productores de dióxido de titanio aguas abajo realizaron mantenimiento y recortes de producción. Aunque la tradicional temporada alta de septiembre ha llegado y los pedidos mejoraron modestamente respecto a los dos meses anteriores, el repunte siguió siendo débil, y las plantas de dióxido de titanio se mantuvieron en general cautelosas en la adquisición de materias primas. Además, los nuevos procesos de purificación que se están probando en China pueden aportar variables al mercado a medio y largo plazo. A corto plazo, se espera que los concentrados de titanio continúen consolidándose.

Dióxido de titanio

Esta semana, el dióxido de titanio anatasa cerró a 12.000-13.000 yuanes/tm, con un promedio de 12.500 yuanes/tm; el dióxido de titanio rutilo cerró a 12.500-14.800 yuanes/tm, con un promedio de 13.650 yuanes/tm; el dióxido de titanio por proceso de cloruro cerró a 15.300-16.800 yuanes/tm. Los precios de todos los tipos de dióxido de titanio se mantuvieron básicamente estables intermensualmente.

Esta semana, el mercado del dióxido de titanio se mantuvo en general estable. El mercado ha entrado gradualmente en la tradicional temporada alta de septiembre, con expectativas de temporada alta en aumento, pero el fortalecimiento sustancial sigue siendo incierto. Por el lado de la oferta, algunos productores subieron recientemente sus cotizaciones, principalmente para frenar las ventas a bajo precio y reparar el sentimiento del mercado, más que por una mejora significativa de la demanda aguas abajo. La presión de inventarios del sector persiste en aproximadamente un mes de producción, factor clave que limita el mercado. Por el lado de la demanda, las consultas y pedidos aguas abajo mejoraron ligeramente respecto a antes, debido sobre todo al reabastecimiento escalonado previo a las festividades, pero el apoyo a un repunte de precios fue limitado. Por el lado de las materias primas, los concentrados de titanio han tocado fondo en gran medida con poco margen a la baja, pero el inventario de azufre en puerto siguió aumentando, la demanda de la industria de fertilizantes se mantuvo débil y el ácido sulfúrico aún enfrenta presión a la baja, dejando un soporte de costos insuficiente. A corto plazo, el mercado de dióxido de titanio dependerá del ritmo de liberación de la demanda real aguas abajo. Se espera una mejora gradual, pero es probable que el mercado se mantenga en un rango en el futuro próximo.

Escoria de titanio

Esta semana, la escoria de titanio soluble en ácido (Sichuan) se cotizó a 3.600-3.800 yuanes/t; las cotizaciones principales de escoria de titanio ordinaria de grado 90 se situaron en 5.200-5.400 yuanes/t.

Esta semana, el mercado de escoria de titanio se consolidó con debilidad. Por el lado de la oferta, las tasas de operación se mantuvieron bajas. En Liaoning, solo empresas dispersas recortaron la producción ante los altos precios de la electricidad, mientras que Mongolia Interior, aunque es una región productora importante, tuvo una rentabilidad insuficiente y una voluntad limitada de expandirse. Por el lado de las materias primas, el mineral de titanio clorado siguió debilitándose, pero las empresas continuaron registrando pérdidas, sin cambios en la inversión de costos y precios. Por el lado de la demanda, las compras fueron principalmente justo a tiempo, con transacciones lentas. En general, bajo la triple presión de altos costos, demanda débil y baja rentabilidad, es poco probable que el mercado salga de su patrón débil a corto plazo.

Esponja de titanio

Esta semana, la esponja de titanio de grado 0 se cotizó a 44.000-45.000 yuanes/t, con un promedio de 44.500 yuanes/t; el promedio FOB de esponja de titanio de grado 0 fue de 6.800 dólares/t; la esponja de titanio de grado 1 se cotizó a 43.000-44.000 yuanes/t, con un promedio de 43.500 yuanes/t; la esponja de titanio de grado 2 se cotizó a 42.000-43.000 yuanes/t, con un promedio de 42.500 yuanes/t.

Esta semana, el mercado de esponja de titanio permaneció en la depresión. Las cotizaciones de origen se concentraron en 44.000-45.000 yuan/tm, con transacciones reales mayormente cerca del extremo inferior del rango, ya que los compradores intermedios presionaron fuertemente por precios más bajos. Por el lado de la demanda, el desempeño fue débil, los inventarios de las empresas transformadoras fueron generalmente altos, las compras fueron principalmente justo a tiempo, los nuevos pedidos a precios altos fueron escasos y la disposición a perseguir precios al alza fue insuficiente. Por el lado de la oferta, los inventarios de los productores también fueron elevados, los nuevos pedidos escasos y la negociación en el mercado fue lenta. En general, el tira y afloja entre origen y transformación permaneció estancado, con precios negociados dominando las transacciones. Se espera que el mercado siga deprimido a corto plazo, con atención necesaria en la recuperación de la demanda de uso final y en los avances de recortes de producción empresarial.

Materiales de titanio

Esta semana, los precios del lingote de titanio TA1 fueron de 55-57 yuan/kg, los del lingote de titanio TA2 de 54-55 yuan/kg y los del TC4 de 64-66 yuan/kg. La placa de titanio laminada en caliente (3-8 mm) se cotizó a 64-68 yuan/kg, el tubo soldado de titanio a 105-110 yuan/kg, la barra de titanio puro a 105-110 yuan/kg y la barra de aleación pura a 120-125 yuan/kg.

El mercado de materiales de titanio muestra actualmente una pronunciada divergencia estructural. Por el lado de la oferta, la liberación de capacidad en el sector civil estuvo restringida, con plantas pequeñas y medianas de fundición de lingotes operando por debajo del 50% de su capacidad y con escasa disposición a producir. La capacidad de material de titanio de grado aeroespacial se concentró entre los principales actores, con carteras de pedidos completas que alargan los plazos de entrega y endurecen la oferta. Por el lado de la demanda, el mercado civil se vio afectado por la temporada baja, con compras reducidas para tanques de almacenamiento químico y equipos de gama baja, dominadas por reposiciones justo a tiempo en pequeños lotes y un fuerte sentimiento de espera, mientras que los sectores aeroespacial y militar mantuvieron una alta prosperidad. En general, es poco probable que el patrón polarizado de exceso de oferta civil y escasez de oferta de gama alta cambie a corto plazo, con el titanio esponja de origen cerca de su línea de costos proporcionando un soporte de base para la cadena industrial.

Resumen semanal

Esta semana, la cadena industrial del titanio mostró una tendencia divergente en general. Por el lado de la oferta, los concentrados de titanio se consolidaron en mínimos, el mineral importado presionó los puertos, las ventas de los comerciantes lastraron el mercado y el mineral nacional tuvo un margen limitado a la baja. La escoria de titanio se consolidó con una nota débil, con empresas sumidas en pérdidas. Los precios del dióxido de titanio se mantuvieron en general estables, con expectativas de mejora para la temporada alta de septiembre, pero solo se produjo un reabastecimiento moderado justo a tiempo, la presión de inventario en la industria persistió, el soporte de los costos de materias primas fue débil y el mercado careció de impulso alcista. La esponja de titanio permaneció en la depresión, con transacciones inclinadas hacia precios más bajos, altos inventarios tanto aguas arriba como aguas abajo, una pronunciada presión bajista por parte de los compradores y una negociación lenta. El segmento de materiales de titanio mostró una marcada divergencia estructural, con una demanda civil débil y tasas de operación insuficientes, mientras que los materiales de titanio de alta gama para los sectores aeroespacial y militar contaron con pedidos abundantes y una oferta ajustada. En general, la demanda de uso final en toda la cadena industrial no ha experimentado una recuperación sustancial, con soporte solo en los segmentos de alta gama. A corto plazo, es probable que la cadena industrial del titanio continúe divergente y en consolidación, con atención puesta en la implementación de los ajustes de precios por parte de las empresas y en el seguimiento de las transacciones reales.

Perspectivas

Al cierre de esta edición, un líder industrial nacional emitió un aviso de ajuste de precios, lo que impulsó rápidamente la confianza del mercado e inyectó un impulso positivo al persistentemente deprimido mercado del dióxido de titanio. Aunque algunas empresas habían elevado previamente sus cotizaciones, la respuesta del mercado y el cumplimiento de los pedidos no alcanzaron las expectativas, dejando un escepticismo generalizado. A medida que la tradicional temporada alta de septiembre avanza gradualmente, las expectativas de mejora del mercado se han fortalecido. Si los ajustes de precios posteriores se implementan y las transacciones continúan mejorando, la reducción de inventarios en la industria se acelerará y el mercado del dióxido de titanio podría experimentar un punto de inflexión. Sin embargo, la efectividad de los ajustes de precios aún debe ser verificada mediante pedidos reales, y lo más probable es que el mercado se mantenga en un rango limitado a corto plazo.