[SMM Acero] Los precios de la bobina laminada en caliente en la UE se mantienen firmes mientras la limitada oferta al contado respalda las ofertas de las acerías

[India nacional] El mercado siderúrgico nacional siguió fortaleciéndose, respaldado por el aumento de los costos de las materias primas, en particular la chatarra y el hierro esponja. La varilla en Mumbai subió 1,04 USD/tonelada (100 INR/tonelada) hasta 531,79 USD/tonelada (50.900 INR/tonelada) EXW Mumbai. El lingote subió 3,13 USD/tonelada (300 INR/tonelada) hasta 489,96 USD/tonelada (46.900 INR/tonelada) EXW Mandi. El palanquillo en Raipur subió 5,22 USD/tonelada (500 INR/tonelada) hasta 454,44 USD/tonelada (43.500 INR/tonelada) EXW Raipur. El hierro esponja PDRI subió 1,04 USD/tonelada (100 INR/tonelada) hasta 308,22 USD/tonelada (29.500 INR/tonelada) EXW Raipur. El hierro esponja PDRI en Bellary subió 4,17 USD/tonelada (400 INR/tonelada) hasta 320,76 USD/tonelada (30.700 INR/tonelada) EXW Bellary. En Bellary, las cotizaciones de PDRI se sitúan actualmente en 323,87 USD/tonelada (31.000 INR/tonelada). Sin embargo, se espera que las operaciones reales de hoy se cierren ligeramente por debajo, en el rango de 320,74–321,78 USD/tonelada (30.700–30.800 INR/tonelada), señalaron los participantes. La chatarra HMS 1 y 2 (80:20) en Mandi subió 3,13 USD/tonelada (300 INR/tonelada) hasta 400,17 USD/tonelada (38.300 INR/tonelada) entregada en Mandi.

Esta semana, los precios del HRC se debilitaron en comparación con la semana anterior, con un deterioro general del sentimiento de negociación. En cuanto a la oferta, el impacto del mantenimiento de las líneas de laminación disminuyó intermensualmente y la producción total de HRC repuntó. Por el lado de la demanda, la demanda aparente aumentó respecto a la semana anterior, pero la demanda de la temporada alta de septiembre-octubre aún no se ha materializado plenamente. En cuanto a los inventarios, los datos de SMM mostraron que el inventario social de HRC en 86 almacenes de todo el país (muestra amplia) se situó en 4.662.500 toneladas, un aumento de 21.100 toneladas intermensual, es decir, +0,45 % intermensual y +28,06 % interanual. Por regiones, todas registraron acumulación de inventarios, excepto el norte de China, que mostró una ligera reducción. En cuanto a los costes, esta semana se aplicó la quinta ronda de subidas del precio del coque. De cara al futuro, han comenzado las negociaciones para la sexta ronda de subidas del precio del coque, y el soporte de costes para el HRC se mantiene intacto. Sumado a que las acerías operan actualmente con pérdidas, mantienen una postura de precios relativamente firme, lo que proporciona un fuerte soporte a la baja. Aunque se espera una demanda de reposición antes de las vacaciones del Festival del Medio Otoño y del Día Nacional, la demanda de la temporada alta aún no se ha confirmado. Dado que la presión de la demanda limita un movimiento alcista significativo, se espera que los precios del HRC se consoliden en los niveles actuales la próxima semana, con el contrato más negociado estimado en el rango de 3.280-3.390.

Los precios del HRC en la UE subieron a principios de esta semana antes de entrar en una fase de consolidación. El índice del noroeste de Europa subió a 744,50 €/tonelada EXW (aproximadamente 864 $/tonelada EXW) el lunes, antes de ceder a 736 €/tonelada EXW (aproximadamente 854 $/tonelada EXW) el viernes, manteniéndose en general estable en la semana. El índice italiano se situó en 734,25 €/tonelada EXW (aproximadamente 852 $/tonelada EXW) el viernes, con un aumento de 2 €/tonelada en el día, pero con pocos cambios en la semana, mientras que ganó aproximadamente 15 €/tonelada desde el 25 de agosto. Los niveles de transacción variaron considerablemente. Según se informa, una acería del norte de Europa vendió alrededor de 10.000 toneladas a 740-750 €/tonelada EXW (aproximadamente 858-870 $/tonelada EXW), mientras que un lote de 2.000 toneladas con entrega en noviembre en el norte de Italia cambió de manos a 750 €/tonelada EXW, con volúmenes mayores negociables a 735-740 €/tonelada EXW. Sin embargo, las transacciones reales entre los principales compradores del noroeste de Europa se mantuvieron más bajas, a 715-720 €/tonelada EXW (aproximadamente 829-835 $/tonelada EXW). Las ofertas de las acerías para noviembre de 750-770 €/tonelada EXW y las ofertas de prueba a 790 €/tonelada EXW tuvieron una aceptación limitada, mientras que el material en puerto estaba disponible a 730 €/tonelada (aproximadamente 847 $/tonelada, cargado). Las interrupciones del lado de la oferta siguieron siendo frecuentes. ADI Taranto se enfrentó a inventarios de materias primas críticamente bajos, mientras que Metinvest Valsider, con una capacidad combinada de chapa y HRC de 800.000 toneladas/año, puso fin a su fuerza mayor y se esperaba que reanudara la producción durante el fin de semana. La tasa de operación de altos hornos en Europa se situó en el 68,58%, mientras que los precios del gas natural TTF se acercaron a 80 €/MWh, el nivel más alto desde diciembre de 2022. La actividad de importación también se aceleró. La evaluación de importación de Italia subió 5 €/tonelada en la semana hasta 580 €/tonelada CIF (aproximadamente 673 $/tonelada CIF), con ofertas indias a 615 €/tonelada CIF (aproximadamente 713 $/tonelada CIF) y ofertas turcas en torno a 600 $/tonelada FOB. No obstante, el arancel del 50% sobre los volúmenes fuera de cuota y los requisitos del CBAM sobre datos de emisiones a nivel de producto siguieron desalentando las reservas en firme. Ya se observaban ofertas de entrega para el primer trimestre por encima de 750 €/tonelada DDP (aproximadamente 870 $/tonelada DDP). Los mercados de aceros largos divergieron: la evaluación mensual de la barra corrugada en Alemania cayó 17,50 €/tonelada hasta 665 €/tonelada DEL (aproximadamente 771 $/tonelada DEL), mientras que la evaluación semanal de la barra corrugada en Italia aumentó 15 €/tonelada hasta 705 €/tonelada EXW (aproximadamente 818 $/tonelada EXW). Una encuesta del sector mostró que el 44% de los encuestados espera que los precios del HRC del noroeste de Europa oscilen entre 750 y 800 €/tonelada EXW (aproximadamente 870-928 $/tonelada EXW) en el cuarto trimestre. Perspectivas: De cara a la próxima semana, la actividad de reserva de importaciones podría acelerarse antes de la apertura de la nueva ventana de cuota trimestral el 1 de octubre. Se espera que los índices nacionales de HRC se consoliden dentro del rango de 730-745 €/tonelada EXW, y la dirección de las negociaciones de contratos del cuarto trimestre seguirá siendo el principal motor del mercado.