SMM, 9 de septiembre:
En el mercado de metales:
Al cierre del mediodía, los metales básicos en el mercado nacional subieron en su mayoría. El cobre en la SHFE avanzó un 0,29%, alcanzando un nuevo máximo desde enero de este año en 111.720 yuanes/t. El aluminio en la SHFE subió un 0,33%. El plomo en la SHFE ganó un 0,53%. El zinc en la SHFE subió un 0,11%. El estaño en la SHFE cayó un 0,42% y el níquel en la SHFE bajó un 0,11%.
Además, el contrato de futuros de aluminio de fundición más negociado subió un 0,49% y el contrato de alúmina más negociado ganó un 0,54%. El contrato de carbonato de litio más negociado cayó un 0,73%. El contrato de silicio metálico más negociado subió un 0,28%. El contrato de futuros de polisilicio más negociado bajó un 0,12%.
Los metales ferrosos mostraron un comportamiento mixto. El mineral de hierro cayó un 0,14%, mientras que las barras de refuerzo y las bobinas laminadas en caliente subieron ligeramente. El acero inoxidable cayó un 0,72%. En carbón de coque y coque: el contrato de carbón de coque más negociado subió un 0,06% y el contrato de coque más negociado cayó un 0,09%.
En los metales básicos en el extranjero, a las 11:42, los metales en la LME bajaron casi todos. El cobre en la LME cayó un 0,8%. El aluminio en la LME subió un 0,28%. El plomo en la LME bajó un 0,1%. El zinc en la LME cayó un 0,61%. El estaño en la LME ganó un 0,13%. El níquel en la LME cayó un 0,42%.
En los metales preciosos, a las 11:42, el oro en COMEX cayó un 0,42% y la plata en COMEX bajó un 0,18%. En los metales preciosos nacionales: el oro en la SHFE cayó un 0,9% y el contrato de plata en la SHFE más negociado bajó un 0,36%.
Además, al cierre del mediodía, el contrato de futuros de platino más negociado subió un 0,08% y el contrato de futuros de paladio más negociado cayó un 2,86%.
Al cierre del mediodía, el contrato de futuros del índice de fletes de la ruta europea más negociado subió un 1,47% hasta 1.937 puntos.
A las 11:42 del 9 de septiembre, algunas cotizaciones de futuros al mediodía:
Mercado al contado y fundamentos
Cobre: Hoy, el cobre catódico n.º 1 al contado en Guangdong frente al contrato del mes en curso: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 250 yuanes/t, sin cambios respecto al día de negociación anterior; el cobre de calidad estándar se cotizó con una prima de 150 yuanes/t, sin cambios respecto al día de negociación anterior; el cobre SX-EW se cotizó con una prima de 90 yuanes/t, sin cambios respecto al día de negociación anterior. El precio medio del cobre catódico n.º 1 en Guangdong fue de 111.660 yuanes/t, 350 yuanes/t más que el día de negociación anterior, y el precio medio del cobre SX-EW fue de 111.550 yuanes/t, 350 yuanes/t más que el día de negociación anterior. Mercado al contado: tras dos días de importante acumulación de existencias, las llegadas cayeron notablemente hoy, lo que provocó que las existencias en Guangdong volvieran a disminuir...
Frente macroeconómico
Nacional:
[Oficina Nacional de Estadística: el IPC de agosto subió un 0,8% interanual y el crecimiento interanual del IPP se amplió al 3,8%] Los datos de la Oficina Nacional de Estadística mostraron que en agosto, afectado por los cambios en los precios del mercado internacional, las subidas estacionales de los precios de los alimentos y otros factores, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) pasó de una caída intermensual del 0,1% del mes anterior a una subida intermensual del 0,4%, con un repunte del crecimiento interanual hasta el 0,8%; el IPC subyacente, excluidos los precios de los alimentos y la energía, registró un repunte del crecimiento interanual hasta el 1,0%. En agosto, impulsado por la transmisión del aumento de los precios internacionales de las materias primas y el incremento de la demanda en algunas industrias en el marco de la transformación y modernización industrial de China, el Índice de Precios al Productor (IPP) subió un 0,4% intermensual, revirtiendo la caída del 0,7% del mes anterior, mientras que el aumento interanual se amplió al 3,8%. La Oficina Nacional de Estadística (ONE) señaló que, en términos interanuales, el IPP de China subió un 3,8%, con un aumento 0,3 puntos porcentuales mayor que el del mes anterior. Por industria principal, entre las industrias con precios en aumento, la extracción y el lavado de carbón subieron un 26,6%, la fundición y laminación de metales no ferrosos subieron un 20,8%, la extracción de petróleo y gas natural, el procesamiento de petróleo, carbón y otros combustibles, y la fabricación de materias primas químicas y productos químicos subieron un 10,5%, un 11,1% y un 9,1%, respectivamente, la fabricación de maquinaria y equipos eléctricos subió un 5,9% y la fabricación de ordenadores, comunicaciones y otros equipos electrónicos subió un 5,3%. Estas siete industrias contribuyeron conjuntamente con unos 4,24 puntos porcentuales al aumento interanual del IPP, con una contribución al alza 0,37 puntos porcentuales mayor que la del mes anterior. Las seis industrias con mayor presión a la baja sobre los precios fueron: producción y suministro de electricidad y calor, fabricación de automóviles, productos minerales no metálicos, fabricación de productos farmacéuticos, fabricación de vino, bebidas y té refinado, y procesamiento de alimentos agrícolas y secundarios, con caídas que oscilaron entre el 1,7% y el 5,3%, contribuyendo conjuntamente con unos 0,74 puntos porcentuales a la caída interanual del IPP.
Banco Popular de China: en función de la demanda de los operadores primarios en las operaciones de mercado abierto, el volumen de operaciones de repos inversos a 7 días del 9 de septiembre de 2026 fue cero. (Aplicación de datos Jin10)
[Nuevo avance en la tecnología de separación eficiente y ecológica de recursos de rubidio y cesio asociados al mineral de litio especial de China]Recientemente, la primera línea de demostración de extracción y separación continua en torre del mundo con una capacidad anual de 500 toneladas para rubidio y cesio de baja ley asociados al mineral de litio especial, construida conjuntamente por el Instituto de Ingeniería de Procesos de la Academia China de Ciencias y Ganfeng Lithium, logró un funcionamiento estable a plena capacidad en todo el proceso. La pureza de los productos de carbonato de cesio y carbonato de rubidio superó el 99,9% y los productos ya se han puesto a la venta. El funcionamiento a plena capacidad de esta línea de demostración marca un avance importante en la tecnología de separación eficiente y ecológica de recursos de rubidio y cesio asociados de baja ley de China, proporcionando una garantía sólida para la utilización eficiente y ecológica de los recursos de rubidio y cesio de China. (CCTV News)
Dólar estadounidense:
A las 11:42, el índice del dólar estadounidense prolongó su caída de las dos sesiones anteriores, bajando otro 0,1% hasta 98,76. El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, dijo que la ampliación del programa de recompra del Tesoro estadounidense el mes pasado tenía como objetivo calmar el sentimiento de "frenesí" que se estaba formando en el mercado de bonos y empujar los precios del mercado de vuelta hacia el equilibrio. Bessent dijo que no puede cambiar el precio de equilibrio del mercado, pero espera reducir la especulación excesiva del mercado. Afirmó que si los inversores estuvieran realmente preocupados por la solvencia de la deuda estadounidense, deberían vender bonos del Tesoro de EE. UU. y comprar bonos alemanes, pero el comportamiento actual del mercado no refleja eso. Bessent negó que las recompras de bonos del Tesoro equivalgan a la flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal, afirmando que la medida es más similar a la pasada "Operación Twist" de la Reserva Federal. El trasfondo de este plan de recompra ampliado es que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha subido a su nivel más alto desde 2007.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron, afectados por el aumento de los precios del petróleo y la mayor probabilidad de una subida de tipos la próxima semana después de que los datos de empleo de la semana pasada superaran las expectativas. Los analistas de Danske Bank dijeron en un informe que, aunque no esperan una subida de tipos la próxima semana, siguen considerando razonable la valoración actual (con la probabilidad de subida y de mantenimiento casi dividida por igual). Sin embargo, Danske Bank sigue esperando que la Reserva Federal suba los tipos dos veces, en diciembre y en marzo. Pero a medida que el yen se fortaleció aún más, el dólar estadounidense se debilitó frente a una cesta de divisas. (Aplicación de datos Jin10)
Según el "FedWatch" de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios hasta septiembre es del 40,6% y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 59,4%. La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios hasta octubre es del 29,8%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 54,4% y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 15,8%. (Aplicación de datos Jin10)
En cuanto a los datos:
Hoy se publicarán el cambio de empleo ADP de EE. UU. para la semana que finaliza el 22 de agosto, la producción industrial intermensual de Francia de julio y otros datos. Además, el Tesoro de EE. UU. anunciará el importe máximo de recompras previstas de bonos del Tesoro estadounidense a 10-20 años.
En cuanto al petróleo crudo:
A las 11:42, los precios del petróleo en ambos mercados ampliaron sus ganancias, con el WTI subiendo un 1,52% y el Brent un 1,62%. Las preocupaciones por las interrupciones en el suministro energético de Oriente Medio se intensificaron, apoyando los precios del petróleo.
El martes, un total de 6 buques de transporte de materias primas pasaron por el estrecho de Ormuz, frente a los 9 del día anterior y por debajo de la media de unos 12 de los últimos 10 días. Los datos preliminares del rastreador de datos de transporte marítimo Kpler mostraron que, a las 10:00 hora de Pekín del miércoles, 5 de los 6 buques estaban entrando en el estrecho de Ormuz y 1 estaba saliendo. Entre ellos había 1 buque Panamax y 1 petrolero de alcance medio. Mientras tanto, el martes, un total de 25 buques de transporte de materias primas pasaron por el estrecho de Bab el-Mandeb, otro punto de estrangulamiento marítimo clave en Oriente Medio, con 11 entrando y 14 saliendo. En comparación, el número medio de buques que pasaron por el estrecho de Bab el-Mandeb en los últimos 10 días fue de unos 27. Los buques que transitaron por el estrecho incluían 2 petroleros Suezmax, 8 petroleros Aframax y 1 petrolero de crudo muy grande (VLCC). (Aplicación de datos Jin10)
Resumen del mercado al contado:
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