El dólar cae y los metales muestran un comportamiento mixto; el zinc en la LME y en la SHFE sube más del 1%, alcanzando un máximo de más de cuatro años; la alúmina baja más del 1% [Mercado nocturno]

Noticias SMM, 8 de septiembre:

Mercado de metales:

Durante la noche, los metales básicos tanto en el mercado extranjero como en China mostraron un comportamiento mixto. Tanto el zinc LME como el zinc SHFE subieron más del 1%, con el zinc LME un 1,24% y el zinc SHFE un 1,28%. Durante la sesión, el zinc LME alcanzó un máximo intradía de 3.998 USD/t, estableciendo un nuevo máximo desde mayo de 2022; el zinc SHFE alcanzó un máximo intradía de 27.385 yuanes/t, también un nuevo máximo desde mayo de 2022. El cobre LME subió un 0,8% y el cobre SHFE un 0,62%. El níquel LME cayó un 0,86% y el níquel SHFE un 0,88%, mientras que los cambios porcentuales en otros metales fueron relativamente pequeños. El contrato principal de alúmina cayó un 1,17% y el contrato principal de aluminio de fundición se mantuvo estable en 23.640 yuanes/t.

Los metales ferrosos mostraron un comportamiento mixto: el acero inoxidable cayó un 0,47%, el mineral de hierro subió un 0,95% y las ganancias en barras de refuerzo y bobinas laminadas en caliente fluctuaron ligeramente. En cuanto al carbón de coque y el coque, el carbón de coque cayó un 0,61% y el coque un 0,16%.

Metales preciosos durante la noche: el oro COMEX cayó un 0,55% durante la noche, mientras que la plata COMEX subió un 0,1%. En China, el oro SHFE cayó un 0,04% y la plata SHFE subió un 0,74%.

Cierre del mercado durante la noche a las 6:41 del 8 de septiembre:

Frente macro

China:

[Dos ministerios: Normalizar aún más la gestión de los plazos de pago a proveedores por parte de los fabricantes de automóviles] El 7 de septiembre, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y la Administración Estatal de Regulación del Mercado emitieron conjuntamente el Aviso sobre la promoción de la normalización de los pagos de cuentas por pagar a proveedores y la optimización de la gestión de los plazos de pago por parte de los fabricantes de automóviles. Este fue el primer documento de gestión de plazos de pago emitido a nivel nacional para un sector industrial, y una medida clave relacionada con la construcción del ecosistema industrial. El Aviso estableció requisitos en cinco áreas con respecto a los pagos de los fabricantes de automóviles a sus proveedores. Estos incluyeron normalizar aún más la fecha de inicio para el cálculo de los plazos de pago, aclarando que los plazos de pago se calcularán a partir de la fecha en que los proveedores entreguen bienes, proyectos y servicios y dichas entregas pasen la aceptación; normalizar aún más los procedimientos de aceptación, requiriendo que después de que los fabricantes de automóviles reciban bienes, proyectos y servicios, los materiales de producción como piezas generales se acepten generalmente dentro de 3 días hábiles, y las piezas funcionales que requieran verificación de instalación en el vehículo se acepten dentro de 5 días hábiles; y normalizar aún más los métodos de pago, fomentando los pagos en efectivo y prohibiendo forzar, o coaccionar de forma encubierta, a los proveedores a aceptar métodos de pago no en efectivo como aceptaciones bancarias, aceptaciones comerciales y notas de cadena de suministro. (Noticias CCTV)

[SAMR: Profundizar en los avances de calidad, superar los cuellos de botella tecnológicos y resolver un conjunto de problemas de calidad que estrangulan el desarrollo de la industria de baterías de potencia] En la mañana del 4 de septiembre, se celebró en Yibin, provincia de Sichuan, la reunión especial «Fortalecimiento de la cadena de calidad para construir un nuevo ecosistema de la industria de baterías de potencia» de la Conferencia Mundial de Baterías de Potencia 2026. Liu Min, ingeniero jefe de la Administración Estatal de Regulación del Mercado, asistió a la reunión y pronunció un discurso. La reunión señaló que el panorama competitivo global de la industria de baterías de potencia está experimentando ajustes profundos, la innovación y la iteración tecnológica se están acelerando y la tendencia de reestructuración de las cadenas industriales y de suministro es evidente. Es necesario profundizar en los avances de calidad, superar los cuellos de botella tecnológicos y resolver una serie de problemas de calidad que estrangulan el desarrollo de la industria de baterías de potencia. Se debe alentar a las empresas a aumentar la inversión en I+D, aplicar métodos avanzados de gestión de calidad, garantizar un rendimiento estable y fiable de los productos y mejorar la resiliencia y seguridad de las cadenas industriales y de suministro. Es necesario fortalecer el papel rector de las normas, consolidar la base de la industria, promover la alineación y el reconocimiento mutuo de las normas nacionales e internacionales, pasar del cumplimiento pasivo de las normas al liderazgo proactivo de las mismas, aumentar la voz e influencia de las normas chinas en el escenario internacional e impulsar un desarrollo de alta calidad con normas elevadas. Es necesario construir conjuntamente un ecosistema y promover un desarrollo coordinado, en el que el gobierno, las empresas, las asociaciones industriales y las instituciones de investigación desempeñen sus respectivas funciones y colaboren estrechamente para construir un nuevo ecosistema industrial abierto, inclusivo, mutuamente beneficioso y de beneficio mutuo mediante la colaboración multilateral. (APP de datos Jin10)

[DCE: Aviso sobre el ajuste del rango de límite de precios y los niveles de margen de negociación de los contratos de futuros de mineral de hierro]La DCE emitió un aviso sobre el ajuste del rango de límite de precios y los niveles de margen de negociación de los contratos de futuros de mineral de hierro. De acuerdo con las Medidas de Gestión de Riesgos de la Bolsa de Productos Básicos de Dalian, tras estudio y decisión: A partir de la liquidación del 9 de septiembre de 2026 (miércoles), el rango de límite de precios de los contratos de futuros de mineral de hierro se ajustará del 9% al 6%, y el nivel de margen de negociación se ajustará del 11% al 8%. Para los contratos que cumplan simultáneamente las disposiciones pertinentes de las Medidas de Gestión de Riesgos de la Bolsa de Productos Básicos de Dalian sobre el ajuste del rango límite de precios y el margen de negociación, el rango límite de precios y el margen de negociación se aplicarán según el mayor de los valores establecidos. Se solicita a todas las unidades miembro que emitan advertencias de riesgo a los clientes, refuercen la prevención de riesgos del mercado y garanticen el funcionamiento estable del mercado. (APP de Datos Jin10)

Dólar estadounidense:

Al cierre de la sesión nocturna, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,23% hasta 98,92. Según el "FedWatch" de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas de interés sin cambios hasta septiembre es del 39,6%, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 60,4%. La probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas de interés sin cambios hasta octubre es del 29,1%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 54,9%, y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 16,1%. (APP de Datos Jin10)

Los datos sorprendentemente sólidos de las nóminas no agrícolas de agosto en EE. UU. están cambiando significativamente el juicio del mercado sobre la política de la Reserva Federal en septiembre. UBS considera que las fluctuaciones del mercado provocadas por la revalorización de las expectativas de tasas de interés pueden, en cambio, ofrecer oportunidades para que los inversores ajusten su asignación de activos. Las nóminas no agrícolas de agosto aumentaron en 162.000, muy por encima de las expectativas del mercado de 55.000, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en el 4,1%. Este fue el mayor aumento mensual de empleo desde marzo. Tras la publicación del informe de empleo, los operadores descontaron una probabilidad de aproximadamente el 60% de que el FOMC suba las tasas en 25 puntos básicos en su reunión del 15 al 16 de septiembre. UBS señaló que la clave no es solo si la Reserva Federal sube las tasas en su próxima reunión, sino las razones económicas detrás de la subida. Un equipo de estrategas dirigido por Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management, observó que existe una diferencia fundamental en el impacto sobre las carteras entre que la Reserva Federal suba las tasas debido a una economía fortalecida y que lo haga debido a presiones inflacionarias. "Existe una diferencia fundamental entre que la Reserva Federal actúe porque la economía estadounidense se está fortaleciendo y que actúe por preocupaciones inflacionarias. Para las carteras, esa distinción importa mucho más que la próxima reunión de política monetaria", afirmó. (Datos Jin10)

En otras divisas:

Impulsado por sólidos beneficios empresariales y un mercado laboral ajustado, el crecimiento de los salarios nominales de los trabajadores japoneses alcanzó su ritmo más rápido en casi 30 años. Datos publicados el martes por el Ministerio de Trabajo de Japón mostraron que los salarios nominales subieron un 4,7% interanual en julio, frente al 4% revisado de junio. Se trata del mayor aumento desde 1997, muy por encima de la previsión de los economistas del 3,8%, y supone el sexto mes consecutivo de subidas superiores al 3%, la racha más larga en 34 años. Los salarios reales, ajustados por la inflación excluyendo el alquiler, crecieron un 2,4%, el mayor aumento en casi cinco años. El salario base también subió un 4,1%, mientras que los salarios reales de los empleados a tiempo completo, una medida más estable que excluye primas, horas extraordinarias y sesgos de muestreo, crecieron un 2,7%. Los datos económicos mejores de lo esperado reforzaron aún más las expectativas del mercado de que el Banco de Japón suba los tipos este mes. Los mercados ya descuentan en gran medida una subida de tipos en la reunión del banco central de la próxima semana, y algunos inversores incluso esperan un mayor endurecimiento monetario tras un intervalo relativamente corto. (Aplicación de datos Jin10)

La economía japonesa creció en el segundo trimestre más rápido de lo estimado anteriormente, lo que refuerza aún más la expectativa generalizada de que el Banco de Japón suba los tipos la próxima semana. Un informe publicado el martes por la Oficina del Gabinete de Japón mostró que el PIB del segundo trimestre creció a una tasa anualizada del 1,4%, frente a la estimación anterior del 1,1%. Sin embargo, el resultado quedó por debajo de la previsión mediana de los economistas del 1,8%. Esto respalda la evaluación del Banco de Japón de que la economía se está desarrollando en líneas generales conforme a sus expectativas y refuerza la necesidad de que el banco central suba los tipos en su próxima reunión de política monetaria del 18 de septiembre. (Aplicación de datos Jin10)

En el frente macroeconómico:

Hoy se publicarán la balanza comercial de China de agosto (por determinar), las importaciones interanuales de China de agosto (por determinar), las importaciones y exportaciones totales de China de agosto (por determinar), el índice de optimismo de las pequeñas empresas de la NFIB de EE. UU. de agosto, las expectativas de inflación a un año de la Fed de Nueva York de agosto, la balanza comercial de Japón de julio, la balanza comercial desestacionalizada de Alemania de julio y la balanza comercial de Francia de julio, entre otros datos.

En el frente del crudo:

Al cierre de la sesión nocturna, los precios del petróleo subieron en ambos índices de referencia, con el WTI un 1,33% al alza y el Brent un 1,07%. El mercado sigue de cerca la evolución de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.

El día 7, hora local, el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Baghaei, declaró que las negociaciones entre Irán y Omán sobre la delimitación de un paso marítimo seguro por el estrecho de Ormuz han logrado avances sustanciales significativos. Aunque algunas fuerzas de terceros han intentado obstruir e interferir, provocando que las conversaciones se toparan con obstáculos en varias ocasiones, las consultas entre ambos países han entrado ahora en la fase final. El 25 de agosto, Irán y Omán emitieron una declaración conjunta en la que afirman que planean establecer un paso marítimo seguro mutuamente acordado en el estrecho de Ormuz. (CCTV News) (Jin10 Data APP)

Kerstin Hottner, responsable de materias primas del banco suizo Vontobel, afirmó que actualmente hay aproximadamente 7 millones de barriles diarios de capacidad mundial de refinado fuera de servicio. De esa cifra, 1,5 millones de barriles diarios de capacidad de refinado en Asia se han visto afectados porque los países asiáticos están recibiendo suministros insuficientes de crudo. Rusia tiene 3,5 millones de barriles diarios de capacidad de refinado afectados. En Oriente Medio, alrededor de 2 millones de barriles diarios de capacidad de refinado están parados. Hottner calcula que, incluidas las pérdidas de suministro en la región del Golfo, ha desaparecido alrededor del 15% de las exportaciones mundiales de diésel. Como resultado, las existencias están cayendo rápidamente. Según datos de Bloomberg, las existencias de diésel en Estados Unidos han caído a su nivel más bajo registrado en relación con el nivel típico de existencias a finales de agosto. En consecuencia, los precios minoristas del diésel en Estados Unidos subieron a un récord el pasado viernes. (Jin10 Data APP)

Se espera que la economía de Sudáfrica ponga fin a su racha más larga de crecimiento trimestral en casi una década, ya que el conflicto de Irán frenó la demanda interna y sectores clave que representan casi una quinta parte del PIB se contrajeron. La estimación mediana de 14 economistas encuestados por instituciones muestra que el PIB del segundo trimestre probablemente se contrajo un 0,1%, frente a una expansión del 0,5% en el trimestre anterior. A diferencia del primer trimestre, que solo reflejó el impacto inicial de la guerra de Irán iniciada el 28 de febrero, el segundo trimestre incorporó plenamente el shock del conflicto. Los combates persistieron durante todo el trimestre, elevando los precios del crudo Brent y de los insumos agrícolas, mientras que el tráfico a través del estrecho de Ormuz —una vía marítima crítica para aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo y gas natural licuado por vía marítima— se vio restringido. Las ventas del comercio minorista y mayorista también estuvieron bajo presión en el segundo trimestre, con un crecimiento de las ventas minoristas de solo el 0,4% y una caída del comercio mayorista del 4,2%. La incertidumbre derivada de la guerra también puede frenar los niveles de formación bruta de capital. El economista John Loos afirmó que los indicadores de sentimiento no muestran una tendencia optimista, con numerosas encuestas que apuntan a la incertidumbre relacionada con la guerra, y es probable que la inversión siga contenida, impulsada más por la incertidumbre y las tendencias de los tipos de interés que por cuestiones estructurales, y esta situación puede persistir. (Jin10 Data APP)