SMM, 4 de septiembre:
En el mercado de metales:
Al cierre del mediodía, los metales básicos en el mercado nacional subieron en su mayoría. El cobre en la SHFE ganó un 0,49% y el aluminio en la SHFE subió un 0,12%. El plomo en la SHFE cayó un 0,12%. El zinc en la SHFE subió un 0,6%. El estaño en la SHFE ganó un 0,54%. El níquel en la SHFE cayó un 0,6%.
Además, el contrato de futuros de aluminio fundido más negociado subió un 0,23% y el contrato de alúmina más negociado ganó un 1,81%. El contrato de carbonato de litio más negociado cayó un 2,48%. El contrato de silicio metálico más negociado subió un 1,32%. El contrato de futuros de polisilicio más negociado ganó un 0,29%.
Los metales ferrosos subieron en su totalidad. El mineral de hierro ganó un 1,04%, la barra de refuerzo subió un 1,02% y la bobina laminada en caliente ganó un 0,71%. El acero inoxidable subió un 0,18%. En cuanto al carbón de coque y al coque: el contrato de carbón de coque más negociado subió un 1,9% y el contrato de coque más negociado ganó un 1,83%.
En los metales básicos en el extranjero, a las 11:37, los metales en la LME cayeron en su mayoría. El cobre en la LME cayó un 0,17% y el aluminio en la LME cayó un 0,29%. El plomo en la LME cayó un 0,16%. El zinc en la LME subió un 0,37%. El estaño en la LME cayó un 0,17%. El níquel en la LME cayó un 0,71%.
En los metales preciosos, a las 11:37, el oro en COMEX cayó un 0,43% y la plata en COMEX cayó un 0,55%. En los metales preciosos nacionales: el oro en la SHFE subió un 1,79% y el contrato de plata en la SHFE más negociado ganó un 2,14%.
Además, al cierre del mediodía, el contrato de futuros de platino más negociado subió un 1,91% y el contrato de futuros de paladio más negociado ganó un 3,92%.
Al cierre del mediodía, el contrato de futuros del índice de fletes contenedorizados de la ruta marítima europea más negociado subió un 0,27% hasta los 1.851,5 puntos.
A las 11:37 del 4 de septiembre, algunas cotizaciones de futuros al mediodía:
Mercado al contado y fundamentos
Cobre: Hoy, el cátodo de cobre n.º 1 de Guangdong al contado frente al contrato del mes en curso: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 340 yuanes/t, 20 yuanes/t más que el día de negociación anterior; el cobre de calidad estándar se cotizó con una prima de 240 yuanes/t, 20 yuanes/t más que el día de negociación anterior; el cobre SX-EW se cotizó con una prima de 180 yuanes/t, 20 yuanes/t más que el día de negociación anterior. El precio medio del cátodo de cobre n.º 1 de Guangdong fue de 110.020 yuanes/t, 575 yuanes/t más que el día de negociación anterior, y el precio medio del cobre SX-EW fue de 109.910 yuanes/t, 575 yuanes/t más que el día de negociación anterior. Mercado al contado: el inventario de Guangdong ha disminuido durante 14 días de negociación consecutivos, alcanzando un nuevo mínimo del año...
Frente macroeconómico
Nacional:
[Liu Min, ingeniera jefe de la Administración Estatal de Regulación del Mercado: la prevención de la competencia "involutiva" se ha incorporado al marco de rectificación integral] En la Conferencia Mundial de Baterías de Potencia 2026, Liu Min, ingeniera jefe de la Administración Estatal de Regulación del Mercado, afirmó que la prevención de la competencia "involutiva" se ha incorporado al marco de rectificación integral, y que la administración está trabajando con el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y otros departamentos para llevar a cabo de forma continua alertas tempranas y regulación de la capacidad, normalizar la competencia de precios, reforzar la supervisión de la calidad de los productos y esforzarse por construir un entorno de mercado de alta calidad a precios razonables y competencia leal. (APP de datos Jin10)
[Las reducciones, exenciones y devoluciones de impuestos y tasas en el primer semestre para apoyar la renovación urbana alcanzaron los 487.000 millones de yuanes]Los últimos datos fiscales publicados por la Administración Estatal de Impuestos muestran que, desde principios de este año, las autoridades fiscales han aplicado diversas políticas preferenciales de impuestos y tasas para apoyar la renovación urbana, con reducciones, exenciones y devoluciones acumuladas de impuestos y tasas por un total de 487.000 millones de yuanes en el primer semestre. Por categorías, en el primer semestre se eximieron el IVA y el impuesto de transmisiones patrimoniales para viviendas de alquiler público; se mantuvieron los incentivos del impuesto sobre la renta personal para residentes que cambian de vivienda, junto con otras políticas de apoyo a la demanda de vivienda rígida y de mejora, lo que resultó en reducciones, exenciones y devoluciones de impuestos y tasas de 209.800 millones de yuanes. La inversión en equipos especiales para protección ambiental, ahorro de energía y agua, y seguridad laboral se acreditó contra el impuesto sobre la renta de sociedades a pagar en un porcentaje determinado; se eximió el impuesto de compra de vehículos para autobuses públicos y vehículos eléctricos adquiridos por empresas de transporte público urbano, junto con otras políticas de apoyo al desarrollo de ciudades verdes y bajas en carbono, lo que resultó en reducciones, exenciones y devoluciones de impuestos y tasas de 168.400 millones de yuanes. (CCTV News)
Banco Popular de China: según las necesidades de los operadores primarios en las operaciones de mercado abierto, el volumen de operaciones de repos inversos a 7 días del 4 de septiembre de 2026 fue cero.
Dólar estadounidense:
A las 11:37, el índice del dólar estadounidense subió un 0,02% hasta 99,02.
El gobernador de la Reserva Federal, Waller, dijo que su próxima decisión sobre tipos de interés "dependerá en gran medida" de los datos de inflación de agosto que se publicarán la próxima semana, y añadió que solo un cierto grado de calentamiento en los datos de inflación podría llevarlo a apoyar una subida de tipos en la próxima reunión de política monetaria de la Fed. Dijo: "Si seguimos avanzando hacia el objetivo del 2%, entonces estoy dispuesto a apoyar el mantenimiento del tipo de interés oficial en su nivel actual. Pero si los datos de inflación resultan más altos de lo esperado, consideraría subir los tipos". Waller describió la política actual como ligeramente restrictiva para el crecimiento económico y añadió: "Una aceleración de la inflación puede no llevarme a apoyar un endurecimiento. Si la evidencia de agosto muestra que el impulso hacia el objetivo del 2% se ha invertido, entonces un pequeño ajuste de nuestra postura de política monetaria ayudaría a garantizar que la inflación se reanude". También dijo: "Aunque la inflación sigue muy por encima del objetivo del 2% del FOMC, los datos recientes muestran que por fin estamos viendo algunas señales de enfriamiento de la inflación".
Según el "FedWatch" de CME: la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios hasta septiembre es del 49,8% y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 50,2%. La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios hasta octubre es del 35,5%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 50,1% y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 14,5%.
El vicepresidente de EE. UU., Vance, dijo que cree que la Reserva Federal de EE. UU. debería bajar los tipos de interés. Dijo que si se observan los datos de inflación, se puede estar bastante seguro de que un recorte de tipos de la Reserva Federal de EE. UU. es lo "apropiado y responsable". Vance dijo que los datos actuales respaldan que la Reserva Federal de EE. UU. tome medidas para recortar los tipos de interés. (APP de datos Jin10)
Otras divisas:
El subgobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, Silk, dijo que es más probable que el RBNZ espere hasta diciembre para volver a subir los tipos. El RBNZ subió el tipo de interés oficial por segunda reunión consecutiva esta semana, y el gobernador Briman dijo que aún podrían ser necesarias más subidas de tipos en el futuro, pero los responsables de la política monetaria quieren tomarse tiempo para evaluar el impacto de las subidas hasta ahora. La señal del comunicado llevó a los inversores a reducir la probabilidad de una subida de tipos en la próxima reunión de octubre, mientras que apostaron fuertemente por una subida en diciembre. "Hemos sido muy claros en que, según las perspectivas económicas, creemos que pueden ser necesarias más subidas de tipos en el futuro", dijo Silk en una entrevista el viernes. "Si será en octubre o en diciembre aún está por decidir, pero según la trayectoria actual de tipos, lo segundo es más probable que lo primero". Los inversores comparten la misma opinión. Los datos de swaps muestran que el mercado ahora descuenta solo una probabilidad del 31% de una subida de 25 puntos básicos hasta el 3% en octubre, y una probabilidad del 100% de una subida hasta el 3% para diciembre. Silk reiteró que el RBNZ no tiene una trayectoria preestablecida de subidas de tipos. (APP de datos Jin10)
Datos:
Hoy se publicarán las ventas minoristas intermensuales de la eurozona de julio, la variación del empleo de Canadá de agosto, la tasa de desempleo de EE. UU. de agosto, las nóminas no agrícolas desestacionalizadas de EE. UU. de agosto, las ganancias medias por hora interanuales de EE. UU. de agosto, las ganancias medias por hora intermensuales de EE. UU. de agosto y el Índice de Presión de la Cadena de Suministro Global de EE. UU. de agosto. Además, esté atento a: la votante del FOMC 2026 y presidenta de la Fed de Cleveland, Hammack, pronunciando el discurso de apertura en un evento de "Fed Communities"; el votante del FOMC 2027 y presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, pronunciando el discurso de clausura en un evento de "Fed Communities"; y el gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, hablando.
Petróleo crudo:
A las 11:37, los precios del petróleo subieron en ambos mercados, con el WTI subiendo un 0,69% y el Brent subiendo un 0,44%. Las tensiones entre EE. UU. e Irán persisten, y las preocupaciones del mercado sobre interrupciones del suministro siguen respaldando los precios del petróleo.
El ministro de Petróleo de Irán dijo: Durante el primer bloqueo, logramos sacar petróleo de la línea de bloqueo muchas veces y venderlo a miles de kilómetros de distancia. La Organización Estatal de Comercialización de Petróleo de Irak, SOMO: las exportaciones de petróleo de Irak en agosto fueron de 73 millones de barriles, el nivel más alto desde la guerra de Irán. (APP de datos Jin10)
El vicepresidente de EE. UU., Vance, dijo: Ayer pasaron por el estrecho de Ormuz unos 15 millones de barriles de petróleo. No se asumirá ningún compromiso sobre un calendario para bajar los precios del petróleo. (APP de datos Jin10)
El proyecto de ley de sanciones a Rusia que anteriormente fue aprobado por amplia mayoría en el Senado de EE. UU. está ahora estancado en la Cámara de Representantes. En medio de una creciente oposición, es probable que la deliberación del proyecto de ley se posponga hasta después de las elecciones de noviembre. Los legisladores temen que el proyecto de ley pueda ampliar la autoridad arancelaria del presidente Trump y hacer subir los precios del petróleo. El proyecto de ley, presentado por el difunto senador Lindsey Graham, autorizaría a Trump a imponer aranceles de hasta el 100% a los principales compradores de petróleo y gas natural rusos, así como a los países que ayuden a Rusia a evadir las sanciones energéticas. El presidente de la Cámara de Representantes, Mike Johnson, dijo que todas las partes apoyan sancionar a Rusia, pero que el proyecto de ley debe aprobarse "de la manera correcta". Actualmente, algunos legisladores demócratas y republicanos tienen preocupaciones sobre el proyecto de ley, principalmente sobre si las disposiciones arancelarias podrían ampliar la autoridad comercial presidencial y afectar los precios de la energía. El presidente del Comité de Asuntos Exteriores de la Cámara de Representantes, Brian Mast, dijo que el comité está evaluando si el desplazamiento de los compradores de crudo ruso hacia otras fuentes podría hacer subir los precios del petróleo. (APP de datos Jin10)
Citi: mantiene la previsión del precio del petróleo Brent para el cuarto trimestre de 2026 en 70 dólares/barril y para 2027 en 65 dólares/barril, ya que la reapertura del estrecho de Ormuz dará lugar a un exceso de oferta de petróleo mayor que los niveles anteriores al conflicto. Hemos elevado nuestra previsión del precio del crudo Brent para el tercer trimestre de 2026 a 86 dólares/barril. (APP de datos Jin10)
Resumen del mercado al contado:
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