[SMM Revisión del mediodía sobre potencia de cómputo] Los índices cotizaron planos en todos los ámbitos, la 5090 subió en el país y en el extranjero, el precio de la Pro 6000 en un tira y afloja

[Resumen del mercado] El índice de precios de alquiler de potencia de cálculo de SMM se mantuvo estable en general hoy, con las 19 cotizaciones del índice sin cambios respecto al día anterior. Aunque el índice permaneció tranquilo, las señales en los mercados de hardware de tarjetas de consumo y profesionales fueron activas: los precios de la 5090 subieron al unísono en el mercado nacional y extranjero, con el mercado mostrando optimismo sobre las perspectivas, mientras que la Pro 6000 se vio atrapada en un tira y afloja de precios entre oferta y demanda, con una clara divergencia entre ambos extremos.

[5090: subida sincronizada en el mercado nacional y extranjero, impulsada por la oferta] SMM tuvo conocimiento de que, del 1 al 4 de septiembre, la cotización en dólares de una sola tarjeta 5090 subió de 5.350 a 5.600 dólares, un aumento de 250 dólares en cuatro días, es decir, un 4,7%, con expectativas del mercado que apuntan a una nueva subida hasta los 6.000 dólares por tarjeta, lo que deja un margen alcista de aproximadamente el 7,1% respecto a los niveles actuales. Durante el mismo período, el canal denominado en yuanes también avanzó al unísono, con la versión turbo del sur de China subiendo de 40.800 yuanes por tarjeta a mediados de agosto a 43.500 yuanes por tarjeta, un 6,6% más. Los dos canales de divisas registraron ganancias similares en la misma dirección, lo que indica que esta ronda de subidas de precios estuvo impulsada principalmente por factores del lado de la oferta y no por arbitraje regional, y que la escasa oferta de tarjetas de consumo de gama alta al contado persistió.

[Pro 6000: creciente divergencia entre oferta y demanda, descubrimiento de precios en un tira y afloja] Arrendadores del este de China informaron de que los precios de la Pro 6000 en los lados de la oferta y la demanda estaban gravemente desajustados: los compradores pujaban a la baja mientras que los tenedores pedían precios altos, lo que dificultaba el cierre de operaciones. Anteriormente, el modelo se cotizaba para alquiler a 35.000–37.000 yuanes por unidad al mes, y la aceptación por parte de la demanda era claramente insuficiente; el diferencial mensual de alquiler frente a la 5090 superaba generalmente los 18.000 yuanes. La principal ventaja de la Pro 6000 reside en su gran memoria GDDR7, que puede soportar la inferencia de modelos con mayor número de parámetros, pero esta ventaja de memoria aún no se ha traducido en una rentabilidad reconocida por los arrendatarios. El proceso de descubrimiento de precios sigue en un tira y afloja, y será difícil un aumento de volumen a corto plazo.

[Visión de SMM] El segmento de consumo de hoy envió dos señales en direcciones opuestas pero con la misma lógica subyacente. En primer lugar, la subida sincronizada del precio de la 5090 en el mercado nacional y extranjero, junto con las expectativas alcistas, confirma que la escasa oferta al contado está impulsada por el lado de la oferta, y el aumento de los costes de adquisición del hardware puede trasladarse gradualmente al lado del alquiler. En segundo lugar, el tira y afloja del Pro 6000 muestra que la prima de los modelos con gran memoria debe validarse mediante escenarios de inferencia reales, y los compradores tienen un límite claro en su tolerancia a las diferencias de precio. SMM considera que, si la tendencia alcista del 5090 continúa, la reducción de la brecha entre este y el Pro 6000 podría abrir espacio de demanda para este último, y la vinculación de precios entre ambos modelos merece un seguimiento continuo.