El 31 de agosto, último día permitido por el Reglamento del Acero de la UE, la Comisión Europea publicó el Reglamento de Ejecución (UE) 2026/1963 sobre importaciones de acero. Entró en vigor el 1 de septiembre y se aplica plenamente desde el 1 de octubre, reescribiendo las reglas para las exportaciones de acero al carbono a Europa. Los importadores disponen de cuatro semanas antes de que comiencen las declaraciones y de un año antes de que el certificado de ensayo de fábrica (MTC) se convierta en un requisito obligatorio para el despacho. Desde el 1 de octubre, cada partida de acero que entre en la UE deberá indicar claramente en qué país se fundió su acero líquido y de qué colada procede.
I. El umbral central: país de fusión y número de colada, y un año de transición que no es un puerto seguro
Con arreglo a las nuevas normas, los importadores deben declarar el país de fusión y vertido en la declaración aduanera y justificarlo. La prueba principal es el MTC, que debe contener dos campos: el país de fusión y vertido y el número de colada. La Comisión afirma que el acto refleja las observaciones de su consulta específica y tiene por objeto la trazabilidad sin cargas de cumplimiento innecesarias. Durante el primer año de transición (hasta el 30 de septiembre de 2027), cuando no se pueda presentar un MTC, las aduanas podrán aceptar una combinación de facturas, albaranes de entrega, certificados de calidad y cláusulas de contratos de compra, declaraciones de proveedores a largo plazo, documentos de contabilidad de costes y de producción, documentos aduaneros del país exportador, correspondencia comercial y descripciones de producción como pruebas independientes, siempre que aporten los mismos dos datos.
La transición no resuelve, sin embargo, la cuestión subyacente de dónde proceden el país de fusión y el número de colada. Esos dos requisitos de datos no han cambiado. A partir del 1 de octubre de 2027, todos los documentos alternativos se degradan a complementos del MTC y ya no podrán presentarse por sí solos. El reglamento también establece una vía de escalada: desde octubre de 2027, los datos de fusión y vertido alimentarán la asignación de contingentes por país, y antes del 30 de junio de 2028 la Comisión deberá evaluar si el origen de la fusión debe convertirse en la base para la elegibilidad de los contingentes. Lo que comienza el 1 de octubre es la recopilación de pruebas, no la imposición, pero la fecha en que se reformulan los registros ya está inscrita en la ley. Para los exportadores de acero al carbono, este año es para abrir relaciones de suministro aguas arriba, no para esperar.
II. El fondo de la trazabilidad: para el acero al carbono, el verdadero problema es reconstruir la cadena de sustrato
A diferencia del acero inoxidable, donde los números de colada fragmentados son el punto débil habitual, el acero al carbono tiene una estructura de lotes relativamente ordenada: el comercio de bobinas se realiza mayoritariamente con entrega de bobina completa y el número de colada viaja con la bobina sin dificultad. El fondo del asunto es rastrear la cadena del sustrato. Una bobina galvanizada exportada desde Vietnam puede contener acero líquido de un alto horno vietnamita o de bobina laminada en caliente china; la barra corrugada enviada desde Turquía puede laminarse a partir de palanquilla de horno eléctrico propia del molino o de palanquilla importada. Según el Reglamento del Acero, el país de fusión y colada es aquel donde el acero bruto se produce por primera vez en forma líquida en un horno siderúrgico y se cuela por primera vez en forma sólida: desbaste, palanquilla o lingote. La laminación, el recubrimiento o el trefilado posteriores no alteran esa determinación; solo la refundición de chatarra cuenta como una nueva fusión.
Esto ejerce una enorme presión de cumplimiento sobre los transformadores que dependen en gran medida de sustrato comprado. Tomemos Vietnam: los datos aduaneros muestran importaciones de bobina laminada en caliente de 7,98 millones de toneladas en 2025, frente a exportaciones de bobina recubierta de aproximadamente 2,93 millones de toneladas. El sustrato de la línea de galvanizado puede proceder de altos hornos nacionales (Formosa Ha Tinh, Hoa Phat) o importarse en volumen desde China. El mismo galvanizador, en el mismo mes, puede por tanto enviar bobinas a Europa con etiquetas de país de fusión diferentes —algunas Vietnam, algunas China— según el sustrato. A partir del 1 de octubre, cada bobina galvanizada debe rastrearse con precisión hasta un certificado de fábrica de bobina laminada en caliente que lleve un número de colada. Es un problema complejo de gestión de registros, no simple papeleo.
III. El mapa de la cuota de 5,2 millones de toneladas de bobina laminada en caliente: seis países con fusión nacional y acceso a TLC tienen un recurso alternativo; Taiwán, solo NMF, tiene un billete de ida
Al superponer la fusión y colada a las cuotas por país, los exportadores se dividen según dos variables fundamentales: si el sustrato del producto exportado se funde en casa y si la cuota funciona por la vía única de nación más favorecida (NMF) o por la vía doble del tratado de libre comercio (TLC). La bobina laminada en caliente (categoría 1A) es el mayor contingente, con una cuota anual de 5,2 millones de toneladas. Las principales asignaciones por país, en orden: Turquía 642.000 toneladas, India 597.000 toneladas, Japón 552.000 toneladas, Ucrania 484.000 toneladas, Corea del Sur 462.000 toneladas, Vietnam 415.000 toneladas, Egipto 405.000 toneladas, Taiwán 279.000 toneladas, Serbia 258.000 toneladas.
El primer grupo tiene un pase con recurso alternativo: Japón, Corea del Sur, India, Ucrania, Turquía y Egipto. Estos países funden principalmente en casa, por lo que el país de fusión es seguro y el certificado de fábrica y el número de colada figuran en sus propios registros de producción. Más importante aún, una vez agotada su cuota específica por país, pueden recurrir al fondo común complementario del TLC: 484.000 toneladas en HRC y 234.000 toneladas en las categorías recubiertas 4A y 4B. Türkiye, el mayor titular de asignación individual (642.000 toneladas de HRC, 360.000 toneladas de recubiertos, etc.), tiene una capacidad de acero plano mayoritariamente integrada o basada en horno eléctrico, pero también incluye plantas que laminan planchón comprado. Para Türkiye, la tarea después del 1 de octubre es registrar el país de fusión de ese planchón comprado envío por envío, no reconstruir la cadena de suministro.
El segundo grupo tiene un billete de ida: Taiwán, Australia, Arabia Saudí y Kazajistán. También funden a nivel nacional, por lo que la trazabilidad no es un obstáculo, pero sus cuotas se sitúan íntegramente en la vía NMF. Taiwán posee 279.000 toneladas de HRC, 134.000 toneladas de CRC y 135.000 toneladas de recubiertos, sin componente de TLC. Una vez agotada la cuota del país, el arancel del 50% se aplica de inmediato, sin fondo común que lo amortigüe. En comparación con Corea del Sur, otro peso pesado del HRC —230.000 toneladas de sus 462.000 toneladas en la vía del TLC, más acceso al fondo común de 484.000 toneladas—, la restricción de cuota de Taiwán es mucho más rígida.
IV. Centros de transformación bajo la mayor carga probatoria: Vietnam lidera la categoría recubierta 4A con 470.000 toneladas, y la mitad de su sustrato puede enfrentar dudas sobre el origen
El tercer grupo son los centros de transformación que compran sustrato —bobina recubierta vietnamita, alambrón malasio y parte de la capacidad turca y egipcia— y soportan la mayor carga probatoria. Vietnam posee 470.000 toneladas de cuota específica por país en la categoría recubierta 4A, por delante de Corea del Sur y Türkiye, y la mayor asignación de esa categoría. Pero el sustrato detrás de esas 470.000 toneladas es en parte acero líquido vietnamita de Formosa Ha Tinh y Hoa Phat, y en parte HRC importado cuyo país de fusión es China, Japón, Corea del Sur o India. La transición permite documentos alternativos, pero también deben indicar un número de colada: si el proveedor de HRC aguas arriba no puede proporcionarlo, no hay documentos alternativos que presentar.
Vietnam sí tiene un amortiguador: el Tratado de Libre Comercio UE-Vietnam (EVFTA) otorga a sus cuotas un componente de TLC: 184.000 toneladas de su asignación de 415.000 toneladas de HRC y 216.000 toneladas de su asignación de 470.000 toneladas de recubiertos operan en la vía del TLC. La cuota de alambrón de Malasia, de 87.000 toneladas, en cambio, es íntegramente NMF; su fusión en horno eléctrico es nacional y el país de fusión está claro, pero una vez agotada la asignación no hay red de seguridad alguna.
V. China: cuota nacional cero en las tres categorías planas principales, y a partir de octubre de 2027 el acero que deba "cambiar de domicilio" puede no encontrar hogar
El cuarto grupo no es un centro de transformación, sino el punto donde el riesgo de cuota de toda la cadena converge en última instancia: China. En apariencia, China posee 183.000 toneladas en la categoría recubierta 4B, 158.000 toneladas en barras comerciales, 53.000 toneladas en tubos sin soldadura y 20.000 toneladas en barras corrugadas: un país con cuota, aparentemente. Pero en las tres categorías planas más grandes —HRC, CRC y recubierta 4A—, la cuota específica de China es cero. Esto aún no es un obstáculo real, porque la atribución de cuota sigue el origen aduanero: el HRC chino galvanizado en Vietnam y enviado a la UE consume la cuota de Vietnam de 470.000 toneladas.
El riesgo real se sitúa más allá de octubre de 2027, cuando los datos de fusión entren en la asignación, y de la evaluación de 2028 sobre si cambiar la base. Si el acero de fusión china actualmente imputado a Vietnam, Türkiye y Malasia se reasigna a la cuenta de China, China no tendrá cuota para absorberlo. Una estimación aproximada: si la mitad del sustrato detrás de las 470.000 toneladas de cuota recubierta de Vietnam es chino, más de 200.000 toneladas tendrán que "cambiar de domicilio". China competiría entonces con todos los demás orígenes sin cuota nacional por un estrecho fondo residual para "otros países" —apenas 133.000 toneladas en 4A y 22.000 toneladas en HRC—, asignado por orden de llegada. No puede retener volúmenes de ese tamaño.
Lo que no encaja fluye aguas arriba, hacia carteras de pedidos cada vez más reducidas en las acerías chinas. Antes de comprar HRC chino, los transformadores de terceros países sopesarán el riesgo de cuota; cuando la respuesta sea incierta, la elección racional será cambiar de fuente de sustrato. La cadena de transmisión es clara: la UE endurece la trazabilidad → el acero de fusión china carece de cobertura de cuota → los transformadores de terceros países reducen las compras de sustrato chino → cae la demanda de exportación de bobinas chinas → los programas de exportación de las acerías chinas se ven bajo presión. Y los datos muestran que el acero chino sigue fluyendo hacia los centros de transformación del sudeste asiático en volúmenes crecientes: las exportaciones totalizaron 65,0 millones de toneladas en enero-julio de 2026, un 4,4% menos interanual, pero las exportaciones a Indonesia aumentaron un 36% hasta 5,27 millones de toneladas, a Tailandia un 14% y a Malasia un 19%, mientras que las exportaciones a Vietnam cayeron un 8% hasta 5,12 millones de toneladas y a los EAU un 43%. El acero chino que se dirige a los centros de transformación del sudeste asiático es precisamente el tonelaje que será rastreado envío por envío después del 1 de octubre. Los mercados suelen reaccionar con uno o dos trimestres de antelación, por lo que el impacto real en las carteras de pedidos bien podría manifestarse en el primer semestre de 2027.
VI. El segundo candado del CBAM: una amplia brecha de coste de carbono entre China y Vietnam que podría casi duplicarse para 2034
La fusión y colada resuelve la cuestión de dónde se fabricó el acero; el CBAM, el Mecanismo de Ajuste en Frontera por Carbono, responde cuánto debe pagar ese acero por su carbono. Aún no existe una interfaz formal entre ambos, pero la dirección del endurecimiento es la misma. Los valores por defecto del CBAM se consultan por origen aduanero. Para la bobina galvanizada (NC 7210) bajo la senda actual de valores por defecto de 2026 —un recargo del 10% sobre el valor por defecto, un valor de referencia de 1,491, un factor CBAM del 97,5% y el precio del certificado del segundo trimestre de 75,28 €—, una bobina de fusión china soporta un coste de carbono de unos 156 €/tonelada, frente a aproximadamente 87 € para Vietnam, 98 € para Türkiye, 68 € para Corea del Sur y 245 € para India. El HRC chino galvanizado en Vietnam y que entra en la UE como origen vietnamita paga unos 70 €/tonelada menos en la senda por defecto: la misma lógica que consumir la cuota de otro país.
A medida que se elimina la asignación gratuita, esta brecha se amplía drásticamente año tras año. El recargo sobre el valor por defecto sube al 20% en 2027 y se fija en el 30% a partir de 2028, mientras que el factor CBAM vinculado a la asignación gratuita cae del 97,5% a cero para 2034. Incluso manteniendo el precio del certificado en los 75,28 € actuales, el coste CBAM del HRC de fusión china sube de 163 €/tonelada en 2026 a 312 €/tonelada en 2034. Digno de atención: el Consejo de la UE adoptó su orientación general en junio, añadiendo una definición de "prácticas abusivas" a la revisión del CBAM para atacar la redistribución de recursos y exigiendo explícitamente que las combinaciones de alto riesgo demuestren el lugar de producción real. Las declaraciones de fusión y colada que comienzan el 1 de octubre están construyendo exactamente el conjunto de datos subyacente del que se nutrirán las futuras disposiciones antielusión del CBAM.
VII. El calendario de cuotas sigue apretando: las llegadas semanales a la UE caen un 32% desde julio, y la utilización del primer año decide el destino del arrastre
El 1 de octubre es un punto de partida, no un punto final; el calendario de endurecimiento de cuotas avanza rápido. En virtud del Reglamento del Acero, en los próximos dos años la UE completará su primera revisión del ámbito de productos antes del 31 de diciembre de 2026, evaluará antes del 30 de junio de 2027 si incorpora productos derivados intensivos en acero, incorporará los datos de fusión a la asignación de cuotas por país a partir del 1 de octubre de 2027 y evaluará antes del 30 de junio de 2028 si el origen de fusión debe convertirse en la base para la elegibilidad de cuota. Otra disposición incide directamente en el margen de cuota: en el primer período anual (1 de julio de 2026 – 30 de junio de 2027), la cuota trimestral no utilizada se arrastra al trimestre siguiente, pero después del primer año la Comisión decide mediante acto de ejecución si el arrastre continúa, sopesando la presión de las importaciones, la utilización media durante los tres primeros trimestres —el reglamento establece que cuando la utilización supere el 80%, debe permitirse el arrastre— y el suministro aguas abajo.
Las llegadas reales a puerto ya han marcado la pauta del primer trimestre. En mayo-junio, antes de que entrara en vigor el nuevo régimen, las llegadas de acero por vía marítima a la UE-27 promediaron 460.000 toneladas semanales y alcanzaron un pico de 570.000 toneladas a principios de junio, cuando se apresuró la entrada de carga antes de la fecha límite. Desde la semana del 3 de julio, las llegadas semanales se redujeron rápidamente a una media de 320.000 toneladas —una caída del 32%— y bajaron a un mínimo de 240.000 toneladas en la última semana de agosto; las llegadas de julio totalizaron 1,40 millones de toneladas, un 22% menos interanual. Presionada entre las expectativas de cuotas más estrictas y un fuerte clima de espera, la utilización del primer trimestre bien podría quedar por debajo de la línea del 80%, y eso determinará directamente el margen disponible en el segundo semestre de 2027 para categorías principales como el HRC.
Perspectivas: cuatro semanas para reconstruir los procesos de cumplimiento, no para remendar un documento
Para los exportadores de acero al carbono, la espera ha terminado y la cuenta atrás se sitúa en cuatro semanas; cada elemento de preparación debe comenzar ya: confirmar con los proveedores si pueden emitir certificados de ensayo de materiales (MTC) conformes, reunir el conjunto de documentos alternativos y construir un registro riguroso que rastree cada número de colada hasta el envío de exportación (después de octubre de 2027, el MTC se convierte en requisito obligatorio). Para las acerías chinas, la verdadera salida reside en la estructura de clientes y la transparencia de la cadena de suministro: construir un sistema que pueda entregar al cliente el país de fusión, el número de colada y los datos de emisiones del CBAM sin fricciones, antes de que los transformadores de terceros países desvíen pedidos por precaución. Una transición de un año parece generosa, pero lo que concede es tiempo para reconstruir los procesos de cumplimiento aguas arriba y aguas abajo de extremo a extremo, no simplemente para remendar un documento aduanero.
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