Noticias de SMM del 28 de agosto:
Mercado de metales:
Al cierre del mediodía, los metales básicos del mercado nacional subieron en su mayoría. El cobre SHFE y el aluminio SHFE avanzaron ambos un 0,4%. El plomo SHFE ganó un 1,12%. El zinc SHFE cayó un 0,26%. El estaño SHFE subió un 0,58%. El níquel SHFE bajó un 0,47%.
Además, el contrato de futuros de aluminio fundido más negociado subió un 0,11%, mientras que el contrato de futuros de alúmina más negociado aumentó un 0,3%. El contrato de futuros de carbonato de litio más negociado se disparó un 3,82%. El contrato de futuros de silicio metálico más negociado avanzó un 0,4%. El contrato de futuros de polisilicio más negociado creció un 0,56%.
Los metales ferrosos subieron en su mayoría. Los futuros de mineral de hierro ganaron un 0,77%, los futuros de varilla corrugada saltaron un 1,4% y los futuros de bobina laminada en caliente aumentaron un 1,11%. Los futuros de acero inoxidable cayeron un 0,53%. En carbón coquizable y coque: el contrato de futuros de carbón coquizable más negociado subió un 2,83%, mientras que el contrato de futuros de coque más negociado avanzó un 2,53%.
Metales básicos en el exterior: A las 11:45, la mayoría de los metales del LME subieron. El cobre LME y el plomo LME repuntaron ligeramente, con alzas inferiores al 0,1%. El aluminio LME aumentó un 0,16%. El zinc LME avanzó un 0,57%. El estaño LME cayó un 0,43%. El níquel LME bajó un 0,21%.
Metales preciosos: A las 11:45, el oro COMEX cayó un 0,62%, mientras que la plata COMEX descendió un 0,75%. En el mercado nacional, el oro SHFE bajó un 0,48%, mientras que el contrato de futuros de plata SHFE más negociado subió un 0,77%.
Además, al cierre del mediodía, el contrato de futuros de platino más negociado retrocedió un 0,1%, mientras que el contrato de futuros de paladio más negociado se disparó un 1,49%.
Al cierre del mediodía, el contrato de futuros de transporte marítimo de contenedores europeo más negociado cayó un 0,24% hasta 1.854,5 puntos.
A las 11:45 del 28 de agosto, precios seleccionados de futuros al mediodía:
Spot y fundamentales
Zinc: En el mercado de Tianjin, las transacciones principales de lingote de zinc #0 se situaron en 26.070-26.360 yuanes/tonelada, las transacciones de Zijin en 26.190-26.440 yuanes/tonelada, y las transacciones de lingote de zinc #1 alrededor de 26.020-26.280 yuanes/tonelada. Zijin cotizó una prima de alrededor de 50 yuanes/tonelada frente al contrato 2609, Huzin cotizó 27.560 yuanes/tonelada, el lingote de zinc #0 cotizó un descuento de 40-70 yuanes/tonelada frente al contrato 2609, y el mercado de Tianjin cotizó un descuento de alrededor de 60 yuanes/tonelada frente al mercado de Shanghái...
Macro
China:
[La carga eléctrica nacional alcanza un máximo histórico cuatro veces, con un pico de 1.557 millones de kW] La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) celebró hoy una rueda de prensa, en la que el portavoz Li Chao afirmó que durante el pico estival de este año la carga eléctrica nacional marcó máximos históricos en cuatro ocasiones, alcanzando un pico de 1.557 millones de kW, unos 50 millones de kW más interanual. Li Chao, portavoz de la NDRC, señaló que la comisión seguirá de cerca la evolución, responderá con prontitud a las emergencias y garantizará el cumplimiento satisfactorio de la tarea de asegurar el suministro energético de este año durante el pico de verano. Al mismo tiempo, sobre la base del trabajo previo, se realizó un análisis en profundidad de la situación de oferta y demanda energética para la temporada de calefacción de este año, se organizaron y pusieron en marcha los preparativos con antelación y se aplicaron de forma sólida todas las medidas para garantizar el suministro energético para “cubrir la demanda punta y pasar el invierno”, haciendo todo lo posible para asegurar que la población se mantuviera caliente durante el invierno. (CCTV News) (Jinshi Data APP)
[Las operaciones de repos inversos del PBOC registraron una retirada neta de 245.500 millones de yuanes en el día y una inyección neta de 1,2265 billones de yuanes esta semana]El PBOC realizó hoy 20.000 millones de yuanes en repos inversos a 7 días y 333.000 millones de yuanes en repos inversos a un día. Dado que hoy vencieron 95.000 millones de yuanes en repos inversos a 7 días y 503.500 millones de yuanes en repos inversos a un día, se registró una retirada neta de 245.500 millones de yuanes en el día. Esta semana, el PBOC realizó 1,0885 billones de yuanes en repos inversos a 7 días, 836.500 millones de yuanes en repos inversos a un día y 500.000 millones de yuanes en operaciones MLF a 1 año. Como esta semana vencieron 95.000 millones de yuanes en repos inversos a 7 días, 503.500 millones de yuanes en repos inversos a un día y 600.000 millones de yuanes en operaciones de la facilidad de préstamo a medio plazo (MLF) a 1 año, se registró una inyección neta de 1,2265 billones de yuanes esta semana. (Jinshi Data APP)
Sobre el dólar estadounidense:
A las 11:45, el índice del dólar estadounidense subió un 0,03% hasta 99,16. Los operadores de divisas estaban incrementando las coberturas ante nuevas subidas del dólar estadounidense. Antes del discurso clave del presidente de la Fed, Walsh, el viernes en la reunión anual de Jackson Hole, los mercados se preparaban para una fortaleza continuada del dólar. Desde que el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, actuó inesperadamente la semana pasada para respaldar el mercado de bonos, empeorando el sentimiento hacia el dólar, el dólar ha recuperado aproximadamente la mitad de sus pérdidas anteriores. Los datos de CME mostraron que, hasta ahora esta semana, se esperaba que el 57,2% de las operaciones con opciones sobre el dólar estadounidense se beneficiaran del fortalecimiento del dólar frente a una cesta de las principales divisas, frente al 43,2% de la semana pasada. Mientras tanto, el sesgo bajista en las “risk reversals” (un indicador que mide el posicionamiento y el sentimiento en el mercado de opciones) se moderó, con el sentimiento negativo reduciéndose aproximadamente a la mitad. El estratega de ING, Pesole, dijo: «Esto podría ser un evento potencialmente decisivo para el mercado de divisas, y el mercado podría mostrarse reacio a construir demasiadas posiciones cortas en el dólar estadounidense». Sin embargo, el analista de Spectra Markets, Brent Donnelly, señaló que la reunión anual de Jackson Hole podría, en última instancia, no tener un impacto material en el mercado. Consideró que, dados los recientes datos económicos de EE. UU., sería difícil que Walsh adoptara una postura agresiva; y, teniendo en cuenta que el Tesoro ya ha estado trabajando para frenar los rendimientos a largo plazo, un giro hacia una postura más acomodaticia también resultaría incómodo. (Jinshi Data APP)
El número de personas que presentaron solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. cayó a comienzos de la semana pasada, lo que indica que el mercado laboral estadounidense se mantuvo estable pese a una caída inesperada del empleo en julio. El Departamento de Trabajo de EE. UU. informó el jueves que, en la semana finalizada el 22 de agosto, las solicitudes iniciales ajustadas estacionalmente disminuyeron en 4.000 hasta 203.000, frente a la expectativa de los economistas de 208.000. Las solicitudes iniciales se situaban actualmente en el extremo inferior del rango de este año, de 189.000 a 230.000, lo que indica que los despidos siguieron siendo bajos incluso cuando la actividad de contratación se debilitó. La tasa de desempleo de EE. UU. volvió a bajar ligeramente el mes pasado hasta el 4,1%, cerca de un mínimo histórico. Si el mercado laboral se mantiene estable, la Fed podría seguir centrada en controlar la inflación. La inflación de EE. UU. ha estado por encima del objetivo del 2% de la Fed durante 65 meses consecutivos. Los datos mostraron que las solicitudes continuas cayeron en 18.000 hasta 1,778 millones, una métrica que puede servir como referencia de las condiciones de contratación.
Según el “FedWatch” de CME: la probabilidad de que la Fed mantuviera las tasas sin cambios hasta septiembre era del 63,5%, y la probabilidad de un alza acumulada de 25 puntos básicos era del 36,5%. La probabilidad de que la Fed mantuviera las tasas sin cambios hasta octubre era del 47,3%; la probabilidad de un alza acumulada de 25 puntos básicos era del 43,4%; y la probabilidad de un alza acumulada de 50 puntos básicos era del 9,3%.
Hammack, de la Fed, reiteró que ahora era el momento de que los funcionarios actuaran para frenar la inflación. Dijo que la tasa de interés actual no estaba enfriando la economía con la suficiente fuerza como para permitir que las presiones sobre los precios se disiparan por sí solas. Señaló: «Creo que el curso apropiado ahora es mantener cierto grado de restricción para ayudar a que la inflación vuelva al nivel objetivo. Cuanto más tiempo permanezca la inflación por encima de nuestro objetivo, más difícil será reducirla». Hammack fue una de las tres funcionarias que discreparon en la reunión de política del mes pasado, y favoreció subir las tasas en 25 puntos básicos. Dijo: «En mi opinión, con la inflación por encima de nuestro objetivo durante un período prolongado, el verdadero problema es que el público puede empezar a desarrollar una mentalidad inflacionaria». Añadió que aún no lo había visto, pero que las conversaciones con algunas personas la dejaron preocupada. Hammack también afirmó que el desempeño de los mercados de capitales mostraba que las tasas actuales no estaban ejerciendo suficiente presión sobre el crédito o el crecimiento económico. Dijo: «Estamos viendo OPV del orden de billones de dólares, y también niveles récord de emisión de deuda. Desde mi perspectiva, eso no parece que la economía esté siendo restringida». (Jin10 Data APP)
En el frente de datos:
Hoy se publicarán el PMI de Chicago de EE. UU. de agosto, la lectura final del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU. de agosto, la lectura final de las expectativas de inflación a un año de EE. UU. de agosto, y la lectura preliminar de la estimación inicial de EE. UU. de 2026 de las revisiones de referencia de las nóminas no agrícolas; el indicador de sentimiento industrial de la zona euro de agosto y el indicador de sentimiento económico de la zona euro de agosto; el indicador adelantado KOF de Suiza de agosto, la variación del desempleo ajustada estacionalmente de Alemania de agosto y la tasa de desempleo ajustada estacionalmente de Alemania de agosto; el IPC preliminar de Francia de agosto m/m y la lectura final del PIB de Francia del 2T interanual; el PIB de Canadá de junio m/m; y datos que incluyen la tasa de desempleo de este julio.
Además, los productos petrolíferos refinados de China entrarán en una nueva ventana de ajuste de precios, y el presidente de la Fed, Walsh, pronunciará un discurso por primera vez en la Reunión Anual de Banca Central Global de Jackson Hole.
Petróleo crudo:
A las 11:45, los precios del petróleo en ambos mercados bajaban, con el WTI cayendo un 0,42% y el Brent un 0,28%.
Según The Wall Street Journal, citando a personas familiarizadas con el asunto, la administración Trump ha dicho repetidamente a los mediadores que no tiene intención de volver a aceptar los términos del memorando de entendimiento alcanzado con Irán en junio de este año. Trump ha pasado ahora a presionar a Irán por medios económicos y está dispuesto a esperar para ver si esta estrategia funciona. El acuerdo de junio planeaba originalmente reabrir el estrecho de Ormuz e iniciar negociaciones sobre la cuestión nuclear y el fin de la guerra a cambio de aliviar sanciones y permitir a Irán acceder a fondos congelados fuera de China, entre otras medidas, pero colapsó semanas después tras el ataque iraní a buques. Irán, por su parte, insiste en que EE. UU. reanude la implementación del acuerdo de junio y cree que el Artículo 5 del acuerdo reconoce de hecho el derecho de Irán a decidir las condiciones para reabrir el estrecho de Ormuz. La Guardia Revolucionaria de Irán dijo que Irán reabriría el estrecho solo si EE. UU. reanuda la implementación del acuerdo, concede a Irán exenciones para la venta de petróleo y pone fin al bloqueo marítimo. Pakistán, Omán y Catar han puesto en marcha recientemente esfuerzos de mediación de forma sucesiva, pero el progreso ha sido limitado. Los analistas dijeron que el memorando de entendimiento alcanzado en junio se ha vuelto efectivamente inválido y que ambas partes se están preparando actualmente para una escalada. (Jin10 Data APP)
Según informes de medios extranjeros, Kuwait y Catar, dos productores de petróleo relativamente pequeños del golfo Pérsico, están aumentando los envíos de crudo a través del estrecho de Ormuz, impulsando aún más un repunte de los volúmenes de transporte de petróleo a lo largo de esa vía marítima. Los operadores dijeron que, antes del estallido de la guerra con Irán, ambos países exportaban juntos alrededor de 2 millones de barriles de petróleo al día, y que las exportaciones se han recuperado ahora hasta el 70% de los niveles previos al conflicto. Emiratos Árabes Unidos fue el primer productor del Golfo en reanudar exportaciones de petróleo a gran escala a través del estrecho de Ormuz, utilizando un método conocido como “transporte lanzadera” para realizar transferencias de barco a barco en el golfo de Omán. Arabia Saudí se sumó posteriormente. Los operadores dijeron que actualmente se envían a través del estrecho de Ormuz unos 7 a 8 millones de barriles de petróleo al día, por encima de los aproximadamente 4 millones de barriles de mediados de julio, equivalente a cerca de tres cuartas partes de los niveles previos a la guerra. Vortexa dijo el lunes que los flujos de petróleo a través de la vía marítima se acercaban a 10 millones de barriles al día. (Jin10 Data APP)
Goldman Sachs Group dijo que las exportaciones de petróleo del golfo Pérsico se han recuperado hasta alrededor de dos tercios de los niveles previos a la guerra. Los analistas de Goldman, incluido Daan Struyven, señalaron que, impulsadas por el aumento del tráfico a través del estrecho de Ormuz, las exportaciones totales de crudo y productos petrolíferos en la región han subido a 15 a 16 millones de barriles al día, todavía entre 7 y 8 millones de barriles por debajo de los niveles previos al conflicto, pero muy por encima del mínimo de 5 a 6 millones de barriles de marzo. El volumen de petróleo transportado únicamente a través del estrecho de Ormuz podría haberse acercado a los 8 a 10 millones de barriles al día estimados por funcionarios estadounidenses. Goldman Sachs dijo: «Un aumento en el número de buques especializados que navegan con las señales de seguimiento apagadas, así como más actividad de transferencias de barco a barco, sugiere que productores y transportistas se están adaptando al conflicto en Oriente Medio». Aunque se están enviando grandes volúmenes de petróleo desde el golfo Pérsico, los envíos de gas natural licuado y productos refinados son menores. Goldman Sachs dijo: «En un escenario de interrupciones sostenidas del suministro, seguimos creyendo que el potencial alcista de los precios del gas natural en Europa y de los precios a plazo de productos refinados será mayor que el del crudo».
Según fuentes, Venezuela está revisando seriamente planes para salir de la OPEP. Se informa que ya se han mantenido conversaciones sobre la salida con funcionarios estadounidenses, pero no se ha tomado una decisión final. Venezuela fue en su día un miembro importante de la OPEP, pero su relevancia ha disminuido significativamente. Dado que la producción petrolera de Venezuela ya ha caído, su posible salida difícilmente tendría un gran impacto directo en el mercado mundial del petróleo. Sin embargo, la salida de Venezuela intensificaría las dudas sobre si la OPEP liderada por Arabia Saudí puede mantenerse unida y seguir influyendo en los precios del crudo. Una fuente informada dijo que algunos funcionarios estadounidenses contemplan establecer una “potencia petrolera” mediante una alianza entre EE. UU. y Venezuela, lo que debilitaría significativamente la influencia de la OPEP. Otra fuente informada dijo que, aunque, dado el grado de fuerte caída de la producción venezolana en los últimos años, el país actualmente no está sujeto a los límites de producción de la OPEP, eximirlo de cualquier restricción de cuotas que pudiera implementarse en el futuro le ayudaría a maximizar la producción a largo plazo, empujando así los precios del petróleo a la baja. EE. UU. también podría avanzar sus planes respecto al petróleo venezolano. Además, este movimiento allanaría el camino para que compañías petroleras internacionales de EE. UU. y otros países desempeñen un papel mayor ayudando al país a reconstruir su industria petrolera, lo que podría agravar el excedente mundial de petróleo proyectado por instituciones en los próximos años. (Jinshi Data APP)
Panorama del mercado al contado:
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![Inventario social de silicio metálico en las principales regiones bajó ligeramente semana contra semana [Inventario de silicio de SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/OGmeJ20251217171722.jpeg)
