La recuperación de la oferta libera los envíos, la débil demanda mantiene al mercado del magnesio consolidándose a la baja [Revisión Semanal del Magnesio de SMM]

1 Revisión del mercado

1 Dolomita

Esta semana, el precio EXW sin impuestos de la dolomita de 1-3 cm (Wutai) fue de 128 yuanes/t, sin variación semanal, y el precio EXW sin impuestos de la dolomita de 2-4 cm (Wutai) fue de 158 yuanes/t, sin variación semanal.

Esta semana, los precios de entrega de la dolomita se mantuvieron estables en general. Afectados por la paralización continuada de la producción en las principales minas grandes de dolomita de la región de Wutai, los suministros locales de alta calidad escasearon, lo que obligó a las fundiciones de magnesio primario a orientar sus compras hacia el exterior, abasteciéndose de zonas como Hebi en Henan, Datong en Shanxi y Shiyan en Hubei. Con una reposición continua desde múltiples canales, la oferta global del mercado fue abundante y los precios no mostraron fluctuaciones significativas por el momento, manteniéndose firmes.

1.2.1 Lingote de magnesio (Fugu, Shenmu - principales zonas de producción)

Esta semana, los precios del magnesio estuvieron deprimidos. Al cierre de esta edición, las cotizaciones principales del lingote de magnesio al 99,90% en las principales zonas de producción se situaron entre 15.750 y 15.850 yuanes/t, con un descenso de 50 yuanes/t respecto a la semana anterior.

Esta semana, el mercado del lingote de magnesio experimentó un intenso forcejeo entre vendedores y compradores, con precios mostrando una tendencia bajista lenta y escalonada. A principios de semana, las fundiciones de magnesio primario aún se abstuvieron de vender, mientras que los actores intermedios permanecieron a la expectativa por temor a los precios altos. En medio del estancamiento entre ambas partes, la actividad comercial fue escasa y la presión de inventario para las fundiciones continuó aumentando en la primera mitad de la semana. Hacia mediados de la semana, las plantas afectadas por mantenimiento reanudaron gradualmente la producción, aliviando la oferta al contado. Combinado con la presión acumulada de inventarios, algunas fundiciones comenzaron a realizar concesiones proactivas en los precios para impulsar las ventas. Sin embargo, respaldadas por el soporte de los costes, las concesiones de precios fueron en general limitadas, y los precios del magnesio no sufrieron una caída brusca, sino un retroceso lento y gradual.

1.2.2 Lingote de magnesio (Puerto de Tianjin - FOB China)

Esta semana, el precio FOB China se cotizó entre $2.240 y $2.340/t, con un promedio de $2.290/t. Los precios FOB del lingote de magnesio estuvieron deprimidos, con un descenso de $10/t respecto a la semana anterior.

Esta semana, el mercado de comercio exterior del lingote de magnesio estuvo deprimido. Por el lado de la oferta, el mercado chino contaba con una oferta abundante y un inventario relativamente elevado, mientras que los compradores nacionales intermedios solo realizaban compras justo a tiempo, sin que la reposición concentrada de fin de mes diera aún señales claras. Los costos formaron un soporte en el piso, pero no se transmitieron fluidamente a la baja, lo que provocó que los precios FOB en el comercio exterior retrocedieran $10/t en la semana, junto con los precios EXW nacionales, y el rango de cotización se desplazó a la baja en general. Por el lado de la demanda, los clientes extranjeros continuaron principalmente deshaciéndose de sus propios inventarios. Aunque aumentaron las consultas en el exterior, el crecimiento de los pedidos fue limitado y las reducciones de precios fueron evidentes. Perturbados por múltiples factores, como las nuevas regulaciones de licencias de exportación, los tipos de cambio y las tarifas de flete marítimo, los comerciantes también fueron cautelosos al tomar pedidos. Actualmente, el mercado carecía de impulso alcista y, a corto plazo, los precios deberían consolidarse con una nota débil. A medida que las vacaciones de verano en el extranjero terminan gradualmente, el mercado podría experimentar una leve recuperación.

1.3 Polvo de magnesio

Esta semana, el precio EXW de referencia con impuestos incluidos del polvo de magnesio de malla 20-80 en China fue de 17 000-17 100 yuan/t; el precio FOB China fue de $2 400-2 500/t.

Esta semana, el centro de transacciones del mercado de polvo de magnesio se movió a la baja en línea con los precios del lingote de magnesio. Por el lado de la materia prima, la oferta de lingote de magnesio fue abundante y las tarifas de procesamiento del polvo de magnesio permanecieron bajo presión. La demanda de desulfuración de las acerías nacionales siguió dominada por compras justo a tiempo, y el comercio general del mercado fue moderado. En el lado de la exportación, todavía afectada por las vacaciones de verano en el extranjero y las políticas de exportación relacionadas, la demanda de exportación se vio algo reprimida. A corto plazo, el mercado aún no puede escapar de las restricciones del mercado del lingote de magnesio y se espera que se consolide con una nota débil. En el futuro, la atención debería centrarse en el ritmo de reanudación de la producción en el extranjero y en la reposición de existencias de las acerías nacionales.

1.4 Aleación de magnesio

Esta semana, el precio EXW de referencia con impuestos incluidos de la aleación de magnesio en China fue de 17 650-18 000 yuan/t, y el precio FOB de referencia fue de $2 565-2 645/t.

La característica clave del mercado de aleación de magnesio esta semana fue que las tarifas de procesamiento permanecieron bajo presión en medio de una oferta y demanda débiles. En cuanto al nivel de precios, la aleación de magnesio se consolidó con una nota fuerte siguiendo al lingote de magnesio aguas arriba, pero esto fue más un aumento pasivo impulsado por el lado de los costos, sin un respaldo fundamental propio. Por el lado de la oferta, aunque algunos productores detuvieron operaciones por mantenimiento, el inventario al contado acumulado anteriormente en la industria todavía era relativamente amplio, el mercado estaba bien abastecido y la competencia entre pares fue feroz. El lastre del lado de la demanda fue más pronunciado: las empresas de fundición a presión aguas abajo programaron paradas de producción por mantenimiento debido a las altas temperaturas, con la consecuente disminución de las tasas operativas. Sumado a la sustitución extensiva de piezas de plástico por parte de la industria de vehículos de dos ruedas, el consumo real de aleación de magnesio se redujo directamente. Con la oferta y la demanda debilitándose al unísono, la presión sobre las tarifas de procesamiento fue considerable.

2 Resumen semanal

Las cotizaciones principales del lingote de magnesio al 99,90% en las principales zonas productoras se situaron entre 15.750 y 15.850 yuanes/tonelada esta semana, una baja de 50 yuanes/tonelada respecto a la semana anterior, con precios FOB de 2.240-2.340 USD/tonelada, promediando 2.290 USD/tonelada. Los precios del lingote de magnesio tendieron a la baja de forma escalonada durante la semana, ya que la reanudación de la producción en plantas afectadas por mantenimiento aumentó la oferta, intensificando la presión sobre los inventarios en fábrica. Algunos productores vendieron con márgenes reducidos, pero el lado de los costos limitó la magnitud de la caída. Las consultas en el comercio exterior aumentaron algo, aunque los clientes aún redujeron principalmente sus propios inventarios, el crecimiento de los pedidos fue limitado y los recortes de precios fueron evidentes. Sumado a las perturbaciones por nuevas regulaciones de exportación, tipos de cambio y fletes marítimos, los operadores se mostraron cautelosos a la hora de aceptar pedidos. Los precios de la dolomita aguas arriba se mantuvieron estables, y con las minas paralizadas, las empresas se abastecieron a través de múltiples canales para reponer, manteniendo la oferta general amplia. Los polvos de magnesio y la aleación de magnesio aguas abajo siguieron la debilidad del lingote de magnesio; las tarifas de procesamiento del polvo de magnesio estuvieron bajo presión, ya que las acerías solo realizaron compras justo a tiempo; los inventarios al contado de aleación de magnesio eran amplios y la competencia entre pares era feroz, mientras que el mantenimiento por altas temperaturas de las empresas de fundición a presión y la sustitución por plástico en los vehículos de dos ruedas suprimieron aún más la demanda, manteniendo las tarifas de procesamiento bajo presión. A corto plazo, el soporte de los costos y la débil demanda están enfrascados en un tira y afloja, manteniendo los precios del magnesio estancados, a la espera de que se recuperen los pedidos tras el fin de la pausa estival en el extranjero.