Metales básicos: El LME supera al SHFE, el estaño del SHFE, la alúmina y el acero inoxidable caen más del 1%, la plata del COMEX y SHFE, ganancias del zinc y plomo del SHFE [Revisión de mediodía de SMM]

SMM, 27 de agosto:

Mercados de metales:

Hasta el cierre del mediodía, los metales básicos en el mercado nacional cayeron en su mayoría. El cobre SHFE cayó un 0,17 %, el aluminio SHFE subió un 0,13 %, el plomo SHFE cayó un 0,09 %, el zinc SHFE subió un 1,09 %, el estaño SHFE cayó un 1,19 % y el níquel SHFE cayó un 0,44 %.

Además, los futuros de aluminio de fundición más negociados cayeron un 0,06 %, los futuros de alúmina más negociados cayeron un 1,24 %, los futuros de carbonato de litio más negociados subieron un 0,07 %, los futuros de silicio metálico más negociados subieron un 0,11 % y los futuros de polisilicio más negociados subieron un 0,64 %.

Los metales ferrosos subieron en su mayoría. El mineral de hierro se mantuvo sin cambios en 718,5 yuanes/tm, la barra de refuerzo subió un 0,49 % y HRC subió un 0,09 %. El acero inoxidable cayó un 1,58 %. En cuanto al carbón de coque y el coque: el contrato de carbón de coque más negociado subió un 1,52 % y el contrato de coque más negociado subió un 0,61 %.

En los mercados internacionales de metales básicos, a las 11:45, los metales del LME subieron en su mayoría. El cobre LME subió un 0,42 %. El aluminio LME subió un 0,23 %. El plomo LME se mantuvo sin cambios a 1.905,5 USD/tm. El zinc LME subió un 0,75 %. El estaño LME subió un 0,21 %. El níquel LME subió un 0,12 %.

En cuanto a los metales preciosos, a las 11:45, el oro COMEX subió un 0,76 % y la plata COMEX subió un 1,73 %. En el mercado nacional de metales preciosos: el oro SHFE subió un 0,01 % y los futuros de plata SHFE más negociados subieron un 1,31 %.

Además, hasta el cierre del mediodía, los futuros de platino más negociados cayeron un 0,75 % y los futuros de paladio más negociados cayeron un 0,38 %.

Hasta el cierre del mediodía, el contrato de futuros de transporte marítimo de contenedores europeo más negociado subió un 0,03 % hasta los 1.850 puntos.

A las 11:45 del 27 de agosto, cotizaciones seleccionadas de futuros al mediodía:

Mercado al contado y fundamentales

Cobre: Hoy, el cobre catódico Guangdong #1 al contado respecto al contrato del primer mes vio el cobre de alta calidad cotizado con una prima de 260 yuanes/tm, 10 yuanes/tm más que el día de negociación anterior; el cobre de calidad estándar con una prima de 170 yuanes/tm, 10 yuanes/tm más; y el cobre SX-EW con una prima de 110 yuanes/tm, 10 yuanes/tm más. El precio promedio del cobre catódico Guangdong #1 fue de 109.080 yuanes/tm, 125 yuanes/tm menos que el día de negociación anterior, y el precio promedio del cobre SX-EW fue de 108.975 yuanes/tm, 125 yuanes/tm menos. En el mercado al contado: las existencias de Guangdong han disminuido por octavo día consecutivo, principalmente debido a menores llegadas...

Frente macro

Interno:

[Oficina Nacional de Estadística: Los beneficios de las empresas industriales por encima del tamaño designado aumentaron un 17,6% en enero-julio; los beneficios de la industria electrónica crecieron 1,1 veces interanual] La Oficina Nacional de Estadística (ONE) anunció que los beneficios totales de las empresas industriales por encima del tamaño designado alcanzaron 4,58 billones de yuanes en enero-julio, un aumento del 17,6% interanual. De enero a julio, entre dichas empresas, las estatales obtuvieron beneficios totales de 1,49 billones de yuanes, un 16,3% más interanual; las sociedades anónimas, 3,55 billones de yuanes, un 23,6% más; las financiadas por inversores extranjeros o de Hong Kong, Macao y Taiwán, 1,01 billones de yuanes, un 1,2% más; y las privadas, 1,14 billones de yuanes, un 10,9% más. Yu Weining, estadístico jefe del Departamento Industrial de la Oficina Nacional de Estadística (ONE), interpretó los datos de beneficios de las empresas industriales de enero a julio de 2026. De enero a julio, los beneficios de la industria electrónica se dispararon 1,1 veces interanual, impulsando el crecimiento de los beneficios de todas las empresas industriales por encima del tamaño designado en 9,3 puntos porcentuales y siendo el principal soporte del crecimiento relativamente rápido de estos beneficios. Entre ellas, la industria de circuitos integrados, representada por chips de cómputo y chips de almacenamiento, vio sus beneficios dispararse 18,5 veces interanual, contribuyendo con más del 80% al crecimiento total de los beneficios del sector electrónico. En otras industrias relacionadas, los beneficios de la fabricación de equipos informáticos completos, la de periféricos y la de ordenadores y sistemas de control industrial, vinculadas a computadoras y servidores, crecieron 3,3 veces, 2,5 veces y 1,6 veces, respectivamente; en los campos de fabricación de dispositivos electrónicos y de componentes electrónicos, los beneficios de la fabricación de materiales electrónicos especiales, de dispositivos semiconductores discretos y de circuitos electrónicos aumentaron un 226,8%, un 45,8% y un 37,1%, respectivamente.

[Administración Nacional de Energía: La electricidad negociada en el mercado eléctrico nacional creció un 23,4% interanual en enero-julio de 2026] En julio de 2026, la electricidad negociada a través de todas las instituciones de comercialización eléctrica del país alcanzó 740,4 mil millones de kWh, un 18,5% más interanual. Por ámbito, la electricidad negociada dentro de la provincia fue de 549,1 mil millones de kWh (+19,0% interanual); la negociada entre provincias y regiones fue de 191,3 mil millones de kWh (+17,2%). Por categoría, la electricidad negociada a medio y largo plazo fue 678,6 mil millones de kWh; la electricidad al contado, 61,8 mil millones de kWh. La electricidad verde negociada alcanzó 27,7 mil millones de kWh (+2,7% interanual). La electricidad adquirida por las empresas de red mediante compras delegadas de mercado ascendió a 87,2 mil millones de kWh. (Administración Nacional de Energía)

[Las operaciones de repo inverso del Banco Popular de China dieron lugar a una inyección neta de 606,5 mil millones de yuanes en el día] El Banco Popular de China realizó hoy operaciones de repo inverso a 7 días por 103 mil millones de yuanes, junto con operaciones a un día por 503,5 mil millones. Al no vencer ningún repo inverso en el día, se materializó una inyección neta de 606,5 mil millones de yuanes. (Jinshi Data APP)

Dólar estadounidense:

A las 11:45, el índice del dólar se mantuvo plano en 99,15. La valoración del mercado mostró un ligero aumento en las expectativas de una subida de tipos de la Fed el próximo mes, después de que los datos del Gobierno estadounidense mostraran que el indicador de inflación que la Fed sigue de cerca subió un 3,7% interanual en julio, ligeramente por encima de lo esperado por los economistas. Los datos de futuros sobre tipos de interés indicaron que, tras la publicación, el mercado asignó una probabilidad de alrededor del 42% a una subida de la Fed en septiembre, frente al 36% anterior a los datos.

La inflación anual de EE. UU. en julio se mantuvo estable sorpresivamente, permaneciendo muy por encima del objetivo del 2% de la Fed por 65.º mes consecutivo. Afectada por la guerra de Irán, la moderación tras el reciente repunte de la inflación hasta niveles altos se ha estancado, lo que podría intensificar el intenso debate interno de la Fed sobre si subir los tipos o mantenerlos. Los datos publicados el miércoles por la Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio de EE. UU. mostraron que el indicador preferido de la Fed, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) estadounidense, registró una tasa anual del 3,7% en julio, sin cambios respecto a junio, frente a las expectativas de los analistas del 3,6%. Con la ruptura de las negociaciones comerciales entre EE. UU. y su segundo mayor socio comercial, Canadá, el viernes, podría avecinarse una nueva ronda de presiones inflacionistas inducidas por aranceles. En términos intermensuales, el índice PCE subió un 0,2% en julio, también por encima de las expectativas. En junio, el índice había caído un 0,1% intermensual, su lectura más baja desde abril de 2020. La Oficina de Análisis Económico también actualizó sus datos de crecimiento del segundo trimestre, dejando sin cambios la tasa de crecimiento anualizada real del PIB de EE. UU. para el segundo trimestre en el 1,5%.

Según la herramienta «FedWatch» de CME: la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos en septiembre se situó en el 63,5%, con un 36,5% de probabilidad de una subida acumulativa de 25 puntos básicos. Para octubre, la probabilidad de que mantenga los tipos fue del 47,3%, la de una subida acumulativa de 25 pb fue del 43,4% y la de 50 pb, del 9,3%.

La atención del mercado se centró en el muy esperado discurso del presidente de la Fed, Warsh, esta semana. Kelvin Wong, analista sénior de mercados de OANDA, añadió: «El mercado espera el discurso de Warsh para tener una visión más clara de cómo responderá la Fed a la situación económica actual. Si no proporciona una orientación específica de política monetaria a futuro, la valoración actual del mercado sobre las subidas de tipos probablemente se mantendrá en gran medida sin cambios». (Jinshi Data APP)

Otras divisas:

El Banco de Corea subió el jueves su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos hasta el 3,00%, como se esperaba, la segunda subida consecutiva, ya que la inflación se mantuvo por encima del objetivo y persistieron los riesgos para la estabilidad financiera. El comité de política monetaria de siete miembros del Banco de Corea votó a favor de elevar el tipo repo a 7 días a su nivel más alto desde febrero de 2025. 18 de los 35 economistas encuestados por Reuters habían pronosticado una subida. El Banco de Corea también elevó su previsión de crecimiento económico para este año del 2,6% estimado en julio al 3,3%, mientras mantuvo su previsión de inflación para este año en el 2,7%. Actualmente, las expectativas medias del mercado apuntan a que el Banco de Corea subirá los tipos una vez más en el primer trimestre de 2027 y luego los mantendrá sin cambios al menos hasta finales del próximo año. Kong Dong-rak, economista de Daishin Securities, declaró: «Ahora creo que el tipo terminal alcanzará el 3,50%, por encima de mi previsión anterior del 3,25%, porque el crecimiento económico este año podría llegar al 3,5%». (Jin10 Data APP)

El vicegobernador del Banco de Japón, Himino Ryozo, afirmó el jueves que las subidas oportunas de los tipos de interés ayudarán a evitar un repunte brusco de la inflación, previniendo así la necesidad de subidas repentinas en el futuro. En un discurso ante líderes empresariales, Himino Ryozo dijo: «Si la inflación subyacente se desvía y supera nuestro objetivo del 2%, repercutirá negativamente en la economía. En comparación con el pasado, deberíamos prestar más atención a los riesgos al alza para los precios». Añadió: «En cada reunión de política monetaria, debemos mantener debates en profundidad desde estas perspectivas». (Jin10 Data APP)

Las empresas australianas recortaron la inversión en los tres meses hasta junio, siendo la caída del gasto en centros de datos la principal razón de la desaceleración. Los datos de la Oficina Australiana de Estadística del jueves mostraron que la inversión empresarial en el segundo trimestre se situó cerca de los 51.000 millones de dólares australianos (37.000 millones de dólares estadounidenses), un 3,6% menos que en el primer trimestre. El gasto en centros de datos y otras áreas de TI cayó casi un tercio desde el nivel récord alcanzado en el primer trimestre. Sin embargo, en comparación con el mismo período del año anterior, la inversión empresarial aún creció casi un 11%, impulsada principalmente por un aumento de casi el 80% en la inversión en centros de datos, lo que subraya el fuerte impulso del sector como motor de la actividad económica australiana. Las intenciones de inversión empresarial para el año fiscal 2026-27 aumentaron hasta 200,7 mil millones de dólares australianos, un 15,5% más que la previsión de tres meses antes, también respaldadas por proyectos de IA y energías renovables. (Jin10 Data APP)

Datos destacados:

Hoy se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. de la semana que finalizó el 22 de agosto, el índice de confianza del consumidor Gfk de Alemania de septiembre, la balanza por cuenta corriente del segundo trimestre de Canadá y otros datos. Además, cabe prestar atención a: la segunda rueda de prensa periódica de agosto del Ministerio de Comercio, la publicación de las actas de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo y la celebración del Simposio Anual de Banca Central Global de Jackson Hole entre el 27 y el 29 de agosto. Nvidia publicó sus resultados tras el cierre del mercado estadounidense el 26 de agosto y celebró su conferencia telefónica sobre resultados.

Petróleo crudo:

A las 11:45 a. m., ambos precios del petróleo cayeron: el crudo WTI bajó un 0,55% y el Brent un 0,59%. El volumen de tráfico en el estrecho de Ormuz registró una ligera recuperación el miércoles, mientras que el tráfico en el estrecho de Bab el-Mandeb se ralentizó.

Los datos mostraron que el tráfico marítimo por el estrecho de Ormuz repuntó ligeramente a pesar del persistente enfrentamiento geopolítico entre EE. UU. e Irán. Los datos de Kpler mostraron que el miércoles, un total de 10 buques rastreables que transportaban materias primas transitaron por el estrecho de Ormuz, un leve aumento desde los ocho del martes, pero aún por debajo de la media móvil de 10 días de unos 15. Dos petroleros de productos de alcance medio, un gasero de GLP, un petrolero Panamax y tres petroleros handysize entraron en el estrecho de Ormuz desde el golfo de Omán. Un petrolero de productos de alcance medio, un asfaltero y un granelero salieron de la vía navegable desde el lado del Golfo. Mientras tanto, el tráfico marítimo a través de otro punto crítico, el estrecho de Bab el-Mandeb, se ralentizó por segundo día consecutivo. Los datos de Kpler mostraron que el miércoles, un total de 19 buques de materias primas transitaron por Bab el-Mandeb, incluidos seis petroleros de salida, uno de los cuales era un superpetrolero (VLCC). El total de tránsitos de buques fue inferior a los 24 del día anterior. (Jin10 Data APP)

Según un informe de medios estadounidenses del día 26, los inventarios de diésel en EE. UU. han caído a su nivel más bajo para el mismo período en la historia. Con el aumento de la demanda agrícola y de calefacción invernal, los precios del diésel, ya cerca de máximos históricos, podrían subir aún más. Datos publicados ese día por la Administración de Información Energética de EE. UU. mostraron que los inventarios de combustibles destilados (donde el diésel es el componente principal) se situaron en 103,4 millones de barriles en la semana finalizada el 21 de agosto, 2,2 millones menos que la semana anterior y aproximadamente un 14 % por debajo del promedio de cinco años para el mismo período. Bloomberg, citando datos que se remontan a principios de los años 80, indicó que los inventarios actuales están en su nivel más bajo para este período en la historia. Datos de la Asociación Estadounidense del Automóvil mostraron que el precio minorista promedio nacional del diésel era de 5,62 dólares por galón el 26 de agosto, frente a los 3,7 dólares del año anterior y acercándose al récord de 5,82 dólares por galón registrado en junio de 2022.

Además, la Organización Estatal de Comercialización de Petróleo de Irak (SOMO) emitió esta semana una segunda licitación para vender crudo Basrah con carga en septiembre y entrega fuera del Estrecho de Ormuz, según fuentes comerciales y un documento. Las fuentes indicaron que la licitación implica la carga mediante transferencia de barco a barco frente a la costa de Omán, con fecha límite el 28 de agosto. En una licitación emitida el lunes, SOMO ofreció crudo cargado desde su Terminal Petrolera de Basora, requiriendo que los compradores fletaran buques cisterna para entrar en el Estrecho de Ormuz. La primera licitación se cerró el miércoles. Irán ha autorizado a algunos buques cisterna iraquíes a transitar por el Estrecho de Ormuz tras repetidas solicitudes del gobierno iraquí a través de múltiples canales, informó la agencia de noticias IRNA el sábado. (APP de Datos Jin10)

Resumen del Mercado al Contado:

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