[SMM Informe Diario de Potencia de Cómputo] Carga spot H200: 256 unidades cotizadas a 5,35 millones, tarjetas de alta gama enviadas en lotes concentrados

SMM informó el 26 de agosto:

H200: 256 unidades de carga spot en almacén de Shenzhen cotizadas a 5,35 millones de yuanes; contrato anual H200 PCIE a 126.000 yuanes.

SMM supo que un distribuidor de canal de servidores liberó centralizadamente 256 unidades de carga spot H200 en almacén de Shenzhen, con un precio de venta unitario de 5,35 millones de yuanes (incluido 13% de impuesto). Las compras requerían cantidades de pedido en grupos de 32, 64, 128 o 256 unidades. El proceso incluía presentar licencias comerciales, verificación in situ de capital y carga, firma de contrato en línea, verificación secundaria antes de ingresar al almacén y un acuerdo de "pagar uno, recoger uno", con el vendedor como intermediario. En el lado del arrendamiento, tres servidores H200 PCIE en China central tenían un alquiler mensual por contrato anual de 126.000 yuanes por unidad. En comparación con el anterior contrato cerrado a tres años de H200 spot en China oriental a 128.000 yuanes y el contrato cerrado a cinco años de H200 en China central a 123.000 yuanes, el precio del contrato anual de la versión PCIE se situó en un punto intermedio, con el rango de cotización de la serie manteniéndose por encima de 120.000 yuanes. El canal también informó de fuentes spot como 40 piezas de tarjetas originales H200-141G empaquetadas juntas y 32 unidades de máquinas completas H200 nuevas.

Máquinas completas de gama alta: 256 unidades de carga spot Dell 3T cotizadas a 14,02 millones de yuanes.

SMM supo que un grupo de recursos de caza de potencia de cómputo liberó 256 unidades de máquinas completas de gama alta (Dell 3T spot) con una cotización de 14,02 millones de yuanes por unidad (incluido reembolso de 10.000 yuanes del vendedor). La transacción requería verificación de capital de 5.000 millones de yuanes (se aceptaba captura de pantalla) y adquisición con sellos, con recogida in situ en Shenzhen. Anteriormente, el gradiente de precios spot de máquinas completas de gama alta era HP 3T a 14,02 millones de yuanes, Supermicro 4T a 14,32 millones de yuanes y Dell 2T de refrigeración líquida a 13,5 millones de yuanes. En el lado de futuros, Dell 3T estaba a 8,93 millones de yuanes, Supermicro 3T a 11,78 millones de yuanes y Dell 3T casi-futuros a 12,25 millones de yuanes, lo que resultaba en una prima spot vs futuros de aproximadamente el 57%. Además, había cotizaciones esporádicas de cabezales de potencia de cómputo de gama alta (Supermicro/ASUS/Quanta) y máquinas completas H800.

H100: 96 unidades en Mongolia Interior con contrato cerrado a tres años a 76.000 yuanes; spot en suroeste de China a 102.000 yuanes.

SMM supo que un operador en Mongolia Interior liberó 96 unidades de H100 con arrendamiento de contrato cerrado a tres años, a un alquiler mensual de 76.000 yuanes por unidad. En el suroeste de China, 10 unidades de alquiler al contado de H100 se cotizaron a 102.000 yuanes por unidad al mes. Además, se reportaron tarjetas personalizadas H100 96G y carga al contado principal H100/H200, con un canal buscando 20 conjuntos de módulos H100. La carga al contado de H100 circuló principalmente en pequeños lotes, mientras que los grandes clústeres aún estaban bloqueados en contratos cerrados a largo plazo, con un rango de cotización entre 76.000 y 102.000 yuanes.

5090: Tanto adquisición como alquiler activos; versión de gran memoria con prima de 16.500 yuanes

SMM se enteró de que un comprador de 5090 en el sur de China dio un presupuesto de adquisición de 39.500 yuanes por tarjeta, con un pedido mínimo de 100 tarjetas. El precio minorista actual de las tarjetas con ventilador 5090 en el mercado era de aproximadamente 41.000 yuanes por tarjeta, básicamente plano en comparación con el precio de la tarjeta turbo de 40.800 yuanes a mediados de agosto. En el suroeste de China, 32 servidores de ocho tarjetas RTX 5090 tenían un alquiler mensual por contrato anual de 13.500 yuanes por unidad, con el precio del contrato anual de la versión estándar manteniéndose en el rango de 13.000-13.500 yuanes durante varios días consecutivos. En el oeste, 50 unidades de la versión de memoria de 1 TB tenían un alquiler mensual por contrato anual de 16.500 yuanes por unidad, una prima de aproximadamente el 22%-27% sobre la versión estándar. En el lado del arrendamiento, una sala de máquinas en Jiangsu tenía un contrato cerrado de un año a 13.000 yuanes, mientras que otro canal ofreció 13.300 yuanes. Un canal ofreció 500 unidades de 5090 512G al contado disponibles para alquiler o venta, con un alquiler mínimo de 128 unidades por tres años o más en contrato cerrado. Las consultas globales por tarjetas con ventilador/PCB 5090 estuvieron activas, mientras que en el lado de la oferta, las tarjetas turbo/con ventilador 5090 de múltiples marcas en Shenzhen se reportaron continuamente como carga al contado.

910B/potencia de cómputo nacional: el espacio alcista de 910B2 se estrecha a 12.000 yuanes; 910B4 en el suroeste a 16.000 yuanes

SMM se enteró de que los precios de arrendamiento de la serie Huawei Ascend 910B mostraban una tendencia alcista. Anteriormente, el 910B2 en el delta del río Yangtsé estaba anclado en 12.000 yuanes al mes a largo plazo y se mantuvo firme durante más de un mes. Actualmente, el espacio de precios bajos estaba desapareciendo gradualmente, ya que la mejor adaptabilidad de la potencia de cómputo nacional en escenarios de inferencia impulsó la demanda. En el suroeste de China, se lanzaron 40 unidades de servidores de inferencia bare-metal 910B4, con un alquiler mensual de 16.000 yuanes por unidad (impuestos incluidos). Cada máquina contaba con 8×Ascend 910B4 (64 GB HBM), 4×Kunpeng 920, 2 TB DDR4 e interconexión HCCS entre tarjetas, lo que indica que el nivel de inferencia de potencia de cálculo nacional se estaba extendiendo hacia arriba.

A100: 32 unidades en el este de China con contrato cerrado de tres años a 34.000 yuanes; verificación secundaria

SMM supo que en el este de China se liberaron 32 unidades de servidores A100 con un alquiler mensual de contrato cerrado de tres años de 34.000 yuanes por unidad, idéntico a la muestra de la misma región, modelo y plazo del 20 de agosto. Una verificación secundaria confirmó el punto de anclaje de 34.000 yuanes. Por separado, un proveedor de servicios de potencia de cálculo en el este de China completó recientemente la adquisición y entrega de máquinas completas de ocho tarjetas A100-80G, con un precio de transacción de 1,2 a 1,3 millones de yuanes por unidad (incluyendo garantía de tres años). El alquiler mensual se situó en el extremo inferior del rango de 33.000 a 38.000 yuanes por unidad al mes, aproximadamente 34.000 yuanes, para un volumen de unas 50 unidades, utilizado para análisis de video, entrenamiento de algoritmos y escenarios de IA multimodal. En el este de China, 20 unidades de máquinas en la nube A100 40G tenían un alquiler mensual de 7.000 yuanes, disponibles para uso inmediato.

4090/Pro6000: 4090 por hora-tarjeta a 1,92 yuanes; Pro6000D con volumen de liberación a bajo precio

SMM supo que una plataforma en la nube emergente en el suroeste de China desplegó 16 unidades de potencia de cálculo NVIDIA 4090, cobrando 1,92 yuanes por hora-tarjeta (impuestos incluidos). El precio se mantuvo estable, proporcionando un punto de referencia de precios transparente para la potencia de cálculo elástica de tarjetas de consumo. En el lado de la oferta de Pro6000D, el volumen siguió liberándose, con canales empaquetando a 71.000 yuanes por pieza. Se reportó mercancía puntual densamente en Shenzhen, Pekín y otros lugares, con el precio unitario bajando anteriormente a 73.700 yuanes por pieza (impuestos incluidos). Durante el fin de semana, los mensajes de envío y recompra superaron los 90. Además, se reportaron 200 unidades de existencias de servidores PRO6000 y máquinas completas Pro6000 PCIE. En el lado de la demanda, solo se vieron consultas esporádicas de arrendamiento, con un desequilibrio significativo entre oferta y demanda.

Análisis de SMM: La línea principal del mercado de hoy presentó una concentración de liberación de tipos de tarjetas de gama alta junto con grandes contratos a largo plazo. El lote de 256 unidades del almacén de Shenzhen de H200 a 5,35 millones de yuanes para clústeres completos formó un eco de oferta-demanda con la señal de demanda del fin de semana pasado de 256 unidades de potencia de cálculo de gama alta con contratos cerrados de cinco años a 270.000 yuanes al mes. Las diferentes formas de entrega del H200 (spot/PCIE/contrato cerrado/contrato anual) tuvieron cotizaciones firmemente por encima de 120.000 yuanes, con una prima de generación de aproximadamente el 60 % sobre el H100. La máquina completa de alta gama Dell 3T spot a 14.020.000 yuanes frente a futuros a 8.930.000 yuanes generó un diferencial de precio de alrededor del 57 %, pasando la oferta spot de envíos esporádicos a lotes. Para el H100, 96 unidades en Mongolia Interior con contratos cerrados a tres años a 76.000 yuanes y spot en el suroeste a 102.000 yuanes mostraron precios bloqueados a largo plazo y alquileres esporádicos elevados coexistiendo. El 5090 registró una oferta y adquisición activas, con el contrato anual de la versión estándar estabilizándose por encima de 13.000 yuanes y una prima clara para la versión de gran memoria. Los clientes downstream podían priorizar los recursos de suministro directo. La serie 910B fue alcista, con el espacio de bajos precios para el 910B2 en el Delta del Río Yangtsé reduciéndose a 12.000 yuanes y el 910B4 entrando al mercado en volumen. El centro de precios de la potencia de cómputo nacional podría subir en general. El precio del contrato a largo plazo del A100 convergió fuertemente en 34.000 yuanes, con oferta y demanda equilibradas para los modelos existentes. El Pro6000D continuó liberando volumen en el extremo bajo de 71.000-73.700 yuanes, persistiendo el desequilibrio de oferta y demanda.