El dólar estadounidense cayó en la semana, los metales generalmente subieron, el cobre, aluminio y zinc de la LME y el zinc de la SHFE subieron más del 1% cada uno, el oro, la plata y el petróleo crudo se dispararon más del 5% en la semana [Mercado Nocturno]

Noticias SMM del 22 de agosto:

Mercados de metales:

Durante la noche, los metales básicos en los mercados de China y internacionales subieron en general, solo el estaño de la SHFE cayó un 0,1%. El cobre LME, el aluminio LME, el zinc LME, el zinc SHFE y el níquel SHFE subieron más del 1%, con el cobre LME aumentando un 1,02%, el aluminio LME un 1,79%, el zinc LME un 1,99%, el zinc SHFE un 1,37% y el níquel SHFE un 1,04%; otros metales subieron menos del 1%. El contrato principal de alúmina subió un 0,97% y el de aluminio fundido un 0,5%.

Durante la noche, los metales ferrosos subieron en conjunto: el mineral de hierro un 1,06% y la bobina laminada en caliente un 1,03%. En cuanto a carbón coquizable y coque, el carbón coquizable subió un 2,42% y el coque un 3,51%.

Metales preciosos nocturnos: impulsados por la caída del dólar, el oro COMEX subió un 1,97% y la plata COMEX un 1,33%. En términos semanales, el oro COMEX subió un 5,05%, acumulando cinco semanas consecutivas al alza; la plata COMEX subió un 5,99%, acumulando tres semanas consecutivas al alza. En China, el oro SHFE subió un 2,36%, superando con éxito la barrera de los 1000 yuanes/g, y la plata SHFE subió un 2,15%. En términos semanales, el oro SHFE subió un 4,4% y la plata SHFE un 6,47%.

Al cierre nocturno del 22 de agosto a las 8:21:

Frente macroeconómico

China:

[Reunión ejecutiva del Consejo de Estado: Garantizar el mantenimiento y la inspección de riesgos de equipos e instalaciones eléctricas para asegurar el funcionamiento seguro y estable del sistema eléctrico]Li Qiang presidió una reunión ejecutiva del Consejo de Estado. La reunión señaló la necesidad de reforzar la prevención anticipada y el control en origen, garantizar el mantenimiento y la inspección de riesgos de equipos e instalaciones eléctricas, gestionar estrictamente la calidad en todas las etapas de diseño, construcción y aceptación de nuevos proyectos, para asegurar el funcionamiento seguro y estable del sistema eléctrico. Es necesario mejorar las capacidades de respuesta a emergencias ante accidentes eléctricos, promover continuamente la actualización de equipos tecnológicos y mejorar el patrón de trabajo de la gestión conjunta de todos los departamentos. (Aplicación Jinshi Data)

[Ministerio de Hacienda: Ingresos del presupuesto público general nacional de enero a julio aumentaron un 5,8% interanual]Las últimas noticias del Ministerio de Hacienda: De enero a julio de este año, los ingresos del presupuesto público general nacional fueron de 14,37 billones de yuanes, un aumento interanual del 5,8%, 1,1 puntos porcentuales más que en el primer semestre. El gasto del presupueto general del Estado mantuv la intensidadd necesaria, respaldando adecuadamente las áreas clave. De ener a juli, el gasto del presupueto general del Estado fue de 16,29 billones de yuanes, un 1,3% más interanual. (CCTV News)

[Administración Estatal de Regulación del Mercado: robots de IA encarnada, baterías de estado sólido, etc. incluidos en la segunda fase de las direcciones de investigación de cadenas de fortalecimiento de la calidad]La Administraciión Estatal de Regulación del Mercado celebró una rueda de prensa especial en la mañana del 21 de agosto sobre «Promover e Implementar Cadenas de Fortalecimiento de la Calidad». Zhang Leilei, subdirector de la Oficina de Desarrollo de la Calidad de la Administración Estatal de Regulación del Mercado, declaró en la reunión que, sobre la base de la finalización exitosa del proyecto de la primera fase, la Administración ha planificado y promovido sistemáticamente la segunda fase de diez proyectos emblemáticos para fortalecer la cadena de la calidad. Si bien continúa con áreas clave como instrumentos de alta gama, nuevas energías y robots industriales, se ha expandido a nuevas direcciones como robots de IA encarnada y baterías de estado sólido, y ha añadido nuevas áreas clave como máquinas herramienta industriales, drones y fabricación avanzada de biología sintética. Al discutir las consideraciones de diseño para los proyectos de la segunda fase, Zhang Leilei dijo que la segunda fase se adhiere a un enfoque de optimización de «tres lotes»: continuar un lote de áreas clave como instrumentos de alta gama, nuevas energías y robots industriales para profundizar esfuerzos; expandir un lote de nuevas direcciones como robots de IA encarnada y baterías de estado sólido para seguir el ritmo de la iteración y el desarrollo industrial; y añadir un lote de nuevas áreas clave como máquinas herramienta industriales, drones y fabricación avanzada de biología sintética para apuntar a los puntos calientes del desarrollo industrial. (Jin10 Data APP)

En el frente del dólar estadounidense:

Al cierre de la sesión nocturna, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,02% hasta 98,85, bajando un 0,79% en la semana. Los estrategas de TD Securities señalaron en un informe que la orientación adicional que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, podría proporcionar en el simposio de Jackson Hole la próxima semana podría dar a los inversores «cierto alivio». Sin embargo, si Warsh continúa evitando proporcionar orientación prospectiva, sería decepcionante. Declararon: «El mercado buscará estabilidad en Warsh, pero el riesgo de decepción sigue siendo alto». Los estrategas creen que Warsh podría intentar mejorar la comunicación, pero aún podría faltar orientación prospectiva. «El mercado buscará pistas sobre su función de reacción y una reafirmación de la capacidad de la Fed para combatir la inflación.» Los estrategas esperan que el discurso de Warsh sea incremental en lugar de disruptivo. (Jin10 Data App)

Por otra parte, según Bloomberg, los economistas han elevado sus previsiones de crecimiento económico de EE. UU. para el tercer trimestre, lo que refleja revisiones al alza en las expectativas de gasto del consumidor e inversión privada, incluyendo el gasto de capital en IA. Según la última encuesta mensual de Bloomberg a economistas, se espera que el PIB del tercer trimestre crezca a una tasa anualizada del 2,5%, superior al 2% previsto en la encuesta anterior. Las previsiones del PIB trimestral hasta finales de 2027 han cambiado poco, todas dentro de un estrecho rango del 2% al 2,2%. Las previsiones de inflación de los economistas hasta finales del próximo año también han variado escasamente. Se espera que el índice de precios de los gastos de consumo personal excluyendo alimentos y energía promedie el 3,2% este año, para luego retroceder a un promedio del 2,5% para todo 2027. Dado que el llamado indicador de precios PCE subyacente muestra que la inflación se desacelera, los economistas esperan que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios hasta finales de julio del próximo año. (Bloomberg)

Según el 'FedWatch' de la CME: la probabilidad de que la Fed de EE. UU. mantenga las tasas de interés sin cambios hasta septiembre es del 59,9%, y la probabilidad de una suba acumulada de 25 puntos básicos es del 40,1%. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas hasta octubre es del 45,3%, de una suba acumulada de 25 pb es del 44,9%, y de una suba acumulada de 50 pb es del 9,8% (Jin Shi Data App)

En el frente macro:

En EE. UU., la próxima semana, los datos a publicar incluyen: cambio del empleo ADP de EE. UU. para la semana que finaliza el 8 de agosto, índice de precios de viviendas FHFA de EE. UU. de junio intermensual, índice de precios de viviendas S&P/CS de 20 ciudades de EE. UU. de junio sin ajuste estacional interanual, ventas de viviendas nuevas de EE. UU. de julio anualizadas, índice de confianza del consumidor del Conference Board de EE. UU. de agosto, índice manufacturero de la Fed de Richmond de agosto, índice de precios PCE subyacente de EE. UU. de julio interanual, gasto personal de EE. UU. de julio intermensual, PIB real de EE. UU. del segundo trimestre tasa anualizada trimestral revisada, índice de precios PCE subyacente de EE. UU. de julio intermensual, pedidos de bienes duraderos de EE. UU. de julio intermensual, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 22 de agosto, PMI de Chicago de EE. UU. de agosto, revisión preliminar de la base de referencia de nóminas no agrícolas de EE. UU. para 2026, índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de agosto final, expectativas de inflación a un año de agosto final, entre otros; en Alemania, los datos incluyen: PIB de Alemania del segundo trimestre sin ajuste interanual final, índice de clima empresarial IFO de Alemania de agosto, índice de confianza del consumidor GfK de Alemania de septiembre, cambio del desempleo ajustado estacionalmente de Alemania de agosto, tasa de desempleo ajustada estacionalmente de Alemania de agosto; en Francia, los datos incluyen: IPC de Francia de julio intermensual preliminar, PIB de Francia del segundo trimestre interanual final; en la zona euro, los datos incluyen: índice de confianza industrial de la zona euro de agosto, índice de confianza económica de la zona euro de agosto; también se publicarán: índice de confianza del inversor ZEW de Suiza de agosto, indicador adelantado económico KOF de Suiza de agosto, cuenta corriente de Canadá del segundo trimestre, PIB de Canadá de junio intermensual, IPC de Australia de julio sin ajuste estacional interanual, diferencial de ventas al por menor de la CBI de Reino Unido de agosto, tasa de desempleo de Japón de julio.

Además, China abrirá una nueva ventana de ajuste de precios para los productos refinados del petróleo. El Banco de la Reserva de Australia publicará las actas de su reunión de política monetaria de agosto. El votante del FOMC de 2027 y presidente de la Fed de Richmond, Barkin, pronunciará un discurso sobre "La misteriosa economía estadounidense" y también participará en un panel de discución. La Conferencia Global de Bancos Centrales de Jackson Hole se celebrará del 27 al 29 de agosto. El presidente de la Fed, Wo Shi, dará su primer discurso en la Conferencia Global de Bancos Centrales de Jackson Hole, y Nvidia publicará sus resultados tars el cierre del mercado de valores de EE. UU. el 26 de agosto.

Petróleo crudo:

Ambos futuros de petróleo crudo cayeron durante la noche, con el WTI bajando un 0,22% y el Brent un 0,19%. En términos semanales, el WTI subió un 5,15% y el Brent un 5,74%, registrando ambos su segunda semana consecutiva de ganancias. Trump volvió a generar tensiones, según CCTV International News, también dijo que Irán está muy interesado en alcanzar un acuerdo, pero que no sabía si realmente quería llegar a uno, ya que, a su juicio, «el estrecho de Ormuz es ahora territorio estadounidense, es territorio estadounidense». Las preocupaciones del mercado sobre un endurecimiento de la oferta de crudo en las próximas semanas se intensificaron.

Los fondos de cobertura redujeron drásticamente sus posiciones cortas netas en diésel europeo al nivel más bajo en más de dos años, al mismo tiempo que agregaron nuevas apuestas alcistas. Esto indica que los operadores esperan que esta histórica crisis de suministro de combustible continúe durante algún tiempo. Los márgenes de beneficio por producir diésel y gasóleo ligero a partir de crudo han aumentado hasta cerca de máximos históricos. La oferta de diésel se ha endurecido significativamente debido a la reducción de la oferta de crudo de Oriente Medio y a la prohibición de la mayoría de las exportaciones rusas de diésel, mientras Ucrania intensificó nuevamente los ataques a refinerías. Sin señales de alivio en la crisis, según datos de ICE Futures Europe, en la última semana los fondos de cobertura recortaron sus posiciones cortas netas en gasóleo en 309 lotes, llevándolas al nivel más bajo desde julio de 2024. Al mismo tiempo, los fondos de cobertura añadieron 1.498 lotes de posiciones largas netas, elevando el interés abierto total largo al nivel más alto desde la semana anterior al inicio de la guerra entre Estados Unidos e Irán. En términos de posición neta, los operadores se mostraron más alcistas en gasóleo en unos seis meses. (Jin Shi Data APP)

Además, Citigroup señaló en una nota a clientes el jueves queel conflicto entre Estados Unidos e Irán y la interrupción en el estrecho de Ormuz han provocado un desabastecimiento acumulado de inventarios observables globales de aproximadamente 519 millones de barriles entre febrero y agosto de 2026, con un desabastecimiento diario promedio de 3 millones de barriles.Si este ritmo continúa, los inventarios de la OCDE podrían caer al margen de seguridad de 70 días ya a finales de 2027, un nivel crítico alcanzado por última vez durante la segunda crisis del petróleo en las décadas de 1970 y 1980. Mientras tanto, los productos refinados como el diésel han mostrado signos de crisis localizada, y las preocupaciones del mercado sobre la situación actual se intensifican.

Citi mantiene su escenario base: Estados Unidos e Irán alcanzarán un acuerdo en el cuarto trimestre de este año, lo que llevará a la reapertura del estrecho de Ormuz, y se espera que el crudo Brent retroceda al rango de los 60 dólares para 2027. (Wall Street Journal)