[SMM Actas de la reunión matutina de cobalto y litio] El precio del litio se consolida y diferencia la cadena industrial, coexisten el tira y afloja entre vendedores y compradores y la presión de desabastecimiento.

Mina de litio:

Esta semana, los precios del mineral de litio se mantuvieron bien en general. El desplazamiento al alza del centro de precios del carbonato de litio continuó transmitiéndose al lado de la mina. Sin embargo, a medida que los precios del mineral subieron, las contradicciones del mercado pasaron gradualmente de una «oferta puntual ajustada» en el período anterior a la «capacidad de las plantas de sal para absorber materias primas de alto precio». En el lado de la oferta, la producción y los envíos de las minas en el extranjero se mantuvieron en niveles relativamente altos en general, pero aún existía un desfase temporal entre los nuevos envíos de suministro y la formación de existencias negociables en China, lo que dejaba la oferta circulante a corto plazo relativamente limitada. Mientras tanto, en el contexto de precios firmes del litio, las minas y los comerciantes mejoraron sus expectativas sobre el futuro, y su disposición a vender a precios bajos disminuyó aún más, ajustando la oferta negociable real en el mercado al contado. En el lado de la demanda, los niveles de producción actuales de las plantas de sal se mantuvieron altos, y la demanda rígida de reposición de materias primas respaldó los precios del mineral. Sin embargo, después de que los precios del espodumeno continuaran siguiendo el aumento del carbonato de litio, la rentabilidad de la fundición de mineral comprado externamente se comprimió nuevamente, y algunas plantas de sal comenzaron a adoptar un enfoque cauteloso hacia la compra de mineral de alto precio. Por lo tanto, los precios actuales del mineral no estuvieron impulsados puramente por una brecha de oferta, sino que reflejaron más un juego de precios bajo los efectos combinados de la escasez puntual a corto plazo, las minas manteniendo precios firmes y las compras rígidas de las plantas de sal. En el corto plazo, se esperaba que los precios del mineral de litio tuvieran cierto respaldo, pero el margen adicional al alza dependería más de si los precios del carbonato de litio podían seguir subiendo. Si los precios de los productos químicos de litio pasaran a una consolidación, mientras que los envíos en el extranjero y las llegadas a puerto aumentaran gradualmente, las restricciones de beneficios de las plantas de sal podrían reaparecer como el factor central que limite el aumento de los precios del mineral.

Carbonato de litio:

Esta semana, los precios al contado del carbonato de litio primero subieron y luego bajaron, mostrando una tendencia general a la baja. En el mercado de futuros, el contrato más negociado pasó al contrato 2701, con el rango de precios consolidándose desde 151.800-157.500 yuanes/tonelada métrica al inicio de la semana hasta 149.100-154.000 yuanes/tonelada métrica a mediados de semana, alcanzando un máximo de 157.800 yuanes/tonelada métrica antes de retroceder a un mínimo de 149.100 yuanes/tonelada métrica. El interés abierto continuó aumentando, con capital de meses lejanos participando activamente. El comercio del mercado mostró la característica de "activo cuando los precios bajaban, lento cuando los precios subían". Para las plantas químicas de litio upstream, el ritmo de los envíos de órdenes al contado se ajustó con las fluctuaciones de precios: cuando los precios subían, la disposición a realizar coberturas aumentaba y los envíos subían ligeramente; cuando los precios bajaban, los envíos se ralentizaban. Las plantas en mantenimiento aún abastecían principalmente órdenes de contratos a largo plazo. Para las plantas de materiales downstream, el aprovisionamiento justo a tiempo se realizaba principalmente en los mínimos, con una fuerte disposición a comprar cerca de 150.000 yuanes/tm. Esta semana, las empresas con planes de aprovisionamiento justo a tiempo concentraron su demanda del lado comprador durante la ventana de retroceso de precios. Sin embargo, cuando los precios subieron, su disposición a perseguir máximos fue insuficiente y gradualmente creció un sentimiento de espera. En general, el sentimiento de consulta del mercado fue fuerte y la actividad comercial real fue relativamente alta cuando los precios bajaron. Del lado de la oferta, la producción disminuyó ligeramente, con mantenimiento y reanudaciones de producción coexistiendo. La producción de carbonato de litio de China disminuyó ligeramente esta semana, principalmente debido al mantenimiento en plantas químicas de litio basadas en salares; algunos productores de espodumeno y lepidolita reanudaron gradualmente la producción después de finalizar el mantenimiento, mientras que el ritmo de producción de reciclaje fue en gran medida normal. En términos de cambios de inventario: Algunas plantas químicas de litio upstream que no realizaron mantenimiento se volvieron más dispuestas a vender órdenes al contado impulsadas por el aumento de los precios; las plantas en mantenimiento cumplieron principalmente contratos a largo plazo, lo que llevó a una reducción notable del inventario. Las plantas de materiales downstream realizaron aprovisionamiento justo a tiempo a precios más bajos, y algunas empresas reabastecieron moderadamente cuando los precios eran relativamente bajos. Los comerciantes mantuvieron un inventario generalmente estable, junto con envíos al contado upstream y aprovisionamiento justo a tiempo downstream. De cara al futuro, los precios del carbonato de litio a corto plazo podrían mantener un patrón relativamente fuerte. En el futuro, se debe prestar mucha atención al nivel de soporte en la marca de 150.000 yuanes/tm, los cambios en el ritmo de reabastecimiento downstream y si continúa la reducción de inventarios del lado del mineral.

Hidróxido de litio:

Del lado de la oferta, la producción semanal de hidróxido de litio disminuyó ligeramente en términos semanales esta semana. Afectados por una ligera recuperación del sentimiento del mercado, las plantas upstream elevaron sus ofertas por encima de 145.000 yuanes/tm, reduciendo los descuentos al contado y fortaleciendo su mentalidad de retener las ventas. En el lado de la demanda, el nivel de precio psicológico de los compradores se recuperó ligeramente impulsado por la recuperación del sentimiento, con retiros de carga según las necesidades durante la semana, pero el ritmo general de adquisiciones se mantuvo cauteloso y no hubo reposición concentrada. En el sector comercial, afectado por la mayor volatilidad en los futuros de carbonato de litio, los operadores cotizaron a niveles relativamente bajos, pero los acuerdos reales fueron escasos, con una transmisión limitada al mercado al contado.

En el lado de los inventarios, las plantas de sal redujeron existencias algo esta semana, mientras que las plantas de materiales consumieron inventario mediante retiros de carga, lo que resultó en una magnitud de reducción de existencias relativamente pequeña; la presión de inventarios se mitigó marginalmente, pero se mantuvo en niveles razonables. En general, el sentimiento del mercado se recuperó esta semana, con la brecha en los niveles de precio psicológico entre aguas arriba y aguas abajo estrechándose ligeramente en comparación con antes, pero el ritmo de reposición de aguas abajo se mantuvo justo a tiempo. Se espera que los precios a corto plazo se muevan lateralmente, y las tendencias futuras deberán ver si la demanda de uso final puede liberar señales más positivas.

Cobalto refinado:

Esta semana, los futuros de cobalto refinado continuaron cayendo lentamente, con el centro del precio al contado moviéndose aún más a la baja.En el lado de la oferta, a mitad de semana, bajo la influencia de las expectativas del mercado antes de la publicación de los datos aduaneros, algunos fondos negociaron anticipadamente un fuerte aumento en las importaciones chinas de productos intermedios de cobalto, provocando un gran retroceso en los futuros; aunque las importaciones finales fueron inferiores a las previsiones del mercado, los precios se recuperaron ligeramente, pero la recuperación fue muy limitada debido a la débil demanda, y los precios se mantuvieron en niveles relativamente bajos. Después de la rápida caída de precios, la mayoría de las fundiciones y operadores suspendieron sus ofertas, lo que generó un fuerte sentimiento de espera en el mercado. En el lado de la demanda, las empresas aguas abajo todavía están en el ciclo de pausa de verano, con una débil disposición a comprar, manteniendo solo una pequeña reposición justo a tiempo, y la atmósfera general de transacciones del mercado fue lenta. A corto plazo, el mercado permanece en temporada baja, con un apoyo limitado de la demanda y un sentimiento de mercado débil, por lo que los precios pueden continuar consolidándose en mínimos. Atención a los cambios en el ritmo de reposición de aguas abajo después de la pausa de verano.

Productos intermedios:

El mercado de productos intermedios de cobalto se mantuvo en un punto muerto esta semana, con precios sin orientación de transacciones.Los datos aduaneros de julio mostraron que las importaciones chinas de productos intermedios de cobalto ascendieron a 16.100 t en contenido físico (aproximadamente 5.000 t en contenido metálico), ligeramente por debajo de las expectativas del mercado, pero con un impacto limitado en el patrón actual de oferta y demanda. Los precios objetivo de las licitaciones de mineros se mantuvieron en $21-$22/lb, miemtras que los niveles de precios psicológicos aguas abajo se habían reducido a $17-19/lb. El diferencial de precios no se estrechó y las licitaciones continuaron fracasando. Algunos mineros comenzaron a ajustar sus estrategias, considerando suspender las ventas directas y recurrir a la maquila para producir cobalto refinado para la venta. A corto plazo, el tira y afloja entre aguas arriba y aguas abajo continúa, y la estabilización de precios aún espera transacciones sustanciales.

Sal de cobalto (sulfato de cobalto y cloruro de cobalto):

El mercado de sulfato de cobalto permaneció en horas bajas esta semana, con el soporte de costos continuando su descenso y el diferencial de precios psicológico entre compradores y vendedores sin estrecharse. Las cotizaciones del lado de la oferta siguieron divergentes: las fundiciones primarias, limitadas por inventarios de materias primas de alto costo de períodos anteriores, mantuvieron cotizaciones en 75.000-80.000 yuan/tm, pero recientemente los pagaderos de cobalto para MHP han caído a alrededor del 73%, lo que reduce los costos de producción actuales a cerca de 70.000 yuan/tm, debilitando significativamente el soporte de costos. Algunas empresas podrían considerar ofrecer descuentos por encima de 70.000 yuan/tm en el futuro. En el lado de la chatarra, las cotizaciones mayoritarias se situaron en torno al 93-95% de los precios bajos de SMM, y algunas empresas con restricciones financieras recortaron aún más hasata 68.000-70.000 yuan/tm, y ocasionalmente se oyeron materils de baja caliad cerca de 65.000 yuan/tm. El lado de la demanda no mostró mejoría, con los precios objetio de las empresas de Co3O4 para sulfato de cobalto de bajo níquel reducidos a 68.000-70.000 yuan/tm, y algunas empresas ternarias presionando los precios objetio del sulfato de cobalto de níquel medio a alto hasata alrededor de 65.000 yuan/tm. Sin embargo, el diferencial de precios real entre compradores y vendedores se mantuvo amplio, y las transacciones siguieron siendo limitadas. A corto plazo, el mercado de sulfato de cobalto aún se encuentra en una fase de búsqueda de suelo, y la estabilización de precios aún espera la liberación de la demanda concentrada de reposición aguas abajo.

Esta semana, el mercado de cloruro de cobalto se mantuvo débil, sin que las mejoras reales en las transacciones tuvieran impúls. En el lado de la oferta, algunas empresas redujeron ligeramente sus ofertas para desabastecerse en respuesta a las presiones de rotación financiera y reducción de pérdidas, pero el bajo sentimiento de compra aguas abajo significó que los recortes de precios generaron un crecimiento muy limitado de las transacciones. En el lado de la demanda, las empresas de Co3O4 siguieron limitadas por el alto inventario, y sin señales de recuperación en el consumo final, el ritmo de adquisiciones se mantuvo estancado. A corto plazo, los precios del cloruro de cobalto continuarán a la baja.

Sal de cobalto (Co3O4):

Esta semana, el ambiente del mercado de Co3O4 se mantuvo lento, con transacciones esporádicas. En el lado de la oferta, la mayoría de los productores continuaron con su estrategia de operación a baja carga en medio de un alto inventario, márgenes reducidos y preocupaciones persistentes por la acumulación de existencias. En el lado de la demanda, aunque los productores de materiales de cátodo realizaron consultas esporádicas, los pedidos firmes fueron escasos, y el inventario de materias primas existente era suficiente para la producción a corto plazo, sin urgencia de reabastecimiento. En términos generales, es poco probable que mejore la tendencia de los precios de Co3O4 de mantenerse bajo presión y debilitarse a corto plazo.

Sulfato de níquel:

Hasta el jueves de esta semana, el precio promedio del sulfato de níquel de grado batería de SMM disminuyó.

En el lado de la demanda, el mercado fue generalmente mediocre a mediados de mes, con algunas empresas downstream retirando principalmente productos bajo contratos a largo plazo o manteniendo aún algo de inventario de materias primas, un débil sentimiento de acumulación de pedidos al contado y una baja aceptación de los precios de las sales de níquel; En el lado de la oferta, algunas empresas upstream tenían niveles de inventario relativamente altos y planes de reducir las tasas de operación y buscar desapalancamiento a través de las ventas. De cara al futuro, se espera que el mercado se centre en el desapalancamiento este mes, con los precios en general bajo presión hasta fin de mes.

En el lado del inventario, esta semana el índice de inventario de los fundidores upstream de sales de níquel se mantuvo en 8,1 días, el índice de inventario de los fabricantes downstream de precursores cayó de 10,7 días a 10 días, y el índice de inventario de las empresas integradas disminuyó de 9,9 días a 9,7 días; En el lado de la fuerza de compra y venta, esta semana el Factor de Sentimiento de Disposición a Vender de los fundidores upstream de sales de níquel se mantuvo en 2, el Factor de Sentimiento de Compra de los fabricantes downstream de precursores se mantuvo en 2,3, y el factor de sentimiento de las empresas integradas se mantuvo en 2,3. (Los datos históricos se pueden consultar en la base de datos)

Precursor de cátodo ternario:

Esta semana, los precios de los precursores de cátodo ternario se debilitaron, con descensos en los precios del sulfato de níquel y del sulfato de cobalto, y un ligero aumento en el precio del sulfato de manganeso.

En cuanto a los descuentos, para los pedidos de septiembre y del tercer trimestre, algunos productores aún mostraban disposición a mantener los precios firmes debido a los mayores costos de las materias primas de sulfato anteriores. En el lado de los contratos a largo plazo, algunos productores ya habían cerrado sus contratos anuales a principios de año, la mayoría no había aumentado sus coeficientes, y la aceptación de los clientes downstream respecto a los incrementos de coeficientes para pedidos trimestrales también era débil; excepto algunos productores de primer nivel con cierto poder de fijación de precios, la mayoría se mantuvo en términos generales estable con respecto al segundo trimestre. En cuanto a los pedidos al contado, dado el rendimiento relativamente débil de los precios del níquel y del sulfato de cobalto recientemente, algunas empresas downstream buscaron procesamiento con materias primas propias o ampliaron su escala de producción propia, y se espera que los coeficientes de los pedidos de septiembre sigan bajo presión.

En el lado de la producción, los pedidos de exportación de los productores de primer nivel se mantuvieron buenos este mes, con niveles de producción relativamente altos; los productores nacionales de primer nivel también tuvieron cargas de producción elevadas, pero algunos productores pequeños y medianos aún mantenían niveles de producción relativamente bajos debido a la temporada baja.

De cara al futuro, los precios del sulfato aún no han mostrado una recuperación significativa, y los precios de los nuevos pedidos deberán centrarse en la demanda real downstream durante la temporada alta de septiembre-octubre.

Material catódico ternario:

Esta semana, los precios del material catódico ternario disminuyeron algo. En cuanto a las materias primas, los precios del sulfato de níquel continuaron debilitándose, los del sulfato de cobalto experimentaron una caída relativamente pronunciada, mientras que el carbonato de litio y el hidróxido de litio se mantuvieron en un nivel alto de fase con grandes fluctuaciones de precios. En cuanto al sentimiento de las transacciones, como los precios del cobalto aún tenían margen a la baja y la tendencia posterior de los productos químicos de litio seguía siendo incierta, los fabricantes de celdas de batería mostraron una débil disposición a reabastecerse esta semana, las transacciones fueron relativamente lentas y el mercado se centró principalmente en cumplir con los pedidos existentes. En el lado de la demanda, algunos fabricantes de celdas de batería en el mercado de vehículos eléctricos de China ralentizaron temporalmente su ritmo de recogida de mercancías, principalmente porque los pedidos de los fabricantes de automóviles fueron más débiles de lo esperado; los pedidos de exportación se mantuvieron en un nivel relativamente alto y se espera que sigan mejorando. En el mercado de consumo, las condiciones siguieron siendo mediocres recientemente, sin signos de mejora. Cabe destacar que la demanda de materiales de la serie 9 tuvo un buen rendimiento en los últimos meses, con una cuota que aumentó rápidamente.

LFP:

Esta semana, el mercado de LFP de China mantuvo un nivel de impulso relativamente alto.En el lado de los precios, esta semana solo los precios del carbonato de litio y las tarifas de procesamiento de LFP experimentaron cambios notables, mientras que los precios de LFP en general se mantuvieron estables. En el lado de la producción, las empresas de LFP fueron proactivas en la producción, la demanda downstream se mantuvo sólida y los pedidos aumentaron significativamente. Sin embargo, las tasas operativas efectivas de LFP estuvieron casi a plena capacidad, lo que aún dificulta cumplir con la totalidad de los pedidos de la industria. Los programas de producción de celdas de batería en agosto y septiembre fueron superiores a los programas de producción de LFP, y la industria mostró un equilibrio ajustado donde la demanda superó la oferta. Además, el factor número uno que limitaba la producción de LFP era la falta de suministro de fosfato de hierro. En agosto y septiembre, las empresas de LFP no integradas enfrentaron dificultades generalizadas para comprar fosfato de hierro, y el suministro de fosfato de hierro también era relativamente ajustado, con los productores priorizando las entregas a clientes que ofrecieran precios más altos. Los días de inventario en la industria de materiales de cátodo cayeron de 10–11 días a 7–8 días, mostrando un ritmo claro de reducción de existencias. En cuanto a los desarrollos empresariales, los actores de primer nivel abandonaron en gran medida los materiales de primera calcinación de bajo valor añadido y se desplazaron completamente a productos de segunda calcinación de alta compactación. La nueva capacidad se destinó principalmente a materiales de la Gen 3.5 a la Gen 4, beneficiándose de la acelerada puesta en marcha de la producción de celdas de batería grandes para vehículos comerciales y almacenamiento de energía. El poder de negociación de los proveedores de cátodos se fortaleció gradualmente: asignaron más capacidad incremental a los fabricantes de celdas de batería dispuestos a aceptar aumentos de precio, mientras que solo mantuvieron el suministro básico para los clientes que seguían presionando a la baja las tarifas de procesamiento; como resultado, algunos fabricantes de celdas de batería que no subieron los precios “no pudieron comprar materiales”. De cara al futuro, se espera que continúe el patrón de demanda más fuerte que la oferta en el corto plazo. Se recomienda observar el progreso de la puesta en marcha de nuevas líneas de producción en los actores de primer nivel, las tendencias de precios del fosfato de hierro y el progreso de las negociaciones de aumento de precios por parte de los fabricantes de celdas de batería.

Fosfato de hierro:

Esta semana, los precios del fosfato de hierro de SMM se mantuvieron temporalmente estables, y las empresas upstream y downstream básicamente concluyeron las negociaciones, sin que los precios subieran más. En el lado de las materias primas, los precios del ácido fosfórico bajaron ligeramente esta semana, con precios de transacción en torno a 8.200-8.600 yuan/mt; los precios de mercado del sulfato ferroso se mantuvieron en torno a 750-800 yuan/mt; los precios del fosfato monoamónico (MAP) se mantuvieron firmes en torno a 7.000-7.500 yuan/mt. Los precios generales continuaban en una lenta tendencia a la baja. Este mes, la demanda de uso final siguió aumentando. Afectadas por una oferta relativamente ajustada, las empresas aguas abajo estaban en una ligera desventaja en las negociaciones, y las caídas de los precios de las materias primas aún tenían dificultades para frenar la disposición de los productores aguas arriba a seguir subiendo los precios. En el lado de la producción, las empresas de fosfato de hierro fueron proactivas en la producción este mes, pero limitadas por las líneas de producción y la capacidad ajustada, el crecimiento general en agosto fue limitado. En el lado de la demanda aguas abajo, la demanda de LFP continuó mejorando, y se espera que la producción general aumente un 5% mes a mes.

LCO:

Esta semana, el mercado de LCO no mostró fluctuaciones significativas semana a semana, manteniéndose generalmente estable pero ligeramente débil. En el lado de la oferta, la demanda aguas abajo se recuperó lentamente, y la producción y los envíos de las empresas se habían mantenido en niveles bajos desde principios de año. Los recortes de precios anteriores realizados para competir por participación de mercado comprimieron significativamente los márgenes de beneficio, pero tuvieron poco efecto real en el impulso de los envíos. En el lado de la demanda, aunque los programas de producción de celdas de batería se recuperaron ligeramente mes a mes, el impulso al LCO no se transmitió sin problemas. Mientras tanto, la sustitución aguas abajo por material de cátodo ternario continuó aumentando, debilitando aún más el apoyo de la demanda al LCO. En general, los precios del LCO aún tenían potencial a la baja en el corto plazo.

Ánodo:

Esta semana, los precios del material de ánodo de grafito artificial en China se mantuvieron estables. Oferta y demanda, el mercado continuó con el patrón de oferta y demanda relativamente ajustado anterior, y la desinventarización persistió. En el lado de los costos, los precios de la materia prima de coque flutuaron de manera limitada esta semana, pero la presión de costos de los aumentos de precios anteriores que aún no se habían transmitido completamente persistió, y el apoyo del costo al material de ánodo se mantuvo fuerte. Considerando la oferta y demanda y los costos, las empresas de ánodo mostraron una fuerte disposición a mantener los precios firmes. Sin embargo, después de completar una ronda de ligeros aumentos de precios a principios de este mes, las cotizaciones han entrado en una fase de digestión y consolidación, con un impulso relativamente insuficient para otra subida de precios a corto plazo. El grafito natural fue relativamente débil: la demanda de uso final se mantuvo floja, los precios se han movido lateralmente cerca de la línea de costos durante mucho tiempo, y los compradores y vendedores aún estaban en un punto muerto de tira y afloja.

De cara al futuro, se espera que el grafito artificial se beneficie de la mejor continua en las expectativas de demanda, la oferta se ajustará gradualmente y los precios aún pueden subir; el grafito natural, limitaado por la falta de impulsores efectivos del lado de la demanda, probabilmente continúe consolidándose en una nota débil.

Separador:

Esta semana, los precios de los separadores continuaron moviéndose lateralmente, y los rangos de cotización para productos de varias especificaciones se mantuvieron básicamente sin cambios respecto a la semana pasada.En cuanto a cotizaciones específicas, los precios de los separadores de proceso húmedo de gama media-alta se mantuvieron firmes: 5 μm (5 μm + 2 μm) a 1,57-1,87 yuanes/m², 7 μm (7 μm + 2 μm) cotizaciones principales a 1,14-1,337 yuanes/m², y 9 μm (9 μm + 3 μm) a 1,135-1,29 yuanes/m². Julio-agosto fue un período de digestión tras la implementación del aumento de precios. El ritmo de adquisiciones de los fabricantes de celdas de batería aguas abajo fue relativamente estable, digiriendo principalmente el inventario anterior, y la actividad comercial del mercado fue promedio. Fundamentalmente, la brecha de oferta-demanda se mantuvo, pero los precios aún no mostraban un aumento claro, principalmente porque los fabricantes de celdas de batería enfrentaban una fuerte presión de costos y tenían una débil aceptación de nuevos aumentos de precios de separadores, llevando el tira y afloja entre upstream y downstream a un punto muerto. La película base tuvo ganancias limitadas debido a la competencia de precios bajos de empresas de segundo y tercer nivel, mientras que los productos recubiertos se mantuvieron relativamente firmes. A corto plazo, las negociaciones de pedidos trimestrales de septiembre son el período clave para romper el equilibrio actual. Si la demanda de temporada alta aumenta según lo previsto, se espera que los precios suban ligeramente, con la magnitud realizada dependiendo de la aceptación downstream.

Electrolito

Esta semana, los precios del mercado de electrolitos se mantuvieron temporalmente estables. En el lado de costos, los precios del LiPF6 subieron esta semana.Esto se debió principalmente al apoyo de la mejora de la demanda downstream, mientras que en el lado de la oferta, el mantenimiento en algunos productores y la tasa de operación general de la industria ya en un nivel alto significaron capacidad ociosa limitada; mientras tanto, algunas empresas con capacidad excedente mostraron débil voluntad de aumentar la producción rápidamente. Con la mejora de la demanda y el crecimiento limitado de la oferta, el patrón de oferta-demanda de la industria continuó ajustándose, la disposición de los productores a aumentar los precios fue relativamente fuerte, y los precios del mercado se empujaron al alza. En el lado de los aditivos, los pedidos de VC para este mes se finalizaron básicamente y actualmente se encuentran en fase de entrega. Junto con la oferta ajustada, la mayoría de los productores temporalmente no cotizaron precios. Si aún no hay un aumento claro y efectivo de la oferta a corto plazo, se espera que la situación de oferta ajustada se intensifique aún más, con un fuerte impulso para aumentos de precios posteriores. Aunque algunos precios de materias primas upstream subieron, debido a un desfase en la transmisión de precios, los precios de mercado del electrolito se mantuvieron temporalmente estables a corto plazo. En términos de oferta y demanda, las empresas de baterías de potencia comenzaron a acumular inventario con antelación para la temporada alta de septiembre-octubre, y el fuerte impulso en el segmento de almacenamiento de energía continuó; estos dos factores positivos impulsaron las tasas de operación de las celdas de batería. Las empresas de electrolitos, en general, adoptaron una estrategia de producción basada en ventas, siguiendo el crecimiento de los pedidos downstream, y los niveles de operación del sector aumentaron en paralelo. En conjunto, la tendencia posterior de los precios del electrolito aún requiere un seguimiento continuo de los cambios en los precios de las materias primas y del proceso de transmisión.

Batería de iones de sodio:

Esta semana, los pedidos de cátodos NFPP para baterías de iones de sodio siguieron superando la capacidad de las empresas. Se priorizó la capacidad para garantizar un suministro ininterrumpido a los clientes clave principales, y la demanda mensual de algunos clientes se comprimió.Tras el inicio de producción de la nueva línea en octubre, aún será necesaria una fase de producción de prueba, por lo que será difícil cubrir rápidamente la brecha a corto plazo. Los precios del fosfato de hierro se mantuvieron en niveles altos, y fue difícil adquirir material que cumpliera las especificaciones. Las cotizaciones mainstream de NFPP fueron de 28.000-30.000 yuanes/t, mientras que el precio contractual para clientes clave fue de 26.000 yuanes/t, y las empresas intentaron mantener los precios estables sin subirlos. Actualmente, los principales clientes de celdas de batería tenían un desempeño de pago estricto y un riesgo extremadamente bajo; algunos clientes pequeños y medianos enfrentaban riesgos de impago malicioso y quiebra. Los proveedores upstream cortaron el suministro a clientes anómalos y exigieron el pago antes del envío para garantizar la seguridad del flujo de caja.

Reciclaje:

En el lado de las materias primas, esta semana los precios del carbonato de litio y del sulfato de níquel fluctuaron, mientras que los precios del sulfato de cobalto continuaron cayendo.Esta semana, por tipo de material (ternario, LCO y LFP), en el lado de la hidrometalurgia de LFP: tomando como ejemplo la masa negra de electrodo LFP, el precio actual fue de 6.500-6.950 yuanes por % de litio, y los precios comenzaron a bajar a partir de las transacciones del jueves pasado, WoW. Mientras tanto, los precios de la masa negra de baterías LFP fueron de 5.700-6.150 yuanes por % de litio, y el diferencial de precio frente a la masa negra de electrodo se amplió gradualmente. En el lado ternario y LCO, los pagaderos de níquel y cobalto para la masa negra de electodos ternarios se situaron en torno al 75,5-77,5%. Las transacciones para algumas serias de alto contenido de níquel, como las serias 8 y 9 de masa negra de electodos ternarios, aún se mantenían alredeor del 78%, pero todas bajarón ligeramente; los pagaderos de cobalto para la masa negra de electodos LCO fueron del 74-76%, y los pagaderos de litio para la masa negra de electodos LCO fueron del 72-75%. Actuamente, dado que los precios del sulfato de cobalto secuntario continaron bajando, las empresas de hidrometalurgia de LCO aguas abajo fueron muy cautelosas en las compras, las transacciones del mercado fueron lentas, y los pagaderos para la masa negra de cobalto puro y alto cobalto continuaron cotizándose por separado para cobalto y litio; los precios actuales fueron ligermete inferiores a los del lado ternario.

Uso final y aguas abajo:

Esta semana, los precios de las cabinas de baterías del lado DC en China y en el extranjero se mantuviron generalmente estables.Para el proyecto ESS independiente de 200 MW/800 MWh en el condado de Huocheng, Xinjiang, los tres principales candidatos a la licitación de EPC fueron el Instituto de Xinjiang de CEEC, el Instituto de Shaanxi de CEEC y el Instituto de Anhui de CEEC, con precios unitarios de oferta de 0,98 yuanes/Wh, 0,992 yuanes/Wh y 0,997 yuanes/Wh, respectivamente.

Noticias:   

[Azur: No se peude verificar si la empresa es el proveedor exclusivo de Unitree Robotics]Un invesor preguntó a Azure en una plataforma interactiva: Como proveedor exclusivo de celdas de batería para robots de Unitree Robotics, Azure ha inagurado una nueva oportunidad de desenvolvimento estratégico. ¿Puede la capacidad actual de celdas de batería para robots de la empresa satisfacer la demanda de expansión de Unitree Robotics? Además, la autonomía de las baterías de litio para robots humanoides es generalmene de solo dos a tres horas en la actualdad, convirtiéndose en un punto débil importante que restringe la popularización y aplicación a gran escala de los robots humanoides. ¿Ha logrado Azure algún avance tecnológico en esta área? En respuesta, Azure respondió: «No podmos verificar si la empresa es el proveedor exclusivo de este cliente. Las transacciones entre la empresa y este cliente se están desarollando con normalidad, y los productos de la empresa cumplen con los requisitos técnicos del cliente». (Jinshi Data APP)

[Lyric: El negocio de equipos de baterías de estado sólido se tralada completamente a la etapa de validazión con clientes y entrega a pequeña escala]Lyric declaró recientemente durante una recepción de encuesta que el proyecto de línea completa de baterías totalmente de estado sólido entregado a un cliente fabricante de automóviles de primer nivel se había completado y logrado una aceptación por fases, realizando un salto de la tecnología de laboratorio a una línea piloto. También obtuvo por separado pedidos de modelos clave de baterías de estado sólido y líneas piloto de dos clientes de baterías de primer nivel, y actualmente se encuentra en la etapa de producción y ensamblaje internos. En genral, el negocio de equipos de baterías de estado sólido se ha desplazado por completo de la etapa de I+D tecnológia a la etapa de validación del cliente y entrega a pequeña escala. (APP de Jinshi Data)

[Fuentes: La administración Trump planea reducir los aranceles a los automóviles canadienses importados del 25% al 15%]Según personas familiarizadas con el asunto, la administración Trump se preparaba para redcutir los aranceles a los automóviles canadienses importados del 25% al 15% como parte de un acuerdo más amplio. Según el acuerdo, Canadá eliminaría las medidas comerciales de represalia adoptadas contra EE.UU. La Casa Blanca impuso un arancel del 25% el año pasado a los automóviles y camiones fabricados en el extranjero. Para los vehículos producidos en Canadá y México, el arancel se aplica sólo al contenido no estadounidense en los vehículos, con el objetivo de presionar a las empresas para que trasladen más procesos de producción a EE.UU. Las fuentes indicaron que la nueva tasa arancelaria del 15% también seguiría esta regla de cálculo de 'contenido no estadounidense'. Actualmente, los detalles específicos del acuerdo aún no se han finalizado. Además, Trump ha realizado camios de última hora en los términos cuando los acuerdos comerciales estaban a punto de alcanzarse, o incluso ha canzelado acuerdos por completo, por lo que el resultado final sigue siendo incerto. (APP de Jinshi Data)

Declaración de fuente de datos: Excepto la información pública, todos los demás datos fueron procesados por SMM basándose en información pública y comuniación de mercado, utiliziando los models internos de base de datos de SMM, solo con fines de referencia y no constituten asesoramiento para la toma de deciciones.

Equipo de Invstigación de Nuevas Energías de SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziyia 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868