[Análisis de SMM] La RDC avanza con la Zona Precursora de Baterías Musompo de 2.000 millones de dólares para fortalecer la cadena de suministro de iones de litio de África.

La cadena de suministro de fabricación de baterías de la India sigue dependiendo en gran medida de las importaciones en cada etapa, desde los insumos de materias primas minerales hasta la producción de celdas, con una capacidad nacional que cubre menos del 1 % de la demanda a corto plazo. En 2026, la India contaba con solo 2 GWh de capacidad de fabricación de celdas de iones de litio en funcionamiento, frente a una cartera de demanda de aproximadamente 260 GWh generada por licitaciones competitivas en el mismo período, una brecha que refleja una exposición estructural y no un déficit temporal en el desarrollo del almacenamiento de energía del país. En la etapa inicial, las materias primas críticas (litio, cobalto, níquel y grafito) se obtienen con una dependencia de importaciones cercana al 100 %. La India tiene reservas nacionales limitadas de litio de calidad para baterías y actualmente carece de infraestructura de refinación para procesar lo disponible, lo que deja al país completamente expuesto a los precios globales del litio y las materias primas para baterías, así como a la disponibilidad de exportación de las regiones productoras en el extranjero. En la etapa intermedia, los componentes químicos iniciales (materiales activos de cátodo, ánodos, separadores y electrolitos) se obtienen casi en su totalidad de fabricantes chinos y coreanos, incluidos los insumos utilizados en instalaciones que se autodenominan productores nacionales. Solo China suministra un estimado del 63 % al 85 % o más de las importaciones de celdas de iones de litio de la India y controla entre el 85 % y el 98 % de la capacidad global en cada nodo importante de la cadena de suministro de baterías, lo que significa que incluso la creciente base de ensamblaje de paquetes de la India sigue estructuralmente atada a un estrecho grupo de proveedores de componentes en el extranjero. En la etapa final, el ensamblaje de paquetes de baterías es el único segmento donde la India ha desarrollado una actividad local significativa, aunque esto solo captura una fracción del valor total de la cadena de suministro; el trabajo de alto margen y alta complejidad permanece concentrado en el nivel de celdas y componentes, donde la dependencia de importaciones es casi total. La factura total de baterías y celdas de la India alcanzó aproximadamente los 2800-3100 millones de dólares en 2023-2024, lo que subraya la magnitud del valor que aún fluye al extranjero en la etapa de celdas. Las celdas fabricadas en el país tienen actualmente una prima de costo del 25 % al 40 % sobre las importaciones, impulsada por una escala de producción insuficiente, costos de financiamiento más altos y un ecosistema de proveedores nacionales subdesarrollado para materiales de insumo de celdas, lo que obliga a los fabricantes indios a obtener materiales precursores a precios al contado o contractuales en lugar de los términos con descuento por volumen disponibles para productores extranjeros verticalmente integrados. Las economías de escala agravan esto: las instalaciones que operan alrededor de 5 GWh registran un EBITDA de aproximadamente -10 %, con un punto de equilibrio solo cerca de los 10 GWh y márgenes positivos que requieren umbrales de 20 GWh o más; la mayoría de los 226 GWh de capacidad anunciados por la India para 2035 aún no se han alcanzado. La estrategia de cadena de suministro a corto plazo de la India prioriza la localización en la etapa final (contenedores de baterías, sistemas de gestión de energía, infraestructura SCADA y ensamblaje de paquetes), respaldada por un requisito de contenido nacional del 20 % en licitaciones de sistemas de almacenamiento de energía en baterías a escala de red. Elevar ese requisito hacia el 100 % aumentaría el gasto de capital total en aproximadamente un 30 % para un sistema BESS de referencia de 100 MW y 2 horas de duración, lo que resalta la tensión directa de costos entre acelerar la localización de la cadena de suministro y mantener la viabilidad comercial de los proyectos de almacenamiento. Una hoja de ruta gradual establece el camino a seguir: la localización del ensamblaje y los componentes en la etapa final es alcanzable en un plazo de 3 años; la ampliación de la fabricación de celdas al umbral de viabilidad de 10-20 GWh abarca de 3 a 10 años, con una persistente dependencia de tecnología e insumos en las etapas iniciales durante todo el período; y no se espera una integración completa de la cadena de suministro, que incluya el refinamiento nacional de minerales críticos y una menor dependencia de materiales de cátodo, ánodo y electrolito importados, hasta dentro de 10 a 15 años o más. Opinión de SMM: La brecha en la cadena de suministro de baterías de la India es más aguda en las etapas inicial e intermedia, donde el abastecimiento de materias primas y precursores sigue siendo casi totalmente extranjero, independientemente de los anuncios de gigafábricas en la etapa final. Este perfil estructural posiciona a la India como un importante grupo de demanda a largo plazo de litio y materias primas para baterías, incluidos exportadores africanos de espodumeno y precursores, siempre que los precios y la logística puedan competir con las relaciones de suministro ya establecidas en torno a las cadenas de insumos chinas y coreanas.

El 20 de agosto, SQM, el segundo mayor productor de litio del mundo, registró una ganancia neta de 660 millones de dólares para el trimestre finalizado en junio, muy por encima de las estimaciones de 553,9 millones de dólares y un aumento interanual de más del 600%, impulsado por una combinación de precios realizados más fuertes y un fuerte incremento en los volúmenes enviados. Los ingresos del trimestre alcanzaron los 2.470 millones de dólares, superando los 2.290 millones esperados. Los volúmenes de ventas de carbonato de litio equivalente (CLE) aumentaron un 59% trimestre contra trimestre, reflejando tanto una mayor demanda downstream como la capacidad de SQM para mover mayores volúmenes a través de su cadena de suministro basada en Atacama. Los precios promedio realizados del litio subieron desde aproximadamente 17,8 $/kg registrados en el primer trimestre, en línea con la guía anterior de la compañía. En mayo de 2026, SQM elevó su guía de crecimiento de volumen de ventas de litio para todo el año a aproximadamente un 15%, frente al 10% anterior, citando una sólida demanda downstream. El CEO de SQM, Ricardo Ramos, dijo que la fortaleza de los precios en el segundo trimestre estuvo en línea con las perspectivas anteriores de la compañía, respaldada por una demanda del mercado que superó las expectativas. En el upstream, la producción de litio de SQM sigue anclada en la extracción de salmuera del salar de Atacama, una de las bases de recursos de litio más grandes y de menor costo del mundo. La compañía continúa avanzando en su asociación de extracción con la minera estatal de cobre Codelco en Atacama, un movimiento estructural destinado a asegurar el acceso a recursos upstream a largo plazo y respaldar el crecimiento futuro del volumen más allá de la capacidad actual. En el midstream, el fuerte aumento en los volúmenes de ventas apunta a un rendimiento de conversión sostenido en las instalaciones de procesamiento de carbonato e hidróxido de litio de SQM, con una capacidad de conversión funcionando a niveles suficientes para absorber el crecimiento de la producción de salmuera del trimestre sin una acumulación correspondiente de inventario no convertido, una señal de que la capacidad de procesamiento se ha mantenido al ritmo de la extracción upstream. En el downstream, el valor nacional de exportación de litio de Chile casi se triplicó en el primer semestre de 2026 en comparación con el año anterior, reflejando el efecto combinado de precios más fuertes, mayores volúmenes de envío y una demanda sostenida de los productores de baterías y materiales de cátodo. La magnitud del aumento de las exportaciones sugiere que la capacidad portuaria y logística a lo largo de los corredores de exportación de Chile absorbió los mayores volúmenes sin cuellos de botella importantes este ciclo, lo que respalda la opinión de que las restricciones actuales al crecimiento de la cadena de suministro de litio se encuentran más en el lado de la demanda y los precios que en la logística física. Los resultados marcan una recuperación continua para los mercados globales de litio tras una prolongada recesión impulsada por el exceso de oferta y un crecimiento de la demanda de vehículos eléctricos más débil de lo esperado. Visión SMM: La magnitud de la recuperación del volumen de SQM junto con los aumentos de precios sugiere que la oferta de litio chilena está siendo absorbida por el mercado más rápido de lo anticipado a principios de año, lo que indica que el excedente de oferta global de la recesión anterior se ha reducido significativamente. Con la extracción upstream, la conversión midstream y la logística de exportación downstream escalando en conjunto este trimestre, la cadena de suministro de litio de Chile actualmente parece tener capacidad adicional para responder a una mayor demanda sin cuellos de botella a corto plazo.

[Zhang Xue visita Ampace hoy y afirma que la motocicleta eléctrica Zhang Xue podría entrar en producción en masa a partir del próximo año] El fundador de ZXMOTO, Zhang Xue, visitó Ampace para una visita de campo e intercambio el 20 de agosto. Zhang Xue declaró que la motocicleta eléctrica Zhang Xue podría entrar en producción en masa tan pronto como el próximo año. En mayo de este año, Ampace y ZXMOTO ya habían comenzado las discusiones sobre planes de colaboración específicos. Ampace es una empresa de baterías de litio establecida conjuntamente por CATL y ATL.