El aumento de las exportaciones impulsa la demanda de marcos fotovoltaicos; el continuo desabastecimiento de lingotes de aluminio sostiene los precios [Análisis de SMM]

SMM, 20 de agosto -

Extrusión de aluminio para PV: Esta semana, las tasas de operación de los productores de marcos para PV en la muestra de la encuesta mostraron un ligero aumento. Estados Unidos finalizó a principios de agosto sus nuevas reglas de ajuste de importación para el polisilicio y sus derivados, con los aranceles correspondientes que entrarán en vigor en diciembre. Impulsados por las expectativas de envíos anticipados durante la ventana de amortiguación de la política, se produjo un crecimiento marginal en los pedidos de exportación de los productores de módulos fotovoltaicos con sede en China con destino a EE. UU., lo que impulsó indirectamente la demanda de marcos para PV aguas arriba. Sin embargo, en la etapa actual, los productores de marcos para PV reportaron suficientes pedidos en cartera, con una capacidad ya en un nivel relativamente alto. Junto con las bajas tarifas de procesamiento y los márgenes de beneficio reducidos en la industria, los productores adoptaron una actitud cautelosa hacia la aceptación de nuevos pedidos externos, lo que limitó el margen de mejora adicional de las tasas de operación. Además, algunos productores de marcos señalaron que el reciente repunte de los precios de las materias primas, como el polisilicio, ha aumentado la presión de costos en la producción de módulos, lo que genera preocupaciones de que los productores de módulos fotovoltaicos puedan reducir los programas de producción debido a consideraciones de beneficios, arrastrando así la demanda de marcos a la baja. De cara al futuro, el enfoque debe estar en el seguimiento de los ajustes mensuales de los programas de producción de los módulos fotovoltaicos aguas abajo y la sostenibilidad de los pedidos de exportación fuera de China. En general, en el corto plazo, se espera que las tasas de operación de los productores de marcos fotovoltaicos de China se consoliden en un tono fuerte.

Precios de materias primas: Durante el período (17 de agosto de 2026 - 20 de agosto de 2026), el precio promedio semanal del A00 de SMM se situó en 23.810 yuanes/t, un 1,4% menos que el promedio semanal anterior. En general, el sentimiento macro fluctuó, perturbando con frecuencia los precios del aluminio en China y en el extranjero. En el ámbito de los fundamentos, el inventario de lingotes de aluminio continuó su tendencia de desacumulación, proporcionando un soporte inferior para los precios del aluminio. Sin embargo, la recuperación de la relación de precios nacional-extranjera, junto con la digestión de los pedidos en cartera, sugirió que la demanda de exportación se debilitaría gradualmente. La demanda terminal nacional se desempeñó de manera modesta en el mejor de los casos, lo que generó cierta preocupación en el mercado sobre la demanda de temporada alta. En el corto plazo, se espera que los precios del aluminio se consoliden en un tono moderado. Se proyecta que el contrato de aluminio más negociado del SHFE cotice en un rango de 23.200 a 24.000 yuanes/t la próxima semana, mientras que se espera que el aluminio LME oscile entre 3.150 y 3.250 $/t. En el futuro, se debe prestar atención a la tendencia de la demanda de las exportaciones de semielaborados de aluminio de China.