Recompra de bonos del Tesoro de EE.UU. y debilidad del dólar resuenan, el precio de la plata se dispara [Revisión diaria de SMM]

Hoy, el precio de las 10:00 a.m. de SMM para Ag (T+D) en la Bolsa de Oro de Shanghái fue de 16.227 yuan/kg, con un rango de prima de TD-20 a 0 yuan/kg, y la prima promedio ponderada fue de -6,74 yuan/kg.

En el ámbito macro, el Tesoro estadounidense anunció que al menos duplicaría la escala de las operaciones de recompra de bonos del Tesoro nominales a largo plazo, con un tamaño máximo por operación de al menos 4.000 millones de dólares, con vigencia a partir del 9 de septiembre de 2026. Tras el anuncio, el mercado de bonos estadounidense repuntó y los rendimientos a largo plazo retrocedieron notablemente; el índice del dólar estadounidense cayó hasta un 0,85% en la sesión, su mayor caída en tres semanas, y alcazó el nivel más bajo desde mediados de mayo. Tanto el dólar como los rendimientos de los bonos estadounidenses retrocedieron, y junto con las preocupaciones fiscales y los riesgos geopolíticos en Oriente Medio, impulsaron a los metales preciosos a romper al alza.

En el mercado spot, el diferencial de precios spot-futuros se estrechó ligeramente hoy, y los operadores mostraron una fuerte inclinación a vender. Los precios de la plata retrocedieron y se dispararon repetidamente; el sentimiento de espera en la cadena descendente fue fuerte, el consumo fue débil y las compras de seguimiento fueron insuficientes, los precios de transacción bajaron aún más, y el extremo inferior de los descuentos continuó ampliándose. Las cotizaciones matutinas en Shanghái se concentraron principalmente en TD-20 a +5 yuan/kg, las cotizaciones a la par apenas recibieron respuesta, los bancos no compraron recientemente para respaldar el mercado, y a fin de mes, los proveedores enfrentaron una mayor presión de venta, con todas las transacciones a descuento. Hoy, la cotización de prima del mercado respecto al contrato más negociado SHFE 2610 fue un descuento de 70-50 yuan/kg.

En general, a corto plazo, los metales preciosos rompieron al alza con fuerza gracias al apoyo de un dólar más débil, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, las preocupaciones fiscales y los riesgos geopolíticos en Oriente Medio, y se espera que se mantengan bien a corto plazo. En el mercado spot, el centro de las transacciones bajó aún más, y las transacciones se concentraron a descuento.