Nueva campaña antiinvolución impulsa los precios del polisilicio un 26,96 % en agosto — ¿qué nos depara el futuro?

SMM News, 18 de agosto:

Tras la publicación en julio de los umbrales de consumo energético para la industria fotovoltaica (FV) y la celebración de reuniones de fijación de precios basados en costos, los precios del polisilicio —que habían estado cotizando lateralmente en mínimos cíclicos durante un período prolongado— finalmente han revertido al alza. Según datos de SMM, al 18 de agosto, el precio medio nacional del material denso y de recarga de polisilicio se situó en 40,5 RMB/kg, lo que representa un aumento del 26,96 % respecto al 31 de julio. Algunos productores líderes estaban ofertando a compradores externos hasta 43 RMB/kg.

¿Cuál es el estado real del mercado? ¿Cómo están respondiendo los actores de la cadena descendente? ¿Y hacia dónde se dirigen ahora los precios del polisilicio?

En primer lugar, en lo que respecta al mercado actual del polisilicio, aunque los precios de oferta y de demanda continúan subiendo, los volúmenes reales de transacción siguen siendo extremadamente limitados. Los actores de la cadena descendente, en general, se muestran escépticos sobre la sostenibilidad de los niveles actuales de precios. Además, las plantas de fabricación de obleas mantienen actualmente posiciones de inventario relativamente holgadas; algunos fabricantes cuentan con existencias de materia prima suficientes para entre tres y cuatro meses de producción. Estos fabricantes están bien posicionados para mantenerse al margen y observar la evolución del mercado. Para aquellos con inventarios más escasos o con intenciones activas de compra, SMM ha sabido que algunos han optado por adquirir material de silicio a través de comerciantes, con precios de transacción que anteriormente rondaban entre 38 y 39 RMB/kg.

Desde el punto de vista de la oferta y la demanda, dado que la estación húmeda aún continúa, algunos grandes productores están operando con tasas de utilización relativamente altas. En consecuencia, el polisilicio seguirá enfrentando una presión de sobreoferta en el corto plazo, una preocupación compartida por algunos participantes del mercado.

No obstante, cabe señalar que esta ronda de medidas antiinvolutivas —ya se manifiesten a través de la publicación de umbrales de consumo energético o de la celebración de reuniones de fijación de precios basados en costos— está respaldada por sólidas pruebas. La publicación de la nueva norma nacional y la firma conjunta de ocho empresas importantes ofrecen garantías para su aplicación posterior. En este claro contexto de «aplicación selectiva mediante casos seleccionados», los fabricantes de polisilicio muestran actualmente un alto grado de conformidad con las directrices de ejecución y una firme voluntad de defender los niveles de precios. Los segmentos de la cadena descendente también han registrado aumentos de precios significativos.

En cuanto a las estructuras de costes actuales de las empresas, SMM ha sabido que algunos fabricantes que aprovechan tecnologías avanzadas o capacidades de producción líderes pueden situar sus costes totales por debajo de 40 RMB/kg. La mayoría de los productores tienen costes entre 40 y 45 RMB/kg, mientras que algunos operadores con costes más elevados se sitúan por encima de 45 RMB/kg.

SMM considera que, a corto plazo, en el contexto de la política de la Sección 232, los precios de las celdas ya han experimentado un aumento sustancial, lo que ha mejorado el sentimiento general de la industria. Se espera que los precios del polisilicio en agosto y septiembre se mantengan relativamente optimistas.

De cara a la evolución posterior de los precios del polisilicio, SMM cree que es fundamental seguir de cerca el resultado de la negociación entre el segmento de módulos y el mercado final. En otras palabras, el nivel en el que se fije el precio final de los módulos determinará la dinámica de transferencia a lo largo de la cadena industrial, lo que a su vez dictará el precio último del polisilicio. Es de vital importancia saber si la aceptación por parte del mercado final de precios de módulos más elevados puede mejorar sin comprometer los objetivos actuales de instalación.