Noticias de SMM del 15 de agosto:
Mercado de metales:
Durante la noche, los metales básicos nacionales subieron en general. El cobre SHFE avanzó un 0,49%; en términos semanales, el cobre SHFE cayó un 0,31% en la semana. El aluminio SHFE se mantuvo plano en 23.945 yuanes/mt. El plomo SHFE bajó un 0,22%, el zinc SHFE subió un 0,41% y el estaño SHFE aumentó un 0,36%. El níquel SHFE subió ligeramente un 0,07%. Además, el contrato de futuros de alúmina más negociado cayó un 0,19%, mientras que el contrato de aluminio de fundición más negociado subió un 0,24%.
Durante la noche, los metales ferrosos mostraron un desempeño mixto. El acero inoxidable cayó un 0,49%, el mineral de hierro bajó un 0,35% y la varilla corrugada retrocedió un 0,03%. La bobina laminada en caliente subió un 0,34%. En cuanto al carbón coquizable y el coque: el contrato de carbón coquizable más negociado subió un 1,7% y el contrato de coque más negociado ganó un 1,97%.
Durante la noche, metales en el exterior: todos los metales básicos del LME subieron. El cobre LME aumentó un 0,26%; en términos semanales, el cobre LME amplió las ganancias por séptima semana consecutiva, con un alza del 1,07% en la semana. El aluminio LME subió un 0,22%. El plomo LME ganó un 0,26%. El zinc LME avanzó un 0,45%. El estaño LME subió un 0,36%. El níquel LME aumentó un 0,3%.
Durante la noche, metales preciosos : El oro COMEX subió un 0,26%; el oro COMEX registró su cuarta subida semanal consecutiva, con un alza del 0,73% en la semana. La plata COMEX cayó un 0,26%; la plata COMEX registró su segunda subida semanal consecutiva, con un alza del 2,09% en la semana. Durante la noche, el contrato de oro SHFE más negociado subió un 0,6%; el oro SHFE registró su cuarta subida semanal consecutiva, con un alza del 1,68% en la semana. El contrato de plata SHFE más negociado subió un 0,57%; la plata SHFE amplió las ganancias por cuarta semana consecutiva, con un alza del 3,45% en la semana.
Hasta las 7:17 del 15 de agosto, precios de cierre nocturnos:
Frente macro
China:
[PBOC: El crecimiento acumulado de la financiación social totalizó 22,25 billones de yuanes en los primeros siete meses; M2 subió un 7,7% interanual en julio] Según estadísticas preliminares del PBOC, en los primeros siete meses de 2026, el crecimiento acumulado de la financiación social agregada totalizó 22,25 billones de yuanes, 174.000 millones de yuanes menos que en el mismo periodo del año pasado. Entre ellos, los préstamos en RMB concedidos a la economía real aumentaron en 10,17 billones de yuanes, 214.000 millones de yuanes menos que en el mismo periodo del año pasado; los préstamos en moneda extranjera concedidos a la economía real, convertidos a RMB, aumentaron en 169.400 millones de yuanes, 241.900 millones de yuanes más que en el mismo periodo del año pasado; los préstamos encomendados disminuyeron en 81.000 millones de yuanes, 12.100 millones de yuanes más que en el mismo periodo del año pasado; los préstamos fiduciarios disminuyeron en 67.200 millones de yuanes, 226.400 millones de yuanes más que en el mismo periodo del año pasado; las aceptaciones bancarias no descontadas disminuyeron en 178.600 millones de yuanes, 41.000 millones de yuanes menos que en el mismo periodo del año pasado; la financiación neta de bonos corporativos fue de 252.000 millones de yuanes, 110.000 millones de yuanes más que en el mismo periodo del año pasado; la financiación neta de bonos gubernamentales fue de 776.000 millones de yuanes, 115.000 millones de yuanes menos que en el mismo periodo del año pasado; y la financiación doméstica mediante acciones de empresas no financieras fue de 406.100 millones de yuanes, 184.700 millones de yuanes más que en el mismo periodo del año pasado. En los primeros siete meses, los préstamos en RMB aumentaron en 1,038 billones de yuanes. Por sectores, los préstamos a los hogares disminuyeron en 827.100 millones de yuanes, incluidos una caída de 928.100 millones en préstamos a corto plazo y un aumento de 101.000 millones en préstamos a medio y largo plazo; los préstamos a empresas e instituciones públicas aumentaron en 1,1 billones de yuanes, incluidos un aumento de 434.000 millones en préstamos a corto plazo, un aumento de 532.000 millones en préstamos a medio y largo plazo y un aumento de 119.000 millones en financiación mediante letras; los préstamos a instituciones financieras no bancarias disminuyeron en 394.400 millones de yuanes. A finales de julio, el saldo de la oferta monetaria amplia (M2) se situó en 35,551 billones de yuanes, un 7,7% más interanual. El saldo de la oferta monetaria estrecha (M1) se situó en 11,546 billones de yuanes, un 4% más interanual. El saldo de efectivo en circulación (M0) se situó en 1,482 billones de yuanes, un 11,6% más interanual. La inyección neta de efectivo en los primeros siete meses totalizó 725.500 millones de yuanes.
[Shanghái: Impulsar la acumulación de impulso de industrias líderes como los circuitos integrados, la aviación civil, los vehículos inteligentes y el equipamiento de alta gama] Hoy (14 de agosto), el secretario del Partido en Shanghái, Chen Jining, dedicó toda la jornada a realizar una inspección en el Área Especial de Lin-gang de la Zona Piloto de Libre Comercio de China (Shanghái) y presidió un simposio. Chen Jining señaló que el Área Especial de Lin-gang debe situar siempre la manufactura avanzada en una posición destacada y elevar de forma inquebrantable su nivel de capacidad y competitividad central. Aprovechando las oportunidades de la transformación digital-inteligente y verde, y garantizando la implementación de los proyectos, debe poner mayor énfasis en fomentar un ecosistema industrial, cultivar líderes del sector y empresas de alto crecimiento, desarrollar plataformas industriales y mejorar las capacidades de servicio, reforzar la resiliencia y la adhesión del desarrollo industrial, e impulsar la acumulación de impulso de industrias líderes como los circuitos integrados, la aviación civil, los vehículos inteligentes y el equipamiento de alta gama. Aprovechando la ventaja de contar con abundantes escenarios de manufactura, debe promover la transformación digital-inteligente de la industria incrementando la aplicación de robots industriales, modelos verticales y agentes inteligentes en eslabones clave como la producción y la fabricación y la operación y el mantenimiento de equipos, impulsando así una transformación sistemática a lo largo de todo el proceso, incluido el diseño industrial, la validación a escala piloto, la inspección y detección, y el marketing y las operacionesDebe optimizar el entorno empresarial y mejorar los servicios para las empresas, y acelerar la formación de empresas de clase mundial. Debe profundizar las reformas de los sistemas de gestión en las zonas de desarrollo y perfeccionar y mejorar los planes de reforma en torno a eslabones clave como el posicionamiento funcional, la integración espacial, los servicios profesionales y la evaluación y valoración. (Shanghai Release)
Dólar estadounidense:
Durante la noche, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,32% hasta 99,64. Semanal: el índice del dólar estadounidense subió en términos semanales, con un avance del 0,04% en la semana.
Las ventas minoristas de EE. UU. de julio, publicadas el viernes, cayeron un 0,6% intermensual, el mayor descenso en más de un año. Junto con los moderados datos de inflación de esta semana, la valoración del mercado sobre una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre se desplomó aún más. El índice del dólar estadounidense bajó. Con un CPI moderado el miércoles, un PPI con crecimiento cero intermensual el jueves y una sorpresa a la baja en las ventas minoristas el viernes, la combinación de tres golpes redujo la probabilidad de una subida de tipos en septiembre del 75% a finales de julio a alrededor del 25%. CME FedWatch mostró que el 67% de los operadores apostaba por que no habría cambios en septiembre. El foco de la valoración del mercado ha pasado de «cuántas subidas de tipos más» a «si este ciclo de subidas ya ha terminado». (Wallstreetcn)
El Departamento de Comercio de EE. UU. anunció el viernes que las ventas minoristas de julio cayeron un 0,6% intermensual, el mayor descenso en más de un año, frente a las expectativas del mercado de un ligero aumento. Las ventas del grupo de control subyacente, excluyendo automóviles, materiales de construcción y gasolineras, bajaron un 0,4%, el peor desempeño desde enero de 2025. El índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Míchigan para agosto, publicado el mismo día, se situó en apenas 51, muy por debajo del 54,5 esperado. (Wallstreetcn)
A medida que los hogares se mostraron más preocupados por el deterioro de las condiciones empresariales y el aumento de la inflación, la confianza del consumidor en EE. UU. cayó por primera vez en tres meses. Según los datos de la encuesta publicados por la Universidad de Míchigan el viernes, el índice preliminar de confianza del consumidor de agosto bajó a 51, por debajo de la lectura final de julio de 55,2. La previsión mediana de los economistas era 55. Los consumidores esperan que los precios aumenten un 4,3% durante el próximo año, subiendo ligeramente intermensual y muy por encima del nivel previo al estallido del conflicto con Irán en febrero. También esperan que los precios aumenten a una tasa anual del 3,3% durante los próximos cinco a diez años. Tras mejorar durante dos meses consecutivos, la confianza de los consumidores tanto en las perspectivas económicas a corto como a largo plazo se deterioró. Desde el inicio del año, las expectativas de los consumidores sobre el mercado laboral han cambiado relativamente poco. La encuesta mostró que los consumidores están cada vez más preocupados por la inflación, mientras que las inquietudes sobre el desempleo se han aliviado. La encuesta abarcó respuestas recopiladas del 28 de julio al 10 de agosto. Durante este periodo, el precio medio nacional de la gasolina en EE. UU. se mantuvo por encima de 4 dólares por galón. Otro informe publicado el viernes mostró que las ventas minoristas de EE. UU. en julio registraron la mayor caída en más de un año, ya que los consumidores recortaron las compras de automóviles y en tiendas en línea. (Jinshi Data APP)
Goolsbee, de la Fed de EE. UU., dijo que apoyó la decisión de mantener sin cambios los tipos de interés en julio. Señaló que las dos últimas lecturas de productividad no fueron ideales y que, si la productividad sigue debilitándose, la Fed de EE. UU. podría tener que reevaluar las expectativas del mercado sobre la inteligencia artificial (IA). Goolsbee afirmó que los últimos datos del IPC fueron alentadores, pero que se necesitan más datos antes de emitir un juicio; la debilidad persistente del consumo es preocupante, aunque la debilidad actual de las ventas minoristas es solo un desempeño de un mes. Mientras tanto, el PIB de EE. UU. y el mercado laboral se mantuvieron básicamente estables en general. (De la app Wallstreetcn)
Según el “FedWatch” de CME: la probabilidad de que la Fed de EE. UU. mantenga los tipos sin cambios hasta septiembre es del 67,5%, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 pb es del 32,5%. La probabilidad de que la Fed de EE. UU. mantenga los tipos sin cambios hasta octubre es del 53,3%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 pb es del 39,8% y la probabilidad de una subida acumulada de 50 pb es del 6,8%. (Jin10 Data APP)
En el frente macro:
La próxima semana se publicarán datos que incluyen las ventas minoristas totales de China de julio (interanual), el valor añadido industrial de China de julio por encima del tamaño designado (interanual), el IPC de Canadá de julio (mensual), el índice manufacturero de la Fed de Nueva York de EE. UU. de agosto, el índice del mercado inmobiliario NAHB de EE. UU. de agosto, la tasa de desempleo ILO a tres meses del Reino Unido de junio, la tasa de desempleo del Reino Unido de julio, el recuento de solicitantes del Reino Unido de julio, el índice ZEW de sentimiento económico de Alemania de agosto, el índice ZEW de sentimiento económico de la zona euro de agosto, la variación semanal del empleo ADP de EE. UU. para la semana que finaliza el 1 de agosto, los inicios de viviendas de EE. UU. de julio (anualizado), los permisos de construcción de EE. UU. de julio, el índice de precios de importación de EE. UU. de julio (mensual), la producción industrial de EE. UU. de julio (mensual), el índice de ventas pendientes de viviendas de EE. UU. de julio (mensual), el IPC del Reino Unido de julio (mensual), el índice de precios minoristas del Reino Unido de julio (mensual), la cuenta corriente de la zona euro de junio (ajustada estacionalmente), el IPC final de la zona euro de julio (interanual), el IPC final de la zona euro de julio (mensual), la cuota de pagos en RMB vía Swift en los pagos globales de China en julio, la tasa preferencial de préstamos a un año de China hasta el 20 de agosto, la tasa de desempleo de Australia de julio (ajustada estacionalmente), el IPP de Alemania de julio (mensual), la balanza comercial de Suiza de julio, el saldo de pedidos de tendencias industriales CBI del Reino Unido de agosto, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU. para la semana que finaliza el 15 de agosto, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de EE. UU. de agosto, el índice líder del Conference Board de EE. UU. de julio (mensual), el índice de confianza del consumidor GfK del Reino Unido de agosto, el IPC subyacente de Japón de julio (interanual), el endeudamiento neto del sector público del Reino Unido de julio, las ventas minoristas del Reino Unido de julio (mensual, ajustadas estacionalmente), el PMI manufacturero preliminar de Francia de agosto, el PMI manufacturero preliminar de Alemania de agosto, el PMI manufacturero preliminar de la zona euro de agosto, el PMI manufacturero preliminar del Reino Unido de agosto, el PMI de servicios preliminar del Reino Unido de agosto, las ventas minoristas de Canadá de junio (mensual), el PMI manufacturero preliminar de S&P Global de EE. UU. de agosto, el PMI preliminar global de servicios y el índice preliminar de confianza del consumidor de la zona euro de agosto, entre otros.
Además, los principales eventos de la próxima semana incluyen: la publicación por parte de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) del informe mensual sobre los precios de venta de viviendas en 70 ciudades grandes y medianas; una rueda de prensa de la Oficina de Información del Consejo de Estado sobre el desempeño económico nacional; la participación de la presidenta del BCE, Lagarde, en la sesión «Perspectivas económicas mundiales» en la reunión del Consejo Empresarial Internacional (IBC) del Foro Económico Mundial; la publicación por parte de la Fed de EE. UU. de las actas de su reunión de política monetaria; y el anuncio por Hang Seng Indexes Company de los resultados de la revisión de la Serie de Índices Hang Seng para el 2T de 2026.
Sobre el crudo:
Durante la noche, ambos futuros del petróleo subieron, con el WTI al alza un 1,42% y el Brent un 2,01%. En la semana, los futuros del WTI avanzaron un 5,4%; el Brent cerró la semana en positivo, con una subida del 6,31%.
Los precios internacionales del petróleo subieron, impulsados por una paralización casi total del tráfico a través del estrecho de Ormuz. Ese día, dos buques fueron atacados en el estrecho de Ormuz, llevando el tránsito a un casi completo estancamiento. EE. UU. afirmó que podría mantener indefinidamente un bloqueo marítimo sobre Irán, y Trump añadió que impondría severos golpes económicos a Irán. Capital Economics estimó que los flujos de crudo a través del estrecho de Ormuz eran actualmente de solo unos 4 a 5 millones de barriles diarios, muy por debajo de los niveles previos al conflicto. El Brent de entrega inmediata mantuvo una estructura de primas al contado, lo que indica que la oferta física sigue ajustada. La capacidad en tres de los cuatro principales centros de refinación del mundo resultó dañada, y el repunte de los precios de los productos refinados se estaba trasladando directamente al consumidor final. (Wallstreetcn)
Los operadores señalaron que, dado que el estrecho de Ormuz seguía en gran medida cerrado, las refinerías asiáticas buscaban suministros alternativos para entregas más adelante este año, y al menos cuatro refinerías asiáticas compraron crudo estadounidense esta semana. Tanto EE. UU. como Irán afirmaron controlar el estrecho de Ormuz, y el tráfico de buques por el estrecho cayó por debajo del promedio de este mes en la segunda mitad de la semana. Sin señales a corto plazo de que el transporte marítimo por el estrecho vaya a reanudarse con normalidad, el endurecimiento de la oferta de combustibles elevará los márgenes de refinación, lo que llevará a las refinerías a asegurar el inventario de crudo necesario para los próximos meses en mercados fuera de la región del Golfo. La surcoreana GS Caltex compró a Shell 2 millones de barriles de crudo Mars, con entrega prevista en noviembre. Los operadores afirmaron que el cargamento se valoró con una prima de unos 13-14 dólares por barril sobre el precio de referencia de Dubái para octubre. Cosmo Energy Holdings, la tercera mayor refinería de Japón, compró crudo Mars a Trafigura; ENEOS, la mayor refinería de Japón, adquirió 2 millones de barriles de crudo WTI a Trafigura, con entrega prevista en noviembre, con una prima de más de 10 dólares por barril sobre los precios del WTI de octubre. (Jinshi Data APP)
Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA): se espera que la producción de petróleo de EE. UU. promedie 13,83 millones de barriles por día en agosto, frente a 13,82 millones de barriles por día en julio; en septiembre se espera un promedio de 13,77 millones de barriles por día. (Jinshi Data APP)
Cabe destacar que, debido al “roll” de posiciones y al cambio de contrato, los futuros de crudo de Nueva York (NYMEX) para septiembre completarán la última negociación en el parqué a las 2:30 del 21 de agosto y la última negociación electrónica a las 5:00 a. m. Por favor, preste atención a los avisos de vencimiento y “rollover” del mercado para gestionar el riesgo. Además, la hora de vencimiento de los contratos de crudo estadounidense en algunas plataformas de negociación suele ser un día anterior al calendario oficial de NYMEX; preste mucha atención.
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