Refinería brasileña de alúmina obligada a reducir producción en un 50%, los futuros de alúmina se disparan colectivamente [SMM Aluminum Brief]

Noticias SMM del 11 de agosto:

Hoy, el contrato de aluminio 2609 de la SHFE abrió a 24.180 yuanes/tm, alcanzó un máximo de 24.260 yuanes/tm, un mínimo de 24.095 yuanes/tm y finalmente cerró a 24.250 yuanes/tm, con un alza de 215 yuanes/tm respecto a la sesión anterior, un incremento del 0,89%. El volumen de negociación fue de 131.200 lotes, el interés abierto de 239.400 lotes, con un cambio diario de posiciones de -1.415 lotes. El precio se ha situado firmemente por encima de las medias móviles MA5 (24.010), MA10 (23.821), MA30 (23.314,17) y MA60 (23.720,75). El sistema de medias móviles muestra una alineación alcista y la tendencia alcista continúa. En el indicador MACD, DIFF (188,92) y DEA (76,79) se encuentran ambos por encima de la línea cero y siguen divergiendo al alza, con el histograma expandiéndose a 224,25, lo que indica un fortalecimiento del impulso alcista. El volumen de negociación de 131.200 lotes fue inferior a la MA5 (134.100 lotes), una subida con volumen decreciente que sugiere una disposición limitada a comprar apresuradamente ante la subida continua de precios.

Comentario SMM: Persisten diferencias sobre la situación en Oriente Medio. Aunque la Fed de EE.UU. no subió las tasas en julio, su postura general sigue siendo restrictiva. El déficit fundamental persiste y las existencias de lingotes de aluminio continúan su desestocaje. A corto plazo, se espera que los precios del aluminio se consoliden con solidez.

Hoy, el contrato de alúmina 2609 abrió a 2.727 yuanes/tm, alcanzó un máximo de 2.743 yuanes/tm, un mínimo de 2.711 yuanes/tm y finalmente cerró a 2.724 yuanes/tm, con un alza de 25 yuanes/tm respecto a la sesión anterior, un incremento del 0,93%. El volumen de negociación fue de 156.100 lotes, el interés abierto de 324.900 lotes, con un cambio diario de posiciones de -28.277 lotes. El precio se ha situado firmemente por encima de MA5 (2.696,2), MA10 (2.670,7) y MA30 (2.696,4), pero se mantiene por debajo de MA60 (2.764,7). Las medias móviles de corto plazo están en alineación alcista, mientras que las de medio y largo plazo aún ejercen resistencia. En el indicador MACD, DIFF (29,51) y DEA (17,39) se han vuelto positivos y divergen al alza, con el histograma expandiéndose a 24,24, lo que indica un impulso alcista que se fortalece gradualmente. El volumen de negociación de 156.100 lotes fue inferior a la MA5 (203.100 lotes), una subida con volumen decreciente que sugiere una menor participación del mercado. La variación diaria de posiciones de -28.277 lotes, una reducción significativa, indica una clara liquidación de posiciones bajistas.

Comentario de SMM: Esta semana, los precios spot de la alúmina continuaron cayendo gradualmente, manteniendo una tendencia a la baja. Por el lado de la oferta, la producción repuntó ligeramente en comparación con la semana anterior, principalmente porque las empresas que habían realizado mantenimiento retomaron la producción, restableciendo gradualmente la producción a niveles normales, con un aumento general de la oferta. Por el lado de la demanda, no hubo cambios significativos, con un ritmo de compras downstream estable, sin lograr proporcionar un apoyo efectivo al crecimiento. Fuera de China, se ha resuelto el problema de las restricciones a la exportación de alúmina de Indonesia. Los recursos de alúmina previamente suspendidos por contener elementos de tierras raras han sido aprobados para su reexportación, lo que complementará el mercado chino en adelante. De cara a la próxima semana, se entrelazan factores alcistas y bajistas: por un lado, una refinería de alúmina en el sur de China planea realizar mantenimiento, lo que ajustará la oferta regional y brindará cierto soporte a los precios; por otro lado, seguirán llegando nuevos buques a los puertos, proporcionando una reposición continua de la oferta. Bajo estas dos fuerzas, se espera que el inventario general se mantenga en los niveles actuales, con una desaceleración en el ritmo de acumulación de inventario. En general, impulsado por las fluctuaciones del sentimiento en el mercado de futuros y el impacto positivo del mantenimiento a corto plazo, se espera que la caída de los precios de la alúmina se detenga temporalmente, y los precios se consolidarán dentro del rango actual en el corto plazo.

[La información proporcionada es solo con fines de referencia. Este artículo no constituye un consejo directo para decisiones de investigación de inversiones. Los clientes deben tomar decisiones con prudencia y no deben utilizarlo como sustituto de un juicio independiente. Cualquier decisión tomada por los clientes no tiene nada que ver con SMM.]