El aluminio del SHFE abrió a la baja pero repuntó, aunque las posiciones disminuyeron significativamente; la alúmina continúa consolidándose a la baja [Informe del aluminio de SMM]

SMM, 3 de agosto:

El contrato de aluminio SHFE 2608 abrió hoy a 23.400 yuan/t, alcanzó un máximo de 23.665 yuan/t, un mínimo de 23.400 yuan/t y cerró a 23.625 yuan/t, una caída de 10 yuan/t o 0,04 % respecto a la sesión anterior. El volumen de negociación fue de 12.000 lotes, el interés abierto de 40.300 lotes y la variación diaria de posiciones fue de -5.189 lotes. El precio se situó por encima de las medias móviles MA5 (23.505), MA10 (23.357,50), MA20 (23.228,50) y MA40 (23.362,25), pero aún por debajo de la MA60 (23.758,92). El patrón de reparación a corto plazo continuó, aunque la resistencia se mantuvo al alza. En el indicador MACD, la línea DIFF (23,83) estaba por encima de la DEA (-72,27) y el histograma registró 192,20, con impulso alcista aún en liberación. El volumen fue bajo y la variación diaria de -5.189 lotes indicó una salida significativa de capital. La apertura a la baja de la sesión y la posterior recuperación reflejaron en gran medida una reparación por recogida de posiciones, y el impulso alcista sostenido aún debe observarse.

Comentario SMM: Las conversaciones técnicas indirectas entre EE. UU. e Irán avanzaron, con ambas partes discutiendo la devolución de fondos y la seguridad del estrecho, y las consultas sobre la cuestión nuclear están a punto de comenzar. La prima de riesgo geopolítico continuó reduciéndose, persistieron las disputas sobre la gestión del estrecho de Ormuz y la reanudación de la navegación por el estrecho seguía siendo incierta. El giro restrictivo de la Reserva Federal de EE. UU. impulsó el índice del dólar, presionando a los metales no ferrosos. Con vientos en contra macroeconómicos, los precios del aluminio en China y en el extranjero cayeron. A corto plazo, los factores bajistas predominan y se espera que los precios del aluminio sigan en la atonía.

El contrato de alúmina 2609 abrió hoy a 2.627 yuan/t, alcanzó un máximo de 2.648 yuan/t, un mínimo de 2.621 yuan/t y cerró a 2.633 yuan/t, una caída de 2 yuan/t o 0,08 % respecto a la sesión anterior. El volumen fue de 149.700 lotes, el interés abierto de 227.200 lotes y la variación diaria de posiciones fue de -15.651 lotes. El precio permaneció por debajo de las medias móviles MA5 (2.653,60), MA10 (2.682,50), MA20 (2.690,55), MA40 (2.764,93) y MA60 (2.773,88). Las medias móviles mantuvieron una alineación bajista y continuó el patrón débil de los futuros. En el indicador MACD, la línea DIFF (-35,37) estaba por debajo de la DEA (-31,96) y el histograma registró -6,81, lo que indica un impulso bajista persistente. El volumen de negociación se mantuvo en cierto nivel, pero el cambio diario de posiciones de -15.651 lotes mostró una significativa salida de capital. Es probable que los futuros a corto plazo continúen consolidándose con debilidad en niveles bajos.

Comentario de SMM: Según datos de SMM, hasta el jueves pasado, el inventario total de alúmina de China disminuyó ligeramente respecto a la semana anterior. En cuanto a la estructura del inventario, el inventario de materias primas en las fundiciones de aluminio continuó reduciéndose ligeramente, pero debido a las recientes grandes fluctuaciones de precios y a la división del mercado sobre las perspectivas, la disposición a reabastecerse fue débil, y los usuarios finales adoptaron principalmente una actitud de espera. El inventario de alúmina en fábrica disminuyó, principalmente debido al mantenimiento por fases en algunas empresas del norte, donde las restricciones de producción llevaron a un consumo prioritario del inventario en fábrica. Se espera que este efecto se desvanezca gradualmente después de que finalice el mantenimiento la próxima semana. El inventario en puerto continuó aumentando, con las llegadas a puerto desde el extranjero manteniéndose altas, y los recursos importados complementaron la oferta al contado, lo que añadió presión al mercado. En general, el patrón de exceso de oferta se mantuvo sin cambios. Antes de que se implemente la política de cuotas de bauxita de Guinea, el mercado carece de un claro motor alcista. Se espera que el inventario de la próxima semana pase de una ligera reducción a un leve aumento del inventario, la oferta y la demanda permanecerán holgadas y los precios de la alúmina continuarán consolidándose con debilidad.

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