La línea mensual del dólar estadounidense cae, las líneas mensuales del petróleo crudo se disparan más del 24%, el LME supera al SHFE, las líneas mensuales del cobre, el aluminio y el oro cierran en positivo [Mercado nocturno]

Noticias de SMM del 1 de agosto:

En el mercado de metales:

En la sesión nocturna del viernes pasado, los metales básicos en el mercado interno mostraron un comportamiento mixto. El cobre SHFE cayó un 0,18%, con un aumento mensual del 2,9% en julio. El aluminio SHFE se mantuvo sin cambios a 23.665 yuanes/tm, con un aumento mensual del 4,63% en julio. El plomo SHFE cayó un 1,41%, el zinc SHFE subió ligeramente un 0,64% y el estaño SHFE subió un 0,72%. El níquel SHFE cayó un 0,24%. Además, los futuros de alúmina más negociados subieron ligeramente un 0,04%, mientras que el contrato de fundición de aluminio más negociado subió ligeramente un 0,02%.

En la sesión nocturna del viernes pasado, los metales ferrosos en su mayoría cayeron. El acero inoxidable subió un 0,17%, el mineral de hierro cayó un 2,85%, la barra de refuerzo cayó un 0,83% y el HRC cayó un 0,74%. En el sector de carbón de coque y coque, el contrato de carbón de coque más negociado cayó un 1,38% y el contrato de coque más negociado cayó un 1,51%.

En el mercado exterior durante la sesión nocturna del viernes pasado, los metales básicos LME en general subieron. El cobre LME subió ligeramente un 0,03%, con un aumento mensual del 3,16% en julio. El aluminio LME subió un 0,06%, con un aumento mensual del 2,9% en julio. El plomo LME cayó un 0,69%. El zinc LME subió un 0,84%. El estaño LME subió un 0,26%. El níquel LME cayó un 0,35%.

En el mercado de metales preciosos durante la sesión nocturna del viernes pasado: El oro COMEX cayó un 1,49%, con su gráfico semanal registrando una segunda ganancia consecutiva, subiendo un 0,68% en la semana, y su gráfico mensual de julio subió un 1,49%. La plata COMEX cayó un 2,1%, con su gráfico semanal cayendo un 1,92% en la semana, y su gráfico mensual registrando una segunda pérdida consecutiva, bajando un 3,58% en julio. En la sesión nocturna del viernes pasado, el contrato de oro SHFE más negociado subió un 0,89%, con su gráfico semanal registrando una segunda ganancia consecutiva, subiendo un 0,55% en la semana, y su gráfico mensual de julio subió un 1,52%. El contrato de plata SHFE más negociado cayó un 1,01%, poniendo fin a una racha de dos semanas de ganancias pero aún subió un 0,98% en la semana, y su gráfico mensual de julio subió un 1,21%.

A las 8:16 a.m. del 1 de agosto, precios de cierre de la sesión nocturna del viernes pasado:

Frente macro

China:

[Reunión Ejecutiva del Consejo de Estado: Estudio e implementación del discurso clave del Secretario General Xi Jinping sobre la situación económica del primer semestre y los esfuerzos para el trabajo económico del segundo semestre] La reunión enfatizó la necesidad de alinear el pensamiento y la comprensión con la evaluación científica del Comité Central del PCCh sobre la situación económica, tomar medidas más concretas para dirigir consistentemente la economía hacia un desarrollo nuevo, superior y más sólido, y esforzarse por un buen comienzo para el período del XV Plan Quinquenal. Se instó a mejorar de manera efectiva la eficiencia en la implementación de las políticas macroeconómicas, aprovechando plena y adecuadamente todas las políticas existentes, y diseñando y poniendo en marcha con prontitud políticas incrementales pragmáticas y efectivas. También se subrayó la necesidad de expandir eficazmente la demanda interna, lanzar un conjunto de medidas contundentes en sectores con gran potencial y fuerte efecto tractor, acelerar la ejecución de los proyectos importantes previstos en el XV Plan Quinquenal y avanzar con solidez en la planificación y construcción de la infraestructura de las “Seis Redes”. Se deben redoblar los esfuerzos para fortalecer los motores internos del desarrollo, y se han de introducir medidas más concretas y efectivas en la construcción de un mercado nacional unificado y la mejora del entorno empresarial. Hemos de prevenir y neutralizar persistentemente los riesgos en áreas clave, realizar una labor sólida en la prevención, mitigación y socorro de desastres, así como en la seguridad laboral, reforzar el apoyo a las personas en situación de dificultad y garantizar la base de la subsistencia de la población. (CCTV)

[El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información visita determinados fabricantes de automóviles para supervisión e inspección] Con el fin de regular mejor el orden de competencia en la industria automotriz y elevar la conformidad de la producción y los niveles de calidad y seguridad de los productos automovilísticos, el Departamento I de Equipamiento Industrial del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información llevó a cabo una supervisión e inspección de las capacidades de aseguramiento de la seguridad de los vehículos y la conformidad de la producción en Chery Automobile Co., Ltd., NIO Technology (Anhui) Co., Ltd. y Anhui Jianghuai Automobile Group Corp., Ltd. del 30 al 31. Se ha sabido que, en adelante, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, junto con los departamentos pertinentes, continuará implementando acciones para mejorar la conformidad de la producción y la calidad de los vehículos de motor para carretera, reforzará la gestión de la revisión de acceso y la verificación de pruebas para los diseños innovadores “agresivos” de los productos automotrices, instará a los fabricantes de automóviles y motocicletas a identificar a fondo los riesgos y peligros de seguridad de los productos, fortalecerá las pruebas, la verificación y la evaluación de seguridad de los productos, normalizará las prácticas de comercialización y promoción, mantendrá los límites de seguridad de los productos y protegerá efectivamente los derechos e intereses legítimos de los consumidores. (Agencia de Noticias Xinhua)

[La CSRC aprueba el registro de opciones sobre coque] Recientemente, la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) aprobó el registro de opciones sobre coque en la Bolsa de Materias Primas de Dalian. La CSRC instará a la Bolsa de Materias Primas de Dalian a realizar todos los preparativos para garantizar el lanzamiento sin problemas y el funcionamiento estable de las opciones sobre coque.

Sobre el dólar estadounidense:

El viernes pasado, el índice del dólar estadounidense durante la noche cayó un 0,2% a 99,78. En el gráfico semanal, el índice del dólar retrocedió un 1,65% en la semana. En el gráfico mensual, el índice del dólar disminuyó un 1,37% en el mes.

Según un informe del New York Times, el presidente de la Fed, Warsh, estaría considerando reducir el número de reuniones programadas regularmente para fijar las tasas de interés de la Reserva Federal, una medida que podría causar grandes ondas de choque y marcaría el cambio más significativo en la forma de operar de la Fed en los últimos años. Actualmente, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés), compuesto por 12 miembros, se reúne ocho veces al año para votar si subir, bajar o mantener los costos de endeudamiento. Según cuatro personas familiarizadas con el asunto, Warsh propuso ajustes en la frecuencia de las reuniones en la reunión de la Fed de esta semana. Según estas personas, en la reunión de esta semana, Warsh discutió la base legal que la Fed debe seguir en cuanto al número mínimo de reuniones que debe celebrar cada año y un calendario para dichos ajustes. Según fuentes, Walsh pidió a los funcionarios que le proporcionaran sus opiniones individuales, en lugar de mantener una discusión completa sobre la agenda de la reunión durante la sesión de esta semana. (Jin10 Data APP)

El presidente de la Fed, Walsh, mantuvo sin cambios las tasas de interés esta semana, pero tres funcionarios disintieron, argumentando a favor de una subida inmediata de tipos para hacer frente a los persistentes riesgos de inflación. Katharine Neiss, subdirectora de Economía Global de PGIM Credit, dijo que la actuación de Walsh en la conferencia de prensa fue "más débil de lo esperado", y espera que el "giro de línea dura" de la Fed de EE. UU. se materialice en septiembre, cuando podrían aplicarse tres subidas de tipos consecutivas. Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman, señaló: El respaldo al dólar estadounidense proveniente de la resistencia de la actividad económica de EE. UU. se vio contrarrestado por la incapacidad de Walsh de traducir su retórica inflacionista de línea dura en acciones políticas creíbles, lo que aumenta el riesgo de que la Fed se quede rezagada. Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados están valorando actualmente una probabilidad del 65% de una subida de tipos en septiembre, un retroceso desde el 82% de hace una semana. (Wall Street Insight)

Tres responsables de política monetaria de la Fed dijeron que sus votos disidentes a favor de una subida de tipos esta semana se debieron a las persistentes presiones inflacionarias, lo que indica una creciente presión interna sobre el presidente de la Fed, Walsh, para que actúe. En declaraciones publicadas el viernes por la mañana, Hammack y Kashkari se mostraron preocupados porque, aunque la actual ronda de subidas de precios pueda haberse originado por factores a corto plazo, como las políticas arancelarias del presidente Trump y la guerra de Irán, el panorama de inflación justifica ahora una actuación de la Reserva Federal. Logan se sumó a ellos, afirmando que, incluso si la inflación se ha moderado en cierta medida, es poco probable que retroceda por completo hasta el objetivo del 2% de la Fed sin una subida de tipos; sin restricciones de política monetaria, la inflación podría seguir superando el objetivo hasta que se produzca un shock inesperado. Kashkari dijo que, si la inflación se mantiene persistente, podría apoyar una serie de subidas de tipos —no solo un movimiento aislado— para evitar que se enquiste aún más. «Una serie de ajustes de política más pequeños puede ser preferible a esperar a que se produzcan novedades y acabar teniendo que adoptar medidas más contundentes», afirmó. Hammack señaló que el ritmo de subidas de precios podría seguir acelerándose si la Fed no endurece su política. «La inflación lleva más de cinco años obstinadamente por encima del 2%, y no confío en que vaya a volver a nuestro objetivo por sí sola», dijo. (Jin10 Data APP)

El presidente de la Fed de Richmond, Barkin, afirmó que es una «cuestión abierta» si la Reserva Federal ha fijado los tipos de interés a un nivel lo suficientemente restrictivo como para contener la inflación, añadiendo que no está seguro de si habría votado a favor, como hicieron otros tres presidentes regionales de la Fed que disintieron esta semana a favor de una subida. En una entrevista el viernes, Barkin declaró: «Creo que hay un argumento sólido para endurecer la política y retirar parte de los recortes de tipos del año pasado». Señaló que, dada la desaceleración de los datos de inflación de junio, «creo que también se podría argumentar... que hay tiempo hasta la próxima reunión para juzgar si la postura actual de la política es apropiada». Barkin no votará sobre las decisiones de tipos hasta el próximo año. Además, se mostró escéptico de que el mercado laboral se haya fortalecido significativamente. Dijo: «No parece que el mercado laboral esté muy tenso». También señaló que las subidas de precios no se transmiten de manera uniforme en la economía, lo que dificulta calibrar cuánta inflación persiste. (Jin10 Data APP)

En el frente macro:

Esta semana se publicarán datos como el PMI manufacturero de China de julio de RatingDog, el IPC intermensual de Suiza de julio, el PMI manufacturero final de Francia de julio, el PMI manufacturero final de Alemania de julio, el PMI manufacturero final de la eurozona de julio, el PMI manufacturero final del Reino Unido de julio, el PMI manufacturero final de S&P Global de EE. UU. de julio, el PMI manufacturero ISM de EE. UU. de julio, el gasto en construcción intermensual de EE. UU. de junio, la balanza comercial de EE. UU. de junio, las ofertas de empleo JOLTS de EE. UU. de junio, los pedidos de fábrica intermensuales de EE. UU. de junio, el PMI de servicios de China de julio de RatingDog, la producción industrial intermensual de Francia de junio, el PMI de servicios final de Francia de julio, el PMI de servicios final de Alemania de julio, el PMI de servicios final de la eurozona de julio, el PMI de servicios final del Reino Unido de julio, el IPP intermensual de la eurozona de junio, la variación del empleo ADP de EE. UU. de julio, el PMI de servicios final de S&P Global de EE. UU. de julio, el PMI no manufacturero ISM de EE. UU. de julio, la tasa de desempleo desestacionalizada de Suiza de julio, las ventas minoristas intermensuales de la eurozona de junio, los recortes de empleo Challenger de EE. UU. de julio, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU. de la semana que finalizó el 1 de agosto, el índice de presión de la cadena de suministro mundial de EE. UU. de julio, las ventas mayoristas intermensuales de EE. UU. de junio, la tasa de desempleo según la OIT de Francia del segundo trimestre, la producción industrial intermensual desestacionalizada de Alemania de junio, la balanza comercial desestacionalizada de Alemania de junio, el índice de precios de la vivienda intermensual desestacionalizado de Halifax del Reino Unido de julio, la balanza comercial de Francia de junio, el índice de confianza del consumidor de Suiza de julio, la variación del empleo de Canadá de julio, la tasa de desempleo de EE. UU. de julio, las nóminas no agrícolas desestacionalizadas de EE. UU. de julio, los ingresos medios por hora interanuales de EE. UU. de julio, los ingresos medios por hora intermensuales de EE. UU. de julio, las expectativas de inflación a 1 año de la Fed de Nueva York de julio, la balanza comercial de China de julio en dólares estadounidenses, las reservas de divisas de China de julio, la balanza comercial de China de julio, el IPC interanual de China de julio y el IPP interanual de China de julio.

Además, esta semana también habrá que prestar atención a: SpaceX presentará sus resultados del segundo trimestre de 2026; el miembro con voto del FOMC en 2028 y presidente de la Fed de San Luis, Musalem, hablará sobre la economía y la política monetaria de EE.UU.; el miembro con voto del FOMC en 2027 y presidente de la Fed de Richmond, Barkin, pronunciará un discurso.

Petróleo crudo:

Ambos futuros del petróleo se dispararon en la sesión nocturna del pasado viernes, con el WTI subiendo un 3,84% y el Brent un 4,79%. En la semana, los futuros del WTI cayeron un 2,81%, mientras que los del Brent bajaron un 0,7%. En el mes, los futuros del WTI se dispararon un 24,89% y los del Brent un 24,8%. La caída del tránsito de buques por el estrecho de Ormuz aumentó la preocupación del mercado sobre los envíos mundiales de crudo.

Persiste la incertidumbre sobre cuándo volverá a la normalidad el suministro de crudo de Oriente Medio. El acuerdo de alto el fuego entre EE.UU. e Irán alcanzado en junio se había roto por completo a principios de julio. Desde mediados hasta finales de julio, el estrecho de Ormuz, el punto de estrangulamiento más crítico del comercio energético mundial, permaneció gravemente perturbado, con bloqueos intermitentes en ocasiones. Mientras tanto, los ataques de largo alcance con drones de Ucrania contra refinerías rusas destruyeron entre el 30% y el 45% de la capacidad de refinación operativa de Rusia, lo que elevó los márgenes de refinación del diésel europeo por encima de los 60 $/barril e impulsó los precios mundiales de los productos refinados cerca de máximos de guerra. (Wall Street CN)

Los datos publicados el 31 de julio por la plataforma internacional de información marítima “MarineTraffic” mostraron que el número de buques que transitaron por el estrecho de Ormuz el día 30 cayó a 5 desde los 22 del día anterior, un descenso del 77%. Los datos de la plataforma indicaron que los 5 buques pasaron por el estrecho de Ormuz a través del carril del lado iraní. (Aplicación de Datos Jin10)

Según CBS News, citando múltiples fuentes, EE.UU. e Israel planean llevar a cabo “una de las campañas de bombardeo más intensas hasta la fecha” contra la infraestructura energética de Irán, que podría tener como objetivo plantas eléctricas y refinerías, y la operación podría prolongarse durante el fin de semana. Medios iraníes informaron el 1 de agosto, citando a un funcionario iraní, que Irán considera un ataque de EE.UU. e Israel a su infraestructura como un “acto temerario” y ha desarrollado un plan integral para responder a “cualquier posible acción temeraria de EE.UU.” (Aplicación de Datos Jin10)

Según la agencia de noticias iraní Tasnim, el grupo hutí yemení afirmó que, al aplicar una estrategia de “bloqueo por bloqueo”, tras imponer restricciones marítimas a los petroleros saudíes, había obligado a 8 petroleros saudíes a cambiar de rumbo y desviarse rodeando el cabo de Buena Esperanza. (Jin10 Data App)

Además, los datos de Intercontinental Exchange (ICE) mostraron que, para la semana finalizada el 28 de julio, las posiciones largas netas especulativas en crudo Brent cayeron en 6.948 contratos, hasta 185.083 contratos. Las posiciones largas netas especulativas en diésel aumentaron en 2.654 contratos, hasta 87.194 contratos. (Jin10 Data App)

Lecturas recomendadas: