El mercado de NEV se recuperó, pero las ventas nacionales y las exportaciones estuvieron impulsadas por diferentes segmentos
Las ventas nacionales de NEV de Corea del Sur alcanzaron aproximadamente 491.000 unidades en el primer semestre de 2026, un aumento de alrededor del 28 % interanual. Las exportaciones de NEV aumentaron aproximadamente un 32 % hasta unas 533.000 unidades durante el mismo período, lo que indica una clara recuperación tanto en los mercados nacionales como en los de ultramar.
Sin embargo, la composición del crecimiento difirió significativamente. En el mercado nacional, las ventas de BEV aumentaron más del doble interanualmente hasta aproximadamente 201.000 unidades, impulsando la mayor parte del aumento general. Una parte sustancial de este crecimiento reflejó la base baja creada por las débiles ventas a principios de 2025. No obstante, las ventas mensuales se mantuvieron relativamente sólidas durante la última parte del primer semestre, lo que sugiere que la demanda también experimentó un cierto grado de normalización.
Los HEV aún representaron la mayor parte del mercado nacional. Las ventas se mantuvieron prácticamente estables interanualmente en aproximadamente 284.000 unidades, pero representaron alrededor del 58 % de las ventas totales de NEV. Esto indica que los HEV continúan proporcionando la principal base de demanda para el mercado de vehículos electrificados de Corea, ya que las preocupaciones de los consumidores sobre el precio de los vehículos eléctricos, la comodidad de carga, la seguridad de las baterías y los valores residuales no se han resuelto por completo.
El mercado de exportación mostró un sesgo aún más fuerte hacia los HEV. Las exportaciones de HEV aumentaron aproximadamente un 49 % interanual hasta alrededor de 367.000 unidades, representando casi el 69 % de las exportaciones totales de NEV. Las exportaciones de BEV también aumentaron, pero a un ritmo más moderado de aproximadamente el 23 %. En consecuencia, la mayor parte del crecimiento de las exportaciones de NEV de Corea durante el primer semestre provino de los HEV.
Esta composición significa que el crecimiento en las ventas y exportaciones de NEV no debe interpretarse como una recuperación equivalente en la demanda de baterías. Los HEV llevan paquetes de baterías sustancialmente más pequeños que los BEV, lo que significa que el crecimiento de las ventas de vehículos no se traduce en la misma tasa de crecimiento en el consumo de celdas y materiales catódicos.
La producción nacional de celdas disminuyó a pesar del aumento de las ventas de vehículos
En contraste con el aumento de las ventas y exportaciones de NEV, la producción nacional combinada de baterías NCM y LFP de los principales fabricantes coreanos se estimó en aproximadamente 59 GWh en el primer semestre de 2026, una disminución de alrededor del 29 % interanual.
La producción de baterías NCM disminuyó aproximadamente un 39 %. Dado que la base de producción nacional de baterías de Corea sigue estando fuertemente concentrada en baterías ternarias para aplicaciones de vehículos eléctricos, la disminución indica que la demanda de BEV premium y de tamaño mediano a grande, así como la recuperación de pedidos de los principales clientes, siguió siendo insuficiente.
La divergencia entre las ventas de vehículos y la producción de baterías refleja tanto la composición de la demanda como la continua localización de la producción en el extranjero. Aunque las ventas de BEV se recuperaron en el mercado nacional, el crecimiento de las exportaciones fue liderado principalmente por los HEV. Al mismo tiempo, los fabricantes coreanos de baterías y automóviles han ampliado la producción en América del Norte y Europa, debilitando el vínculo directo entre las ventas de vehículos en el extranjero y la producción de celdas en Corea.
En consecuencia, los volúmenes de ventas de vehículos y los valores de exportación por sí solos se están convirtiendo en indicadores menos efectivos de la demanda de materiales para baterías de Corea. El análisis debe incorporar cada vez más la capacidad de la batería por vehículo, la proporción de celdas producidas en Corea en el suministro de vehículos, la asignación de producción entre las plantas en el extranjero y las tasas de utilización de las instalaciones de celdas nacionales.
El ESS basado en LFP está surgiendo como un nuevo pilar de crecimiento
Si bien la producción general de baterías disminuyó, la producción de LFP se expandió rápidamente. La producción de baterías LFP por los principales fabricantes coreanos se estimó en aproximadamente 10 GWh en el primer semestre de 2026, más de cuatro veces el nivel registrado un año antes. Como resultado, la participación de LFP en la producción combinada de NCM y LFP aumentó de aproximadamente el 3 % en el primer semestre de 2025 a alrededor del 17 % en el primer semestre de 2026.
Esto no significa que la industria coreana de baterías esté cambiando su plataforma tecnológica central de NCM a LFP. La NCM sigue siendo fundamental para las aplicaciones de vehículos eléctricos premium y de tamaño mediano a grande, donde la densidad energética y la autonomía de conducción siguen siendo requisitos clave. La LFP, por el contrario, se está expandiendo principalmente a través de aplicaciones ESS, donde la competitividad de costes, la seguridad y la vida útil tienen una mayor importancia.
En el mercado nacional, el mercado centralizado de adquisición de ESS y las políticas de despliegue a más largo plazo están creando una demanda inicial. Los fabricantes coreanos de baterías también están expandiendo sus negocios de ESS a través de proyectos en América del Norte y cadenas de suministro localizadas. En lugar de competir únicamente por los precios de las celdas con los proveedores chinos, están buscando diferenciarse a través de la producción local, la seguridad del sistema, las tecnologías de prevención de incendios y la fiabilidad operativa a largo plazo en mercados no chinos.
Sin embargo, la expansión de la producción de LFP sigue siendo insuficiente para compensar la caída de la producción total de baterías. La producción de LFP aumentó en aproximadamente 8 GWh interanual en el primer semestre, mientras que la producción de NCM cayó aproximadamente 31 GWh. Aunque el ESS está empezando a consolidarse como un nuevo canal de demanda significativo, la contracción de la demanda tradicional de NCM sigue siendo considerablemente mayor.
Perspectivas
El primer semestre de 2026 mostró que los cambios estructurales en la demanda downstream fueron más significativos que la recuperación principal en las ventas de vehículos. Las ventas nacionales de BEV rebotaron desde una base baja, pero los HEV continuaron representando la mayor parte del mercado. En las exportaciones, los HEV representaron la mayor parte del crecimiento general. Como resultado, unos indicadores automotrices más sólidos no condujeron a una recuperación amplia en la demanda nacional de baterías NCM y materiales.
Mientras tanto, el ESS basado en LFP está surgiendo como un nuevo canal de crecimiento, respaldado por la demanda de políticas nacionales y proyectos en el extranjero. La solidez de la recuperación del mercado de baterías de Corea dependerá, por lo tanto, menos del crecimiento principal de las ventas de NEV y más de si la participación de los BEV continúa expandiéndose y si el aumento de la producción de LFP para aplicaciones ESS puede compensar gradualmente la caída de la base de producción existente de NCM.
