[SMM Analysis] Las presiones duales en el país y en el extranjero obligan a las empresas nacionales a acelerar la actualización de productos.

I. JSW Steel de India invertirá en un nuevo proyecto de acero al silicio no orientado de alta calidad de 600.000 toneladas/año

JSW Steel es el mayor fabricante privado de acero de India. Recientemente ha estado expandiendo agresivamente su capacidad de acero al silicio para respaldar la hoja de ruta de desarrollo industrial de India. La hoja de ruta tiene como objetivo duplicar la capacidad nacional de producción de acero de India para 2030, y esta expansión de capacidad de JSW es una iniciativa clave en respuesta al plan industrial nacional.

Situado en la planta Vijayanagar de JSW Steel en Toranagallu, el proyecto producirá acero eléctrico no orientado, ampliamente utilizado en motores de vehículos de nueva energía y motores eléctricos de uso general.

El proyecto implica el diseño y la construcción de tres líneas de procesamiento de acero al silicio:

1 línea de normalización y decapado (APL) con una capacidad anual de 600.000 toneladas;

2 líneas de recocido y recubrimiento (ACL), cada una con una capacidad anual de 270.000 toneladas.

II. China se enfrenta a un exceso de capacidad en acero al silicio no orientado, con casi 10 millones de toneladas de nueva capacidad aún por poner en marcha.

Fuente: Datos disponibles públicamente

En términos de capacidad de producción, se prevé que la capacidad total de la industria de acero al silicio no orientado alcance los 25,09 millones de toneladas en 2026, lo que marcará el final del rápido ciclo de expansión de capacidad que abarcó de 2020 a 2026. El crecimiento de la capacidad se desacelerará a partir de 2026, con una modesta y constante tasa de crecimiento anual de solo el 6 % prevista para el período 2027-2030.

Desde la perspectiva de la combinación de productos, se ha logrado una importante mejora de calidad en las capacidades de acero al silicio no orientado puestas en marcha hasta junio de 2026. En agudo contraste con la estructura de productos de gama baja a mediados de 2020, cuando los grados medios y bajos representaban el 79 %, su proporción se redujo al 47 % en 2026, mientras que la participación de los productos de alta calidad aumentó al 30 %. Más notable aún, la proporción de capacidad de grados específicos para nuevas energías aplicables a vehículos de nueva energía, energía eólica y otros sectores se disparó del 8 % al 22 %. Esto demuestra plenamente la transformación histórica de la industria del acero al silicio no orientado, caracterizada por un cambio en el impulso de crecimiento de la capacidad, la actualización a productos premium y la iteración estructural hacia grados exclusivos para aplicaciones de nuevas energías.

Fuente: Datos disponibles públicamente

Capacidad en proyecto por poner en marcha

Según estadísticas públicas, la capacidad pendiente de lanzamiento de acero eléctrico no orientado totaliza aproximadamente 9,4 millones de toneladas, cuya entrada en funcionamiento está prevista principalmente entre la segunda mitad de 2026 y 2027.

Todos los proyectos previstos para puesta en marcha en 2026 producen grados premium de alta calidad y específicos para nuevas energías, ubicados en el norte de China (Tianjin), este de China (Jiangsu, Zhejiang, Jiangxi) y sur de China (Fujian, Guangxi). La mayoría adopta la ruta de producción de semiproceso, con despliegue tanto de empresas estatales como privadas.

2027 también será un año pico para la liberación de capacidad, con enorme capacidad adicional desplegada en el norte, este y sur de China. Mientras se continúe lanzando capacidad enfocada en grados de alta calidad y nuevas energías, también se agregará un pequeño volumen de capacidad suplementaria de grados medios y bajos. Proyectos a gran escala de un millón de toneladas para grados de nuevas energías surgirán en Hebei, Jiangsu y otras regiones, acompañados de una mayor participación de capacidad de proceso completo, con el capital privado como principal motor de la expansión de capacidad.

Regionalmente, el este y norte de China son las áreas centrales para el despliegue de nueva capacidad. La producción está dominada por la ruta de semiproceso, y la combinación de productos se compone abrumadoramente de grados de alta calidad y exclusivos para nuevas energías, diseñados para motores de vehículos de nueva energía y motores de alta eficiencia.

China prácticamente ha completado la transformación estructural de su capacidad de acero eléctrico de grano no orientado, la cual puede satisfacer plenamente la demanda del mercado nacional. No obstante, cerca de 10 millones de toneladas de nueva capacidad aún están pendientes de puesta en marcha, lo que flexibilizará aún más la oferta de acero eléctrico no orientado en el país.

III. Conclusión

El sector de acero eléctrico no orientado de China atraviesa actualmente una intensa expansión de capacidad, con un gran lote de capacidades planificadas de alto nivel entrando en operación concentrada. La industria ya enfrenta una notable presión de sobrecapacidad, y el mercado espera que las exportaciones al extranjero absorban parte del excedente de producción y alivien el desequilibrio entre oferta y demanda interna.

Sin embargo, las barreras de acceso al mercado y el aumento de la oferta local en el extranjero han socavado enormemente la viabilidad de una absorción impulsada por las exportaciones:

Para proteger sus industrias siderúrgicas nacionales, múltiples economías extranjeras han iniciado con frecuencia investigaciones comerciales antidumping y antisubvenciones (AD/CVD) contra el acero eléctrico no orientado chino. Han elevado drásticamente los costos de entrada al mercado para los productos chinos mediante elevados aranceles punitivos y barreras técnicas al comercio (TBT), obstruyendo directamente los envíos de exportación.

Los fabricantes siderúrgicos extranjeros han acelerado simultáneamente el despliegue de capacidad localizada. Apoyándose en incentivos políticos locales y bajos costes energéticos, han construido nuevas líneas de producción de acero eléctrico no orientado para lograr progresivamente la autosuficiencia en acero al silicio de alta gama. Esto no solo reduce su dependencia de las importaciones chinas, sino que también genera una competencia frontal con los productos chinos en el mercado mundial.

Bajo el impacto combinado de las crecientes presiones internas y externas, la vía exportadora para absorber el exceso de capacidad nacional ha tropezado con obstáculos drásticamente mayores, dificultando en gran medida que el sector liquide el excedente de producción. Esto obliga imperiosamente a los fabricantes nacionales a acelerar la renovación diferenciada de productos, extender sus actividades hacia cadenas industriales de nueva energía de alto valor añadido, explorar mercados emergentes en el extranjero y establecer bases productivas localizadas en el exterior para superar la difícil coyuntura.