SMM, 31 de julio noticias:
Mercado de metales:
Al cierre de la mañana, los metales básicos en el mercado nacional subieron en su mayoría. El cobre SHFE subió un 0,72%, el aluminio SHFE subió un 0,23%. El plomo SHFE bajó un 0,99%. El zinc SHFE subió un 0,87%. El estaño SHFE subió un 1,89%. El níquel SHFE subió un 0,49%.
Además, el contrato de futuros más negociado de aluminio fundido subió un 0,15%, mientras que el contrato de alúmina más negociado cayó un 0,76%. El contrato de carbonato de litio más negociado amplió la caída de la sesión anterior, bajando otro 3,44%. El contrato de silicio metálico más negociado subió un 0,12%. El contrato de futuros de polisilicio más negociado subió un 0,88%.
Los metales ferrosos bajaron en su mayoría. El mineral de hierro bajó un 0,76%, la barra corrugada bajó un 0,5%, la bobina laminada en caliente bajó un 0,86%. El acero inoxidable subió un 0,41%. Carbón de coque y coque: el contrato de carbón de coque más negociado cayó un 3,48%, y el contrato de coque más negociado cayó un 2,93%.
En cuanto a los metales básicos en el mercado internacional, a las 11:38, los metales del LME subieron en su mayoría. El cobre LME y el aluminio LME subieron ligeramente, con ganancias dentro del 0,1%. El plomo LME cayó un 0,29%, el zinc LME subió un 0,35%. El estaño LME subió un 0,1%. El níquel LME cayó un 0,23%.
Para los metales preciosos, a las 11:38, el oro COMEX cayó un 0,68%, la plata COMEX cayó un 0,74%. Para los metales preciosos nacionales: el oro SHFE subió un 0,47%, el contrato de plata SHFE más negociado subió un 0,97%.
Adicionalmente, al cierre de la mañana, el contrato de futuros de platino más negociado subió un 1,11%, y el contrato de futuros de paladio más negociado subió un 1,73%.
Al cierre de la mañana, el contrato de futuros de transporte marítimo de contenedores europeo más negociado cayó un 0,23% hasta 1.722 puntos.
A las 11:38 del 31 de julio, cotizaciones de algunos futuros al cierre de la mañana:
Contado y fundamentos
Cobre: Hoy, cátodo de cobre #1 al contado en Guangdong contra el contrato del mes más cercano: cobre de alta calidad se cotizó a 120 yuanes/ton, bajando 30 yuanes/ton respecto al día anterior; cobre de calidad estándar con prima de 40 yuanes/ton, bajando 40 yuanes/ton; cobre SX-EW con descuento de 20 yuanes/ton, bajando 40 yuanes/ton respecto al día anterior. El precio medio del cátodo de cobre n.º 1 en Guangdong fue de 105.790 yuanes/tm, con un aumento de 335 yuanes/tm respecto a la sesión anterior; el precio medio del cobre SX-EW fue de 105.690 yuanes/tm, con un alza de 330 yuanes/tm. Mercado al contado: los inventarios en Guangdong cayeron por tercer día consecutivo, debido principalmente a la menor llegada de mercancía...
Panorama macro
Nacional:
[CNDR: trabaja con otros departamentos para elaborar un plan de implementación de la estrategia de ampliación de la demanda interna 2026-2030] Zhou Hongwei, subdirector del Departamento de Economía Nacional de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (CNDR), declaró en rueda de prensa que la CNDR está colaborando con los departamentos pertinentes para elaborar con celeridad un plan de implementación de la estrategia de ampliación de la demanda interna (2026-2030). En adelante, la CNDR trabajará con dichos departamentos para expandir la demanda interna de forma más contundente y eficaz.
[ONE: el PMI manufacturero de julio se situó en el 49,2%, la confianza empresarial se moderó; la manufactura de alta tecnología siguió expandiéndose] Datos de la Oficina Nacional de Estadística (ONE) mostraron que en julio el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector manufacturero fue del 49,2%, lo que supone un descenso de 1,1 puntos porcentuales intermensual, con una moderación de la confianza empresarial. En julio, el índice de actividad empresarial no manufacturera fue del 49,0%, 1,2 puntos porcentuales menos intermensual, señal de un deterioro de la confianza en los sectores no manufactureros respecto al mes anterior. En julio, el índice compuesto de producción del PMI fue del 49,3%, 1,3 puntos porcentuales menos intermensual, indicando que la actividad productiva y comercial de las empresas chinas se desaceleró en términos mensuales. Huo Lihui, estadístico jefe del Centro de Encuestas de Servicios de la ONE, afirmó que en julio el PMI manufacturero retrocedió, mientras que la manufactura de alta tecnología mantuvo su expansión. Debido a la elevada base de comparación tras el rápido crecimiento previo del sector y al inicio de la temporada baja tradicional en algunas industrias, el PMI manufacturero cayó al 49,2%. La fabricación de equipos y la de alta tecnología continuaron desempeñando un papel de soporte y liderazgo. Los PMI de equipos y de alta tecnología se situaron en el 51,4% y el 53,3%, respectivamente, muy por encima del nivel general manufacturero, manteniendo una expansión relativamente rápida e impulsando al sector hacia un desarrollo renovado y de mayor calidad; los PMI de bienes de consumo y de sectores de alto consumo energético fueron del 47,8% y el 47,0%, con caídas intermensuales de 2,4 y 0,1 puntos porcentuales, reflejo de un debilitamiento de la confianza.
[El BPCN inyectó hoy 45.000 millones de yuanes netos mediante repos inversos; esta semana la inyección neta en operaciones de mercado abierto fue de 421.500 millones de yuanes] El Banco Popular de China (BPCN) realizó hoy operaciones de repos inversos a 7 días por 134.000 millones de yuanes y repos inversos a un día por 600.000 millones de yuanes. Con vencimientos de repos inversos a 7 días por 89.000 millones de yuanes y de repos inversos a un día por 600.000 millones, se logró una inyección neta de 45.000 millones de yuanes. Esta semana, el BPCN llevó a cabo un total de 1.242 billones de yuanes en repos inversos a 7 días y realizó repos inversos a un día por 600.000 millones cada jornada entre el 29 y el 31. Con vencimientos totales de 1.020.500 millones de yuanes en repos inversos a 7 días y 400.000 millones en MLF a 1 año, se obtuvo una inyección neta de 421.500 millones de yuanes. (App de datos Jin10)
Dólar estadounidense:
A las 11:38, el índice del dólar subía un 0,24% hasta 100,22. Datos publicados el jueves por el Gobierno de EE. UU. mostraron que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de junio cayó un 0,1% intermensual, el primer descenso mensual desde el estallido de la pandemia en 2020, lo que explica por qué la Reserva Federal optó por mantener las tasas sin cambios esta semana. La inflación anual del PCE se desaceleró hasta el 3,7% desde el máximo de tres años del 4,1% de mayo. Sin embargo, aún no está claro si la inflación seguirá retrocediendo. El enfriamiento de junio se debió principalmente a los menores precios del petróleo tras el frágil alto el fuego temporal entre EE. UU. e Irán. El índice subyacente del PCE subió un 0,1% intermensual en junio, por debajo de las expectativas del mercado, y la tasa interanual cayó al 3,3% desde el 3,4%. La Reserva Federal considera el PCE, especialmente el subyacente, como el indicador más preciso de las tendencias de inflación en EE. UU. Actualmente, muestra que la inflación estadounidense ha estado por encima del objetivo del 2% durante seis años consecutivos. Según CME "FedWatch": la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas en septiembre es del 36,6%, mientras que la de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 63,4%. Para octubre, la probabilidad de mantener las tasas es del 26,9%, la de una subida acumulada de 25 pb es del 56,3% y la de 50 pb del 16,9%.
Los economistas de Citigroup Andrew Hollenhorst y Veronica Clark señalaron que el presidente de la Fed, Warsh, insinuó que otros indicadores de inflación más allá del PCE tendrán un mayor peso en la política monetaria, reduciendo la probabilidad de una subida de tasas a corto plazo. La inflación subyacente del PCE en junio cayó al 3,3% desde el 3,4%. En comparación, el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente fue del 2,6%, más cercano a la meta del 2% de la Fed. Hollenhorst y Clark afirmaron: "En los próximos meses, el mercado debería ver con mayor claridad que las medidas de inflación más amplias en las que se centra Warsh no muestran señales preocupantes de aceleración de la inflación". Actualmente, el mercado asigna un 59% de probabilidad a una subida de tasas en septiembre. Sin embargo, ambos economistas creen que esta expectativa podría ser errónea. (App de datos Jin10)
Otras divisas:
[El BdJ votó 8-1 por mantener las tasas, subirá según las condiciones lo justifiquen] El Banco de Japón (BdJ) mantuvo su tasa de interés de referencia en el 1% el viernes, tal como se esperaba, después de haber elevado el tipo de referencia al máximo desde 1995 el mes pasado. El miembro del Comité Hajime Takata disintió al solicitar una subida de 25 pb, argumentando que la situación ha entrado en una nueva fase y que el BdJ debe adoptar un enfoque flexible para afrontar los riesgos alcistas de precios y los cambios en las condiciones financieras exteriores. El BdJ afirmó que continuará subiendo las tasas en función de la evolución económica, de los precios y de las condiciones financieras; que la inflación subyacente se acerca al 2%; que las condiciones financieras siguen siendo acomodaticias y que tanto los riesgos bajistas para la actividad económica como los alcistas para los precios han disminuido significativamente. En su última proyección económica, el BdJ rebajó la previsión de IPC subyacente para el año fiscal 2026 al 2,5% desde el 2,8% y elevó la previsión de crecimiento del PIB para ese mismo año al 0,6% desde el 0,5%. (Datos de Jin10)Datos:
Hoy se publicarán la tasa trimestral del índice de coste laboral del segundo trimestre de EE. UU., el PMI de Chicago de julio, la lectura final de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de julio, la lectura final de expectativas de inflación a un año de julio, la tasa mensual del índice de precios de la vivienda de Nationwide del Reino Unido, la tasa anual de ventas minoristas reales de Suiza de junio, la tasa mensual preliminar del IPC francés de julio, la variación mensual del desempleo ajustada por estacionalidad alemana, la tasa de paro ajustada de Alemania de julio, la tasa mensual del PIB canadiense de mayo, la tasa anual preliminar del IPC de la eurozona de julio y la tasa mensual preliminar de la misma, la tasa de desempleo japonesa de junio y la tasa de interés de referencia del banco central japonés hasta el 31 de julio, entre otros.
Además, se prestará atención a: China abrirá una nueva ventana de ajuste de precios de los productos refinados. Amazon y Apple presentaron resultados tras el cierre bursátil de EE. UU. del 30 de julio; el fabricante japonés de memorias NAND flash Kioxia presentó sus resultados; el Banco de Japón publicó su decisión sobre tasas de interés y su informe de perspectivas económicas; el gobernador del BdJ, Ueda Kazuo, ofreció una conferencia de prensa sobre política monetaria.
Petróleo crudo:
A las 11:38, los precios en ambos mercados bajaban: el crudo estadounidense caía un 1,58% y el Brent un 1,24%. En el mercado se mezclaron factores alcistas y bajistas: los ataques aéreos mutuos entre EE. UU. e Irán plantearon riesgos geopolíticos, mientras que la reciente reactivación del tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz alivió parte de la preocupación por el suministro. Los operadores se mantuvieron cautelosos, con escasa disposición a realizar grandes apuestas direccionales. (Wall Street Insights)
Los servicios de transbordo de crudo en el estrecho de Ormuz, que se habían ralentizado anteriormente, se han reactivado recientemente, ayudando a sacar millones de barriles de petróleo del estrecho. A medida que se intensifican las hostilidades en Oriente Medio, este modo de transporte vuelve a desempeñar un papel crítico. Este modelo de transbordo surgió durante el período más intenso del conflicto, convirtiéndose en un salvavidas para que algunos países productores mantuvieran sus exportaciones. Los buques implicados transportan el crudo desde el Golfo Pérsico —habitualmente con el transpondedor del Sistema de Identificación Automática (AIS) apagado para eludir la detección— y realizan transferencias de barco a barco (STS) a las afueras del estrecho de Ormuz, tras lo cual el petrolero receptor entrega el crudo a compradores de todo el mundo. Aunque el volumen transportado a través de Ormuz sigue por debajo de los niveles anteriores a la guerra, el crudo que sí ha logrado enviarse ha contribuido de forma importante a disipar los temores del mercado a una escalada de precios. Dos personas con conocimiento directo del asunto señalaron que, para al menos dos empresas navieras implicadas en el transporte en el estrecho, los volúmenes de transbordo se acercan ahora a los niveles previos a la escalada de las hostilidades. (Jin10 Data APP)
Según Reuters, que cita datos de la firma de seguimiento naviero Kpler, 25 buques comerciales de carga atravesaron el estrecho de Bab el-Mandeb el jueves, mientras que la actividad de tránsito en el estrecho de Ormuz se mantiene en niveles bajos, con solo dos petroleros pasando. De los 25 buques que cruzaron Bab el-Mandeb, 18 entraban y 7 salían. Entre ellos había dos VLCC, un petrolero Suezmax y cinco Aframax. Por su parte, los dos buques que transitaron por Ormuz iban sin carga. (Jin10 Data APP)
Resumen del mercado al contado:
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![Month-end trading was thin, and Shanghai spot copper premiums edged down slightly but had support [SMM Shanghai spot copper]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/HeIuV20251217171708.jpg)
