El 29 de julio, la Asociación de la Industria de Metales No Ferrosos de China (CNIA) celebró una conferencia de prensa, tanto presencial como en línea, sobre el desempeño del primer semestre de 2026 de la industria de metales no ferrosos. Chen Xuesen, miembro del Comité Permanente del Comité del Partido, vicepresidente y portavoz de la CNIA, informó sobre el desempeño del sector en el primer semestre y respondió preguntas de representantes de medios y empresas junto con los jefes de los departamentos pertinentes.
Chen Xuesen afirmó que el funcionamiento general del sector fue estable y mejoró, con crecimiento en múltiples indicadores clave como producción, inversión, comercio exterior, precios y rentabilidad.
En primer lugar, la producción de las principales variedades creció de manera constante, mientras que los metales para nuevas energías mostraron divergencias. Los datos de la Oficina Nacional de Estadística (ONE) mostraron que la producción total de diez metales no ferrosos en el primer semestre alcanzó los 41.513 mil tm, un aumento del 3,3% interanual. De los 23 productos de metales no ferrosos objeto de seguimiento, la producción de 13 productos aumentó interanualmente, mientras que la de 10 productos disminuyó. La producción y las ventas de metales básicos tradicionales se mantuvieron estables con ligeros aumentos: la producción de cátodos de cobre fue de 7.608 mil tm (un 5,2% más), la de semimanufacturas de cobre 11.982 mil tm (un 0,3% más), alúmina 45.772 mil tm (un 3,3% más) y aluminio primario 23.187 mil tm (un 3,8% más). Sin embargo, los sectores de minería aguas arriba y procesamiento aguas abajo enfrentaron presiones periódicas: el contenido metálico de seis metales extraídos fue de 2.955 mil tm (un 5,8% menos) y la producción de semimanufacturas de aluminio fue de 32.303 mil tm (un 2,4% menos). El valor agregado industrial creció un 0,3% en el primer semestre, con un aumento del 3,2% en el valor agregado del sector de minería y beneficio, y una ligera disminución del 0,3% en el de fundición y procesamiento.
La producción de metales clave para nuevas energías divergió: la producción de silicio metal fue de 2.231 mil tm (un 2,5% interanual más); la liberación de capacidad de carbonato de litio fue significativa, con una producción de 563 mil tm (un 33,9% interanual más); la producción de níquel refinado y cobalto refinado se contrajo a 221 mil tm y 60 mil tm, un 4,8% y un 41,8% interanual menos, respectivamente.
En segundo lugar, la inversión en activos fijos experimentó un ligero aumento, con un dinamismo inversor destacado en el sector de minería y beneficio. La tasa de crecimiento de la inversión en activos fijos del sector se redujo significativamente en el primer semestre respecto al primer trimestre. Por un lado, el avance de los proyectos de construcción se vio limitado por las altas temperaturas y las fuertes lluvias en algunas regiones; por otro lado, las limitaciones de recursos se hicieron más patentes y la "involución" de la capacidad se intensificó, por lo que las empresas mostraron poca voluntad de expansión de capital a medio y largo plazo en el país y se orientaron más hacia los mercados exteriores. En general, la inversión en activos fijos del sector apenas aumentó un 0,4% interanual, 10,3 puntos porcentuales menos que la tasa de crecimiento del primer trimestre, con una notable divergencia sectorial: la inversión en minería y beneficio de metales no ferrosos aumentó un 21,2%, mientras que la inversión en fundición y procesamiento disminuyó un 4,1%.
La inversión privada estuvo bajo presión en general, con una caída interanual del 1,0 % en la industria en el primer semestre. Por sectores, la inversión privada en fundición, laminación y procesamiento cayó un 3,0 %, mientras que en minería y beneficio de minerales creció un 8,1 %, convirtiéndose en el principal motor de la inversión privada del sector.
En tercer lugar, la escala del comercio exterior se disparó significativamente y los productos de oro se convirtieron en el núcleo del crecimiento comercial.En medio de una lenta recuperación económica mundial y tensiones geopolíticas entrelazadas, el comercio exterior del sector mejoró tanto en volumen como en calidad, ampliándose sustancialmente las importaciones y exportaciones. Según datos de aduanas, en el primer semestre el total de importaciones y exportaciones de productos de metales no ferrosos alcanzó los 347.130 millones de dólares, un 68,0 % más interanual. En concreto, las importaciones sumaron 280.910 millones de dólares (+81,7 %), impulsadas principalmente por los productos de oro, mientras que las exportaciones alcanzaron los 66.220 millones de dólares (+27,3 %). La participación de las importaciones y exportaciones de productos de oro en el comercio total del sector subió al 41,8 %, desempeñando un papel destacado en el impulso del comercio exterior global.
Las importaciones y exportaciones de materias primas a granel mostraron cambios mixtos. Entre ellas, las importaciones de minerales y concentrados de cobre fueron de 14,61 millones de toneladas (‑0,9 % interanual), mientras que las de bauxita alcanzaron 120 millones de toneladas (+17,4 %). Las compras y ventas exteriores de semielaborados de cobre y aluminio reflejaron un patrón de “menos importaciones y más exportaciones”: las importaciones de cobre en bruto y semielaborados sumaron 2,49 millones de toneladas (‑5,3 %), mientras que las exportaciones fueron de 879.000 toneladas (+18,2 %); las de aluminio sin alear y semielaborados alcanzaron 1,88 millones de toneladas (‑5,1 %) en importaciones y 3,396 millones de toneladas (+16,3 %) en exportaciones. Adicionalmente, las exportaciones de productos de aluminio (incluidas las llantas de aleación) totalizaron 2,576 millones de toneladas (+16,4 %).
El comercio exterior de metales para nuevas energías siguió ganando impulso. Las importaciones de carbonato de litio ascendieron a 179.000 toneladas (+52,3 % interanual), las exportaciones de silicio metálico a 379.000 toneladas (+11,4 %) y las de níquel en bruto se contrajeron drásticamente a 12.000 toneladas (‑86,9 %).
En cuarto lugar, los precios de mercado se consolidaron en niveles altos, con la mayoría de los productos retrocediendo mensualmente en junio. Afectados por los monopolios de recursos en el extranjero y la transmisión de primas de conflictos geopolíticos, los precios de los principales metales no ferrosos se mantuvieron altos en el primer semestre, pero los altos precios también obligaron a las empresas transformadoras a adelantar la sustitución de materiales, lo que en cierta medida redujo el margen de crecimiento de la demanda de la industria. En junio, los precios de mercado experimentaron una corrección por fases, con 17 de los 24 productos monitorizados por la Asociación de la Industria de Metales No Ferrosos de China (CNIA) registrando descensos intermensuales. En cuanto a los precios medios del primer semestre, siete productos bajaron interanualmente, pero productos principales como el cobre, aluminio, oro, zinc, tungsteno y molibdeno registraron aumentos de precio.
En el mercado spot nacional en el primer semestre, entre los metales tradicionales, a excepción del plomo, cuyo precio medio fue de 16.649 yuan/t, un 1,5% inferior interanual, el cobre promedió 101.964 yuan/t, un 31,4% más, el aluminio promedió 24.124 yuan/t, un 18,8% más, el zinc promedió 24.276 yuan/t, con un leve aumento del 4,2%, mientras que para los metales preciosos, el precio medio spot del oro fue de 1.058,4 yuan/g, un 45,9% más, y la plata promedió 19,7 yuan/g, disparándose un 141,1%. Los metales de nueva energía mostraron cambios de precios divergentes: el precio medio del silicio metálico fue de 9.079 yuan/t, un 10,7% inferior; el carbonato de litio de grado batería, 159.000 yuan/t, un 128,1% de aumento; el níquel, 142.000 yuan/t, un 12,5% más; y el cobalto, 417.000 yuan/t, un 101,5% más.
En quinto lugar, los beneficios de la industria aumentaron significativamente, y el segmento de fundición se convirtió en el pilar central de la rentabilidad.En el primer semestre, la rentabilidad de la industria experimentó una mejora a pasos agigantados. Las 12.362 empresas por encima del tamaño designado registraron unos ingresos operativos totales de 5.769,68 mil millones de yuanes, un 21,7% más interanual, y un beneficio total de 418,39 mil millones de yuanes, un 94,0% más interanual. El crecimiento de los beneficios representó el 32,6% del crecimiento total de los beneficios de las empresas industriales por encima del tamaño designado a nivel nacional, impulsando el crecimiento total de los beneficios de las empresas industriales designadas nacionales en 6,1 puntos porcentuales, situándose entre los primeros del sector industrial en términos de tasa de crecimiento de beneficios.
Mientras tanto, el control de costes mostró resultados positivos: el coste por cada cien yuanes de ingresos operativos para las empresas por encima del tamaño designado se situó en 90,0 yuanes, 2,7 yuanes menos que el año anterior.
El fuerte aumento de los beneficios fue impulsado por la conjunción de múltiples factores favorables: en primer lugar, la escasez de suministro de mineral y el aumento de las primas por escasez empujaron los beneficios hacia las minas aguas arriba. En segundo lugar, sectores emergentes como la infraestructura de computación para IA, las baterías de potencia, el almacenamiento de energía y los vehículos de nueva energía continuaron liberando una demanda rígida, lo que sostuvo firmemente los precios de los productos de metales no ferrosos y la demanda del mercado. En tercer lugar, los conflictos geopolíticos impulsaron periódicamente al alza los precios del aluminio y del ácido sulfúrico, generando ganancias de beneficios por fases; junto con la baja base de precios del primer semestre de 2025, estos factores impulsaron conjuntamente un fuerte aumento interanual de los beneficios este año.
La estructura de beneficios de la cadena industrial mostró un patrón en el que la fundición lidera, la minería sigue y la transformación es relativamente débil. Las tasas de contribución de los segmentos de minería, fundición y transformación al crecimiento de los beneficios del sector fueron del 23,6 %, 65,5 % y 11,0 %, respectivamente, impulsando el crecimiento de los beneficios del sector en 22,1, 61,6 y 10,3 puntos porcentuales. La diferencia de rentabilidad a lo largo de la cadena fue significativa, con márgenes de beneficio operativo en minería, fundición y transformación del 40,6 %, 8,9 % y 2,0 %, respectivamente, con aumentos interanuales de 10,3, 3,4 y 0,7 puntos porcentuales. El aumento de los beneficios en el segmento de fundición fue de 132.740 millones de yuanes, lo que representa el 65,5 % del crecimiento de los beneficios del sector. La fundición de aluminio y la de oro contribuyeron con el 56,7 % y el 17,3 % del aumento de beneficios en el segmento de fundición, respectivamente, convirtiéndolos en los principales impulsores del crecimiento de los beneficios del segmento.
Por productos, el sector del aluminio tuvo el efecto impulsor más destacado, con una tasa de contribución al crecimiento de los beneficios del 43,5 %. Los dividendos de la reforma estructural del lado de la oferta en el aluminio continuaron liberándose, y la oferta mundial se redujo debido a las perturbaciones geopolíticas, lo que empujó los precios del aluminio al alza de forma persistente. Las tasas de contribución del oro, el cobre y el tungsteno y molibdeno fueron del 13,0 %, 13,6 % y 9,0 %, respectivamente. En conjunto, estas cuatro categorías contribuyeron con el 79 % del crecimiento de los beneficios del sector, convirtiéndose en la principal fuerza detrás del aumento de los beneficios. Solo los beneficios de dos categorías, antimonio y silicio metálico, estuvieron bajo presión, mientras que todos los demás tipos de metales lograron aumentos positivos de ingresos.
Chen Xuesen señaló que, desde este año, la industria ha demostrado una fuerte resiliencia de desarrollo bajo las pruebas duales de choques externos de riesgo y restricciones estructurales internas. Los resultados del primer semestre presentaron tres características: el apoyo de la demanda de industrias emergentes, la mejora sincronizada del volumen, los precios y los beneficios del sector, la expansión diversificada del despliegue de recursos en el exterior y la continua mejora de los sistemas de garantía de recursos internacionales, junto con la marcada restricción de la oferta de recursos nacionales, mientras los minerales primarios y los recursos reciclados compensan sinérgicamente las debilidades.
Teniendo en cuenta todos los factores, la Asociación de la Industria de Metales No Ferrosos de China (CNIA) realiza las siguientes proyecciones para la trayectoria del sector en 2026: se espera que la tasa de crecimiento del valor añadido de la industria de metales no ferrosos en el segundo semestre sea superior a la del primer semestre, con un crecimiento del valor añadido del sector para todo el año del 2 % al 3 %; la producción de los diez metales no ferrosos durante el año completo aumentará alrededor de un 3 % interanual; los precios de los principales metales no ferrosos oscilarán con fuerza en niveles elevados, siendo la situación geopolítica, la demanda descendente y la oferta externa las variables centrales que impulsen las fluctuaciones; el valor total de las importaciones y exportaciones mantendrá el crecimiento durante todo el año, con un mayor aumento de las importaciones, impulsado por el aprovisionamiento de recursos a precios altos y la demanda de refugio seguro; las exportaciones de semielaborados y productos de cobre y aluminio poseen una resiliencia estable, sustentando la estabilidad de las exportaciones comerciales; los ingresos operativos y los beneficios totales del sector para el año completo seguirán aumentando interanualmente, si bien las tasas de crecimiento de ingresos y beneficios se desacelerarán en el segundo semestre, configurando un patrón de primera mitad más fuerte y segunda mitad más débil; la estructura de asignación de beneficios permanece inalterada, la ventaja en los márgenes de la extracción de recursos se mantiene sólida y, exceptuando la fundición de aluminio, el margen de mejora de beneficios en otros tipos de fundición y procesamiento es relativamente limitado.
Chen Xuesen declaró que, en el siguiente paso, el sector se ceñirá a las disposiciones y requerimientos del Comité Central del PCCh y el Consejo de Estado, centrándose en tres tareas fundamentales: fortalecer la línea base de la seguridad de recursos, ampliar la industria circular de recursos reciclados, acelerar la transición verde y baja en carbono y abordar proactivamente las barreras verdes al comercio internacional, así como cultivar un nuevo impulso de desarrollo y estimular la vitalidad innovadora de las empresas. Se adoptarán múltiples medidas para consolidar las bases de la cadena industrial y de suministro, promoviendo mejoras tanto en calidad como en eficiencia.
(Noticias de metales no ferrosos de China)
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